جولدمان ساكس يرفع توصيته لأسهم فورد إلى "شراء": هل يجب الاستثمار في أسهم فورد؟

في يوم الثلاثاء، قامت شركة جولدمان ساكس بترقية سهم شركة فورد موتور (NYSE: F) من محايد إلى شراء، مما رفع السعر المستهدف إلى 13 دولاراً من 12 دولاراً.

ويشير هذا الهدف الجديد إلى احتمال ارتفاع السعر الحالي للسهم بنسبة 23.5%.

وأكد المحلل مارك ديلاني أن أعمال فورد التجارية الأكثر ربحية ونمو قطاع البرمجيات والخدمات قد يؤدي إلى توسع كبير في الهامش.

ويقدر ديلاني أن خدمات البرمجيات والخدمات المادية يمكن أن تساهم بأكثر من 2 مليار دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب بحلول عام 2025 وأكثر من 4 مليارات دولار بحلول عام 2030.

ويعتقد أن مستويات الربح هذه تتوافق مع التوسعات المتعددة التي شوهدت في دراسات الحالة الخاصة بصناعة التكنولوجيا.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن تعمل كفاءة التكلفة في وحدة السيارات الكهربائية لدى شركة فورد على تعويض بعض التحديات التي تواجه الصناعة.

وأشار ديلاني إلى أن سلسلة التوريد الشاملة لشركة فورد ومحفظتها المتنوعة توفر ميزة تنافسية في صناعة السيارات.

يتم تداول السهم حاليًا عند 5 أضعاف تقديرات ربحية السهم المتوقعة لـ 12 شهرًا القادمة من Goldman Sachs، وهو عند الحد الأدنى من نطاقه التاريخي الذي يتراوح بين 5 إلى 10 مرات.

آراء المحللين متباينة بشأن فورد مخزون

في حين أن بنك جولدمان ساكس تحول إلى التفاؤل بشأن شركة فورد، إلا أن ليس كل المحللين يشاركون هذا التفاؤل.

في 25 سبتمبر، خفض مورجان ستانلي تصنيف شركة فورد من الوزن الزائد إلى الوزن المتساوي، مشيرًا إلى ارتفاع المخزونات الأمريكية وقضايا القدرة على تحمل تكاليف المركبات.

أعرب المحلل آدم جوناس عن مخاوفه بشأن تزايد خسائر الائتمان بين مستهلكي الرهن العقاري الثانوي والإفراط في الإنتاج في الصين مما يؤثر على الأسواق العالمية.

أسهم فورد: التطورات الأخيرة

كانت شركة فورد سباقة في تشكيل شراكات استراتيجية وتوسيع نطاق حضورها العالمي.

أطلقت الشركة برنامج ChargeScape، وهو مشروع مشترك مع هوندا وبي إم دبليو، يهدف إلى دمج المركبات الكهربائية في شبكة الطاقة لتقليل تكاليف الشحن للسائقين.

ستعمل منصة البرمجيات هذه على ربط السيارات الكهربائية بالمرافق العامة لإدارة تدفق الطاقة استنادًا إلى ظروف الشبكة في الوقت الفعلي، مما يسمح للعملاء بالحصول على فوائد مالية.

علاوة على ذلك، أكدت شركة فورد خططها لاستئناف التصنيع في الهند من أجل التصدير العالمي، باستخدام مصنع تشيناي لخدمة أسواق جديدة.

وتعزز هذه الخطوة الخبرة التصنيعية في ولاية تاميل نادو وتؤكد التزام شركة فورد بالعمليات الدولية.

وتواصل الشركة أيضًا الاستثمار في البرمجيات والتجارب الرقمية، حيث ارتفعت اشتراكات البرمجيات المدفوعة بنسبة 40% إلى أكثر من 765 ألف اشتراك، مما ساهم بشكل كبير في تجاوز الهوامش الإجمالية 50%.

من المتوقع أن يحقق القسم التجاري لشركة فورد، فورد برو، إيرادات بقيمة 70 مليار دولار بحلول عام 2024، وهو ما يمثل حصة كبيرة من الإيرادات المجمعة للشركة.

مع هوامش EBIT في منتصف المراهقة، تم تعزيز ربحية Ford Pro من خلال تدفق إيرادات متنوع يشمل الأجزاء والخدمات والبرمجيات.

وتركز الشركة أيضًا على توسيع محفظة المركبات الهجينة لديها، مع خطط لزيادتها بنسبة 40% هذا العام عبر تسعة طرازات.

