يظهر الرسم البياني لسعر الفضة إشارات مختلطة: مستوى 32.7 دولار سيكون هو المفتاح

بدأ سعر الفضة الأسبوع الجديد تحت ضغط سلبي، حيث يتداول باللون الأحمر للجلسة الثانية على التوالي. ومن المؤكد أنه سجل مكاسب على مدار ثلاثة أسابيع، مما دفعه إلى أعلى مستوى له في 12 عامًا في أواخر الأسبوع الماضي.

بعد ارتفاعه إلى 32.71 دولار يوم الخميس، وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2012، تراجع إلى 31.43 دولار وقت كتابة هذا التقرير. وقد أدت تخفيضات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وحزمة التحفيز الصينية إلى تغذية مطاردة المعدن النفيس لسعر الذهب. ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن القطاع الصناعي في الصين تحد من إمكاناته الصاعدة.

نسبة الذهب/الفضة

ساهمت العلاقة بين الذهب والفضة بشكل كبير في ارتفاع سعر الذهب إلى أعلى مستوى له في 12 عامًا يوم الخميس الماضي. فمنذ بداية سبتمبر، ارتفع سعر الذهب بأكثر من 6% إلى أعلى مستوى قياسي جديد عند 2685.15 دولارًا يوم الخميس. ورغم تراجعه منذ ذلك الحين، إلا أنه لا يزال قريبًا من هذه الذروة عند 2650.03 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير.

أدى خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشكل كبير ، إلى جانب توقعات بخفض كبير آخر في نوفمبر، إلى تسجيل الذهب أفضل ربع سنوي له منذ أكثر من ثماني سنوات. كما أدى الضغط على الدولار الأمريكي إلى دعم المعادن النفيسة بشكل أكبر، مما يجعلها أرخص للمشترين الذين يحملون العملات الأجنبية.

وباعتبارها معدنًا ثمينًا، تستفيد أسعار الفضة أيضًا من هذه العوامل الصعودية. وفي وقت لاحق، انخفضت نسبة الذهب/الفضة إلى أدنى مستوى لها منذ يوليو/تموز في أواخر الأسبوع الماضي. ومنذ ذلك الحين ارتفعت إلى 84 اعتبارًا من يوم الاثنين.

إن نسبة الذهب إلى الفضة هي مقياس للقيمة النسبية بين الفضة والذهب. وبعبارة أخرى، تحدد هذه النسبة عدد أوقيات الفضة المطلوبة لشراء أوقية واحدة من الذهب. وهي مفيدة في تسليط الضوء على القيعان المحتملة في أسواق المعدنين الثمينين. ومع بقاء النسبة أعلى من 80، تظل الفضة عديمة الخبرة إلى حد ما مقارنة بالذهب. وتشير الأرقام إلى قوة الفضة واحتمال ارتفاعها في سعيها إلى التفوق على بديلها الباهظ الثمن.

رياح معاكسة لارتفاع الفضة

وسط العوامل الصاعدة التي من المتوقع أن تعزز سعر الفضة، لا تزال المخاوف بشأن صحة الاقتصاد الصيني قائمة. فقد أظهرت البيانات الصادرة عن المكتب الوطني للإحصاء يوم الاثنين أن نشاط المصانع في البلاد انكمش في سبتمبر/أيلول للشهر الخامس على التوالي.

بلغ مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع 49.8 مقارنة بـ 49.1 في الشهر السابق. ومن المؤكد أن هذا تجاوز توقعات المحللين البالغة 49.5. ومع ذلك، فإن القراءة أقل من 50 لا تزال تشير إلى الانكماش.

وفي الوقت نفسه، سجل مؤشر كايكسين لمديري المشتريات 49.3 نقطة مقارنة بـ 50.4 نقطة في أغسطس/آب. ويشير هذا إلى أكبر انكماش لقطاع التصنيع في الصين في 14 شهرا وسط ارتفاع معدلات البطالة وضعف الطلب.

وتعد هذه الأرقام هي الأحدث في سلسلة من البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال التي صدرت عن الصين. فقد عانى ثاني أكبر اقتصاد في العالم من أزمة عقارية وتباطؤ اقتصادي مطول.

في الأسبوع الماضي، كثفت الحكومة الصينية جهودها من خلال بنك الشعب الصيني لإنعاش زخم النمو الاقتصادي في البلاد. ومع ذلك، تشير البيانات الأخيرة إلى أن هذه الجهود سوف تستغرق بعض الوقت قبل أن تؤتي ثمارها.

وباعتبارها معدنًا صناعيًا، فمن المرجح أن يكون سعر الفضة محدودًا في حركته الصعودية بسبب هذه المخاوف، على الأقل في الأمد القريب. وفي الجلسات التالية، من المرجح أن يتفاعل المعدن ذو الوضع الثنائي مع البيانات الصناعية المقرر صدورها من الولايات المتحدة واليابان؛ أكبر اقتصادين ورابع أكبر اقتصادين في العالم. علاوة على ذلك، نظرًا لموقعه كمعادن ثمينة، فسوف يتأثر ببيانات الوظائف غير الزراعية ومعدلات البطالة في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق من الأسبوع.

تحليل سعر الفضة

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر الفضة قد ارتفع مرة أخرى في الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفع من أدنى مستوى له في العام الماضي عند 19.8 دولارًا إلى أعلى مستوى له عند 32.46 دولارًا الأسبوع الماضي. ونتيجة لذلك، ظل السهم فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و100 يوم، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون.

كما يظهر الرسم البياني اليومي للفضة إشارات مختلطة. على الجانب الإيجابي، شكلت الفضة نمط رأس وكتفين معكوس، وهو علامة صعودية شائعة.

كما شكلت أيضًا نمطًا مزدوجًا للقمة حيث يبلغ خط العنق عند 26.40 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في سبتمبر. وبالتالي، فإن النقطة الرئيسية التي يجب مراقبتها ستكون عند 32.71 دولارًا، وهي أعلى مستوى له هذا الشهر.

إن الاختراق فوق هذا المستوى سوف يشير إلى المزيد من الصعود حيث أنه سوف يبطل نموذج القمة المزدوجة الذي كان يتشكل. وسوف يؤدي هذا التحرك إلى ارتفاع السعر إلى النقطة النفسية التالية عند 35 دولارًا.