توقعات أسعار الذهب: يرسل مخطط XAU إشارات مختلطة بعد تقرير الوظائف غير الزراعية

سجل سعر الذهب أول خسارة أسبوعية له بعد تداوله في المنطقة الخضراء لثلاثة أسابيع متتالية. وفي الجلسات الأخيرة، كان يتداول بشكل جانبي بينما ظل قريبًا من أعلى مستوى قياسي جديد سجله قبل نحو أسبوع.

أشار تقرير الوظائف الأمريكي الأقوى من المتوقع إلى قوة سوق العمل؛ مما زاد من الرهانات على خفض أسعار الفائدة بشكل أقل حدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي وقت لاحق، زاد الدولار الأمريكي من مكاسبه مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة مما أدى إلى زيادة التكلفة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير ذات العائد.

وفي الوقت نفسه، دعمت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أسعار الذهب بسبب مكانته كملاذ آمن، ويشعر المستثمرون بالقلق إزاء تصعيد الصراعات الحالية بين إسرائيل وإيران.

سوق العمل في الولايات المتحدة

أشارت البيانات الصادرة يوم الجمعة عن وزارة العمل الأمريكية إلى أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 254 ألف وظيفة في سبتمبر. وتجاوز الرقم التوقعات بإضافة 147 ألف وظيفة إضافية فضلاً عن 159 ألف وظيفة في الشهر السابق. كما ارتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 0.4% على أساس شهري. وفي حين كان الرقم انخفاضاً من 0.5% في أغسطس، إلا أنه جاء أعلى من المتوقع عند 0.3%. وفي الوقت نفسه، انخفض معدل البطالة في الولايات المتحدة من 4.2% في الشهر السابق إلى 4.1%.

أشار تقرير الوظائف الأميركي الذي جاء أقوى من المتوقع إلى أن سوق العمل في البلاد لا يزال قوياً. ويأتي هذا بعد أسبوعين تقريباً من إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض كبير لأسعار الفائدة بهدف دعم سوق العمل المتباطئة. وبالإضافة إلى تحقيق استقرار الأسعار، يحرص بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضاً على الوصول إلى الحد الأقصى من التوظيف.

يأتي تقرير الوظائف الأخير متزامنًا مع تصريحات جيروم باول في مؤتمره الصحفي الأخير. ففي خطابه، أكد أن سوق العمل الأمريكية قوية وأضاف أن "الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة... سوق العمل في حالة قوية. نريد أن نحافظ عليها. هذا ما نفعله".

في أعقاب تقرير الوظائف الصادر في سبتمبر/أيلول، يراهن السوق على خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماعه في نوفمبر/تشرين الثاني. وفي المقابل، هناك تجاهل متزايد لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب البنك المركزي الأميركي.

بعد خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ارتفع سعر الذهب بأكثر من 5% ليصل إلى مستوى قياسي جديد عند 2687.47 دولار للأوقية. واستند هذا الارتفاع إلى حقيقة مفادها أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير المدرة للعائد. فضلاً عن ذلك، أدى الضغط على الدولار الأمريكي إلى جعل المعدن النفيس أقل تكلفة للمشترين الذين يحتفظون بالعملات الأجنبية.

وفي السياق نفسه، عززت علامات قوة سوق العمل من قيمة الدولار الأميركي، الأمر الذي جعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين من أصحاب العملات الأخرى. ففي يوم الجمعة، أعاد الدولار الأميركي اختبار مستوى سجله آخر مرة في أواخر أغسطس/آب. وعلى نحو مماثل، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل عشر سنوات إلى أعلى مستوى لها في شهرين، الأمر الذي أدى إلى خفض اهتمام المستثمرين بالأصول غير المدرة للعائد.

اقرأ المزيد: كامالا هاريس ضد دونالد ترامب: كيف يمكن لتقرير الوظائف والتضخم أن يؤثرا على الانتخابات الرئاسية الأمريكية

التوترات الجيوسياسية

تأثر سعر الذهب بارتفاعات الدولار الأميركي في نهاية الأسبوع، لكن المخاوف بشأن الصراعات في الشرق الأوسط حدت من تحركه نحو الهبوط.

أطلقت إيران يوم الثلاثاء ما يقرب من 200 صاروخ باليستي على إسرائيل. ومن المؤكد أنه لم يتم تسجيل أي وفيات حيث تمكنت الجيوش الإسرائيلية والأمريكية من اعتراض معظمها. ومع ذلك، فقد أدى الهجوم إلى زيادة المخاوف بشأن اندلاع حرب شاملة في المنطقة. حذرت إيران الولايات المتحدة من التدخل بينما هددت "برد قوي" إذا ردت إسرائيل.

وعندما سُئل عما إذا كانت الولايات المتحدة ستدعم الهجمات الإسرائيلية على منشآت النفط الإيرانية، قال الرئيس بايدن: "نحن نناقش ذلك. أعتقد أن هذا سيكون قليلاً... على أي حال". وباعتباره ملاذًا آمنًا تقليديًا، يستمر سعر الذهب في إيجاد الدعم في ظل التوترات.

تحليل سعر الذهب

وصل سعر الذهب إلى ذروته عند 2685 دولارا في 26 سبتمبر بسبب بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهل والأحداث الجيوسياسية المتزايدة.

لقد دخل الآن في مرحلة توحيد، مشكلاً نمطًا بيانيًا للعلم الصاعد، وهو ما يعد في كثير من الأحيان علامة إيجابية.

ظل الذهب فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و 25 يومًا. كما ظل فوق الجانب العلوي من نمط الإسفين الصاعد الذي يتشكل منذ مارس.

في الوقت نفسه، شكل خطي مؤشر MACD تقاطعًا هبوطيًا، في حين شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) نمط تباعد هبوطي على الرسم البياني.

ولذلك، فإن الذهب يعطي إشارات مختلطة، حيث يشير نمط العلم الصاعد إلى المزيد من الارتفاع في حين يشير التباعد الهبوطي إلى المزيد من الانخفاض.

وبالتالي، فإن الاختراق فوق أعلى مستوى على الإطلاق سيشير إلى المزيد من الارتفاع في الأمد القريب. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 2700 دولار. ومن ناحية أخرى، فإن الانخفاض إلى ما دون 2600 دولار سيشير إلى المزيد من الانخفاض.