avoid etsy stock in near term evercore isi

تحليل سعر سهم Etsy: في ورطة، لكن التعافي ممكن

Written by
Translated by
Written on Oct 6, 2024
Reading time 1 minutes
  • Etsy shares have plunged hard in the past few months.
  • Its growth momentum has faded, partly because of high interest rates.
  • The company will publish its financial results later this month.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

تحولت أسهم شركة Etsy (ETSY) من سهم محبوب في وول ستريت إلى ملاك ساقط محاصر مع تباطؤ أعمالها بشكل كبير. فقد انخفضت إلى 52.80 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها منذ أبريل 2020، وأقل بنسبة 82٪ من أعلى مستوى لها خلال الوباء. 10000 دولار مستثمرة في الشركة عند ذروتها عند 307 دولارات في عام 2021 ستكون قيمتها الآن 1690 دولارًا فقط.

Advertisement

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

كيف أصبح موقع Etsy بمثابة ملاك ساقط

Copy link to section

كانت شركة Etsy واحدة من أكثر الشركات شعبية خلال جائحة كوفيد-19. وقد اجتذبت المزيد من البائعين وسط عمليات الإغلاق، مما أدى إلى زيادة رسوم البائع. وفي الوقت نفسه، أدت بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، إلى جانب التحفيز الحكومي والمدخرات العالية، إلى زيادة الإنفاق.

Advertisement

ونتيجة لذلك، ارتفعت إيراداتها السنوية من 818 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 1.7 مليار دولار في عام 2020 و2.74 مليار دولار في عام 2023.

كانت السنوات القليلة الماضية صعبة على Etsy حيث انخفض عدد المبدعين في الشبكة. كما دفعت أسعار الفائدة المرتفعة العديد من الأشخاص إلى تقليص إنفاقهم التقديري، مما أدى إلى تباطؤ نمو الإيرادات والربحية.

في الوقت نفسه، تواجه علاقة Etsy مع البائعين تحديات بسبب زيادة رسومها. في عام 2022، أضرب بعض أكبر البائعين لديها بعد أن زادت الشركة رسوم المعاملات إلى 6.5%. وقد انسحب العديد من البائعين بسبب الإيرادات الضئيلة التي يحققونها.

ارتفع عدد البائعين النشطين على موقع Etsy بنسبة 5.9% ليصل إلى 8.8 مليون في الربع الثاني، في حين ارتفع عدد المشترين بنسبة 0.4% فقط ليصل إلى 96 مليونًا. وهذه علامة على تباطؤ الطلب على الحرف اليدوية المصنوعة على منصتها.

لقد تباطأت مقاييس نمو Etsy

Copy link to section

أظهرت أحدث النتائج الفصلية أن أعمال شركة Etsy استمرت في التباطؤ هذا العام. فقد انخفضت مبيعاتها الإجمالية من السلع بنسبة 2.1% إلى 2.9 مليار دولار في الربع الثاني وبنسبة 2.9% في النصف الأول من العام.

كما انخفضت إيرادات Etsy الفصلية من 628 مليون دولار في عام 2023 إلى أكثر من 647 مليون دولار. وارتفعت إيرادات السوق، التي يتم خصمها من جميع المعاملات، إلى 470 مليون دولار بينما قفز رقم الخدمة إلى 177 مليون دولار.

والأمر الأكثر أهمية هو أن ربحية شركة إيتسي هبطت حتى بعد أن خفضت الإدارة 11% من قوتها العاملة. وانخفض صافي دخلها بنسبة 14.4% إلى 53 مليون دولار.

تعني هذه الأرقام أن عددًا قليلًا فقط من بائعي Etsy يحققون أرباحًا جيدة. بلغ متوسط الإيرادات لكل بائع في الربع الأخير حوالي 75 دولارًا.

وكانت التوجيهات المستقبلية لشركة Etsy أضعف من المتوقع أيضًا، حيث انخفضت قيمة البضائع المباعة لديها بنحو رقم واحد منخفض.

اقرأ المزيد: سهم Etsy يفتقر إلى ارتفاع كبير: Citigroup

أرباح Etsy في المستقبل

Copy link to section

إن المحفز المهم التالي لسعر سهم Etsy سيكون أرباحها، والتي سيتم الإعلان عنها في 30 أكتوبر. ستوفر هذه النتائج المزيد من المعلومات حول أعمال Etsy وما إذا كانت جهود الإدارة في التحول ناجحة.

وبحسب موقع ياهو فاينانس، يتوقع المحللون أن تصل إيرادات Etsy إلى 653 مليون دولار، وهي زيادة عن 640 مليون دولار في العام الماضي.

وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات في الربع الثالث بقيمة 867 مليون دولار، في حين أن رقمها السنوي سيبلغ 2.40 مليار دولار.

ومع ذلك، ينبغي أن تؤخذ هذه التقديرات بحذر، لأن الشركة فشلت في تحقيق توقعات أرباحها في الأرباع الثلاثة المتتالية الماضية، مما يعني أن هذا الاتجاه قد يستمر في الأمد القريب.

تشير المزيد من المقاييس إلى أن أداء الشركة ليس جيداً. على سبيل المثال، تُظهر بيانات SimilarWeb أن حركة المرور على موقعها الإلكتروني ارتفعت قليلاً إلى أكثر من 423 مليونًا في أغسطس.

مقاييس تقييم Etsy

Copy link to section

أدى الانخفاض المستمر في سعر سهم Etsy إلى إعادة ضبط التقييم، حيث بلغ معدل السعر إلى الأرباح 12.48. ويبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح للقطاع 15.13، في حين يبلغ متوسطه على مدى خمس سنوات 38.

كما أن نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية لشركة Etsy البالغة 11.68 أقل من متوسط القطاع الذي يبلغ 17 ومتوسط السنوات الخمس التي تبلغ 40. ويرجع هذا الإعادة في التقييم إلى أن Etsy ليست الشركة التي كانت عليها قبل بضع سنوات عندما كانت تسجل معدلات نمو مكونة من رقمين.

بلغ صافي ربح شركة Etsy في عام 2023 أكثر من 307 مليون دولار، بينما تجاوزت قيمتها السوقية 6 مليارات دولار. وهذا يعني أن تقييمها مبالغ فيه بشكل كبير، مع الأخذ في الاعتبار أنها تعاني أيضًا من عبء ديون كبير يتجاوز 2.28 مليار دولار.

وأعتقد أيضًا أن أعمال Etsy لن تستفيد من أسعار الفائدة المنخفضة، كما يتوقع بعض المحللين.

تحليل سعر سهم Etsy

Copy link to section
Etsy stock

مخطط ETSY بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم Etsy بلغ ذروته عند 307 دولارات في عام 2021 وكان في اتجاه هبوطي قوي منذ ذلك الحين. وظل أقل من المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 أسبوعًا و25 أسبوعًا.

كما تحرك مؤشر MACD إلى ما دون خط الصفر، في حين تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون النقطة المحايدة.

على الجانب الإيجابي، شكل السهم نمط إسفين هابط، وهو يقترب من مستوى التقاء. وبالتالي، في حين أن التوقعات هبوطية، فمن المرجح أن يشهد السهم ارتفاعًا قريبًا. وقد يحدث هذا الارتفاع في 10 أكتوبر/تشرين الأول عندما تنشر الشركة نتائجها المالية للربع الثالث.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.

Advertisement

Other content you may like