ارتفع سعر سهم مجموعة CAVA: هل هناك المزيد من الارتفاع؟

يشهد سعر سهم مجموعة CAVA (CAVA) ارتفاعًا كبيرًا، مما يجعلها واحدة من أفضل الشركات أداءً في الولايات المتحدة. فقد قفزت بأكثر من 194% هذا العام، متفوقة على شركتي Nvidia وMicroStrategy، اللتين ارتفعتا بنسبة 152% و180% هذا العام.

مجموعة CAVA هي شركة رائدة في مجال المطاعم

كانت مجموعة CAVA غير معروفة إلى حد كبير قبل بضع سنوات. وهي الآن عبارة عن سلسلة مطاعم سريعة النمو تهدف إلى تكرار نجاح Chipotle Mexican Grill.

وتأمل منظمة CAVA أن تحقق ذلك من خلال التركيز على صناعة الأغذية المتوسطية، التي تحظى بشعبية متزايدة في الولايات المتحدة.

وقد حققت إيراداتها أداءً جيدًا في الأعوام القليلة الماضية، حيث ارتفعت من 500 مليون دولار في عام 2021 إلى أكثر من 845 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

وقد حدث هذا النمو مع قيام الشركة بتعزيز استثماراتها في افتتاح المتاجر في البلاد. على سبيل المثال، زادت الشركة عدد متاجرها بمقدار 18 متجرًا في الربع الثاني. وبالمقارنة مع الشركات الأخرى، فإنها تزيد من عدد متاجرها دون تكبد خسائر كبيرة.

أظهرت أحدث النتائج الفصلية أن أعمال CAVA تسير على ما يرام. ارتفعت الإيرادات بنسبة 35.2% إلى 231.4 مليون دولار، وهو ما كان أعلى أيضًا من 171 مليون دولار حققتها في الربع الأول. وهذا يعني أن نموها يتسارع.

وكشفت النتائج أيضًا أن نمو مبيعات مطاعمها نفسها بلغ 14.4%، وهو أعلى من الشركات المماثلة الأخرى.

الأهم من ذلك، أن مجموعة CAVA، مثل Chipotle، تشهد أيضًا زيادة في المبيعات عبر الإنترنت مع تبني المزيد من الأميركيين لمنصات مثل Uber Eats وGrubhub وDoorDash. وبلغ مزيج إيراداتها الرقمية 35.8%.

كما تحقق مجموعة CAVA أرباحًا خلال مرحلة النمو، حيث بلغ صافي دخلها في الربع الأخير 19.7 مليون دولار، وهو رقم أعلى من 13.3 مليون دولار حققتها في عام 2023 بأكمله.

اقرأ المزيد: تحليل سعر سهم مجموعة كافا: هل هذا هو Chipotle التالي؟

النمو سوف يستمر

يعتقد المحللون أن مجموعة كافا لديها مجال أكبر للنمو في السنوات القادمة. علاوة على ذلك، تمتلك الشركة 341 متجرًا فقط في الولايات المتحدة. في المقابل، تمتلك تشيبوتلي أكثر من 3495 متجرًا في البلاد. لدى ماكدونالدز أكثر من 14000 شخص في البلاد، في حين أن تشيك فيل إيه لديها أكثر من 3000 شخص. لدى ستاربكس 6500 متجر في الولايات المتحدة.

وتعني هذه الأرقام أن CAVA لم تبدأ بعد في مسار نموها في الولايات المتحدة وحدها.

ويعتقد بعض المحللين أن أحد الأساليب المتبعة هو أن تقوم CAVA بمنح امتيازات تجارية لأعمالها، وهي الخطوة التي من شأنها مساعدتها على النمو بشكل أسرع.

لقد مكن التركيز على هذا النموذج أغلب المطاعم من التحول إلى شركات عملاقة. ومن بين هذه الشركات ماكدونالدز، وستاربكس، وتشيك فيل إيه، وتاكو بيل.

إن نموذج الامتياز التجاري يفيد أصحاب الامتياز التجاري من خلال السماح لهم بتنمية أعمالهم والحصول على رسوم منتظمة. ومع ذلك، فمن غير الواضح ما إذا كانت مجموعة CAVA ستتبنى هذا النموذج في المستقبل. وبدلاً من ذلك، قد تقرر اتباع نموذج أعمال Chipotle المتمثل في بناء متاجر ذاتية التشغيل.

اقرأ المزيد: إليكم السبب وراء اتجاه سعر سهم مجموعة CAVA نحو الانخفاض

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

إن التحدي الرئيسي الذي تواجهه مجموعة CAVA هو أنها أصبحت واحدة من أغلى الشركات في الصناعة، وهي الميزة الإضافية التي جاءت بسبب المقارنة مع Chipotle، وهي شركة لديها أيضًا مقاييس تقييم كبيرة.

تبلغ القيمة السوقية لمجموعة CAVA أكثر من 14 مليار دولار، وهو رقم ضخم لشركة من المتوقع أن تحقق 935 مليون دولار هذا العام و1.13 مليار دولار العام المقبل. ويعني هذا الرقم أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة CAVA تبلغ 16، وهي أعلى من الشركات الأخرى مثل Domino's وWingstop وChipotle.

وتعني قيمة شركة CAVA أن وول ستريت تقدر قيمة مطاعمها بأكثر من 41 مليون دولار لكل منها. ومن ناحية أخرى، تقدر قيمة كل من مطاعم Chipotle بنحو 20 مليون دولار، في حين تقدر قيمة متاجر ماكدونالدز بأكثر من 5.6 مليون دولار.

ولذلك، فإن هذه الأرقام تعني أن الإدارة سوف تحتاج إلى مواصلة التنفيذ الجيد لتبرير التقييم.

وسوف يحدث المحفز الرئيسي التالي في الثاني والعشرين من نوفمبر/تشرين الثاني، عندما تنشر الشركة نتائجها المالية. ويتوقع المحللون أن تكشف الأرقام عن ارتفاع إيراداتها إلى 231 مليون دولار، في حين قفزت إيراداتها السنوية بنسبة 32% إلى 231 مليون دولار في الربع الأخير.

تحليل أسهم مجموعة CAVA

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم CAVA حقق أداءً جيدًا في الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفع من أدنى مستوى له في العام الماضي عند 28.85 دولارًا إلى 126 دولارًا حاليًا. وظل أعلى من جميع المتوسطات المتحركة بينما استمرت المذبذبات في الإشارة إلى الارتفاع.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع، وهي الخطوة التي سيتم تأكيدها إذا ارتفع فوق أعلى مستوى على الإطلاق عند 131.58 دولارًا. وإذا حدث ذلك، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 150 دولارًا.

لكن من الواضح أن نمو أسهم CAVA لن يكون خطيًا، مما يعني أنه قد يشهد بعض التقلبات قصيرة الأجل. على سبيل المثال، تراجع سهم Chipotle بأكثر من 40% بين سبتمبر 2021 ويونيو 2022. وقبل ذلك، انخفض بنسبة 67% من أغسطس 2025 إلى أدنى مستوى له في عام 2018 وسط أزمة الإشريكية القولونية. لذلك، لا يمكن استبعاد التراجع في الأشهر أو السنوات المقبلة.