ارتفعت أسهم شركة Power Solutions؛ هل هناك اتجاه انعكاسي حاد قادم؟

ارتفع سعر سهم شركة باور سوليوشنز (PSIX) بشكل كبير هذا العام، مما حول السهم الرخيص إلى واحدة من أفضل الشركات أداءً في وول ستريت. بدأ السهم العام بالتداول عند 1.6 دولار ثم قفز بنسبة تزيد عن 1000% إلى 20 دولارًا حاليًا.

وقد تفوقت على أسماء شهيرة مثل Nvidia وMicrosoft وAlphabet حيث ارتفعت قيمتها السوقية إلى أكثر من 458 مليون دولار.

ما هي شركة حلول الطاقة الدولية؟

باور انترناشونال هي شركة تعمل في تصنيع المحركات المستخدمة في أنظمة الطاقة والصناعات والنقل.

يتم استخدام محركاتها من قبل المصنعين في مجالات مثل النفط والغاز ومراكز البيانات وآلات تقطيع الخشب والرافعات الشوكية والحافلات المدرسية وحافلات النقل العام ومركبات الخدمات على الطرق الوعرة.

بالإضافة إلى تصنيع محركاتها، تقوم الشركة أيضًا بشراء محركاتها من شركات خارجية مثل Doosan Infracore وMitsubishi.

وتأتي أغلب إيراداتها من قطاع أنظمة الطاقة الذي يشكل نحو 49% من الإيرادات، يليه القطاع الصناعي الذي يشكل 35% من الإيرادات، ثم قطاع النقل الذي يشكل نحو 16%.

لماذا قفزت أسهم PSIX

لقد تعرضت شركة Power Solutions لضغوط في السنوات القليلة الماضية مع تراجع مبيعاتها السنوية. تُظهر البيانات التي جمعتها شركة SeekingAlpha أن إيراداتها السنوية انخفضت من 546 مليون دولار في عام 2019 إلى 459 مليون دولار في السنة المالية الماضية. كما انخفضت مبيعاتها إلى 426 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

واستمر هذا التباطؤ في الربع الثاني حيث انخفضت مبيعاتها الصافية إلى أكثر من 110 ملايين دولار من 121 مليون دولار في الربع السابق. وانخفضت إيرادات الشهر الجنسي بنسبة 14% إلى 205 ملايين دولار حيث ظل الطلب ضعيفًا.

وعلى الجانب الإيجابي، ارتفعت أرباح الشركة بشكل حاد، حيث بلغ صافي الربح 21.5 مليون دولار مقارنة بـ 6.4 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023. وكان صافي الربح في الأشهر الستة تحسنًا كبيرًا ليتجاوز 28 مليون دولار.

ولذلك، ارتفع السهم بفضل النبرة المتفائلة التي تنتهجها الإدارة، حيث تتوقع ارتفاع إيراداتها لهذا العام بنسبة 3%، بدعم من قطاع الطاقة. كما تتوقع الشركة أن تواصل أرباحها الارتفاع.

والسبب الآخر وراء هذا الارتفاع هو نجاح الشركة في تعزيز ميزانيتها العمومية. فقد أنهت الشركة الربع الأخير من العام الماضي بديون بلغت 135 مليون دولار و28.8 مليون دولار نقداً. ومؤخراً أعلنت الشركة عن اتفاقية ائتمان جديدة مع بنك ستاندرد تشارترد وويتشاي أميركا، أكبر مساهميها.

وتسمح الصفقة الجديدة لشركة باور سوليوشنز باقتراض ما يصل إلى 120 مليون دولار من الشركتين بسعر فائدة أقل. ثم قامت بسحب مبلغ أولي قدره 100 مليون دولار واستخدمت بعض هذه الأموال لسداد 60 مليون دولار لشركة ويتشاي.

وفي الوقت نفسه، أبرمت الشركة صفقة مع شركة ويتشاي ستتيح لها الوصول إلى 105 ملايين دولار نقداً. وكل هذا يعني أن الشركة لديها القدر الكافي من النقد الذي تحتاجه دون الحاجة إلى جمع المزيد من الأسهم.

مُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية ولكن بها مخاطر

كما قفز سعر سهم شركة باور سوليوشنز بسبب الاعتقاد بأنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. وعلى الرغم من الارتفاع الأخير، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة تبلغ 7.5، وهو ما يقل كثيراً عن متوسط الصناعة البالغ 22.

كما أن مضاعف PSIX المستقبلي يبلغ 11.37، وهو أيضًا أقل من متوسط الصناعة البالغ 20.5. وتعني هذه الأرقام أنها لا تزال صفقة رابحة.

ولكن الخطر يكمن في أن نمو إيراداتها لم يكن جيداً. كما أن أكبر عملائها يشكلون نحو 14% من إجمالي المبيعات، وهو ما يشكل خطراً كبيراً.

والخطر الآخر هو أن أسهمها قفزت بسرعة كبيرة، مما أدى إلى الخوف من تفويت الفرصة. وفي أغلب الحالات عندما ترتفع الأسهم بهذه السرعة، فهناك عادة خطر الانعكاس السريع، كما رأينا مع سوبر مايكرو كمبيوتر وسيلسيوس هولدينجز.

تحليل أسهم شركة باور سوليوشنز

مخطط PSIX بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم PSIX كان في مسار صعودي قوي بعد تشكيل نمط قاع مزدوج عند 1.35 دولار. وقد شكل نمطًا متقاطعًا ذهبيًا في يوليو وتحرك فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 13.22 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في يونيو 2020.

ظلت أسهم PSIX أعلى من جميع المتوسطات المتحركة بينما انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) والمذبذب العشوائي إلى مستوى ذروة الشراء. لذلك، أتوقع أن تشهد الأسهم انعكاسًا حادًا في الأمد القريب. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 13.2 دولارًا، وهو ما يقل بنحو 33% عن المستوى الحالي.