وتقود الشاحنات الهجينة مثل F-150 وMaverick هذا النمو، مما يشير إلى الطلب القوي في السوق.

في أغسطس، باعت شركة فورد 182,985 مركبة، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 13.4% مقارنة بالعام الماضي.

وارتفعت مبيعات السيارات الهجينة بنسبة 49.8%، في حين ارتفعت مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 28.9%.

وتظل سلسلة F المنتج الرائد للشركة، حيث تم إنتاج ما يقرب من 100 ألف وحدة في أغسطس، وأكثر من 651 ألف وحدة منذ بداية العام.

توقعات أرباح فورد للربع الثالث

ويتوقع المحللون نتائج قوية من فورد في الربع الثالث. وتشير التقديرات الإجماعية إلى إيرادات بقيمة 41.47 مليار دولار وربحية للسهم الواحد بقيمة 0.48 دولار، مقارنة بـ 41.17 مليار دولار و0.30 دولار في الربع نفسه من العام الماضي.

والجدير بالذكر أن 12 من المحللين الثلاثة عشر في وول ستريت الذين يغطون السهم قاموا بمراجعة تقديراتهم لأرباح السهم إلى الأعلى في الأيام التسعين الماضية.

ويشير رفع تقديرات أرباح السهم الواحد من قبل غالبية المحللين إلى الثقة المتزايدة في قدرة شركة فورد على التعامل مع ظروف السوق الحالية وتقديم أداء مالي قوي.

أسهم شركة فورد: تقييم جذاب وعائد على الأرباح

يقدم سهم فورد مقاييس تقييم مقنعة. يتم تداول السهم عند الحد الأدنى من نطاق السعر إلى الربحية التاريخي، مما يمثل فرصة استثمارية محتملة للمستثمرين المهتمين بالقيمة.

تتبع الشركة سياسة إعادة 40% إلى 50% من تدفقاتها النقدية الحرة إلى المساهمين.

مع رفع التوجيهات الخاصة بتدفقات النقد الحرة في العام المالي 2024 إلى 8 مليارات دولار، قد يتوقع المستثمرون توزيع أرباح تكميلية سخية في تقرير الأرباح القادم.

ويبلغ العائد على توزيعات الأرباح المستقبلية 7.12%، وهو أعلى بكثير من متوسطه على مدى أربع سنوات البالغ 4.44% ومتوسط القطاع البالغ 2.39%.

في ظل المبادرات الاستراتيجية الجارية والمشاعر المختلطة للمحللين، سيتم مراقبة أداء أسهم فورد عن كثب في الأشهر المقبلة.

والآن، دعونا نلقي نظرة على ما تكشفه الرسوم البيانية حول مسار السعر المحتمل لشركة فورد وكيف يمكن للمستثمرين وضع أنفسهم في هذا المشهد المتطور.

سهم فورد: الاتجاه الهبوطي الذي لم ينتهِ

دخل سهم فورد في اتجاه هبوطي بعد أن سجل ارتفاعًا بالقرب من 26 دولارًا في أوائل عام 2022. واستمر هذا الاتجاه الهبوطي لمدة تقرب من عامين مع انخفاض السهم إلى أقل من 10 دولارات في نوفمبر 2023.

المصدر: TradingView

وبعد هذا الانخفاض، بدا الأمر وكأن السهم قد خرج من اتجاهه الهبوطي بعد أن ارتفع إلى 14.85 دولاراً بحلول يوليو/تموز من هذا العام.

ومع ذلك، بعد أن أعلنت الشركة عن أرباحها للربع الثاني، انخفضت مرة أخرى وأعادت اختبار أدنى مستوى لها في العام الماضي.

في الوقت الحالي، لا يزال السهم تحت سيطرة الدببة القوية.

وبالتالي، يجب على المستثمرين المتفائلين بشأن السهم أن يظلوا حذرين ويجب أن يفكروا فقط في فتح مراكز شراء جديدة إذا اخترق مستوى الدعم السابق الذي تحول الآن إلى مستويات مقاومة عند 11.54 دولار.

يمكن للمتداولين الذين يستمرون في توقعهم الهبوطي للسهم أن يبدؤوا بمركز بيع جديد عند الارتداد إلى مستويات 11 دولارًا مع وقف خسارة بالقرب من 11.6 دولارًا.

إذا ساد الزخم الهبوطي، فقد ينخفض السهم مرة أخرى إلى ما يقرب من 9.5 دولار حيث يمكن جني الأرباح.