VYM: المحفزات الرئيسية لصندوق المؤشرات المتداولة للأسهم القيادية

حقق صندوق Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) ETF أداءً جيدًا هذا العام حيث ارتفع إجمالي عائده بنسبة 17%. وقد تفوق على صناديق أخرى شهيرة تركز على توزيعات الأرباح مثل Schwab US Dividend ETF (SCHD)، وiShares Core High Dividend ETF (HDV)، وSPDR S&P Dividend ETF (SDY).

صندوق المؤشرات المتداولة لتوزيعات الأرباح الممتازة

صندوق VYM هو صندوق متداول في البورصة يوزع أرباحًا شهيرًا ، وتبلغ قيمة أصوله المُدارة أكثر من 72 مليار دولار. وهو صندوق منخفض التكلفة بنسبة مصاريف تبلغ 0.06%.

تأسس الصندوق في عام 2006، ويتتبع مؤشر FTSE High Dividend Yield Index، والذي يتكون من الشركات التي لديها عوائد أرباح أعلى.

وهذا أمر جدير بالملاحظة لأن الشركات ذات العائد المرتفع على الأرباح تميل تاريخيًا إلى تحقيق أداء أقل من السوق. ويتم حساب العائد على الأرباح بقسمة العائد السنوي للسهم وسعر السهم الحالي مضروبًا في 100. وبالتالي، تتمتع الشركات ذات الأداء العالي دائمًا بعائد أقل على الأرباح. على سبيل المثال، تدر شركة إنفيديا عائدًا قدره 0.03% فقط.

بدأت شركة VYM التداول بسعر 28.45 دولار في عام 2006 وارتفعت أسهمها إلى 127 دولارًا اليوم، مما يعني أن استثمارًا بقيمة 10 آلاف دولار سيصل الآن إلى أكثر من 44600 دولار. وإذا أخذنا في الاعتبار الأرباح الموزعة، فإن المبلغ سيصل إلى أكثر من 60 ألف دولار.

يتمتع صندوق VYM ETF بعائد أرباح بنسبة 2.84% ومعدل نمو مركب لمدة خمس سنوات بنسبة 5.32%، وهو أقل من بعض منافسيه.

إن العائد بنسبة 2.8% يعني أنه لا يمكن للمرء أن يتوقع أرباحًا كبيرة بمرور الوقت. على سبيل المثال، إذا ظلت جميع العوامل ثابتة، فإن استثمارًا بقيمة 10000 دولار سيحقق 280 دولارًا فقط سنويًا. أما صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO)، بعائده بنسبة 1.28%، فسوف يحقق عائدًا على الأسهم يبلغ حوالي 128 دولارًا وأكثر.

أفضل شركات VYM

صندوق VYM ETF هو صندوق تداول متداول واسع النطاق يضم 550 شركة. وهو صندوق أرخص نسبيًا بمتوسط نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 19.6، وهو أقل من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 21. كما أن متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 2.8 أقل أيضًا من الصناديق الشعبية الأخرى.

معظم الشركات في صندوق مؤشر Vanguard High Dividend Yield تعمل في قطاع الخدمات المالية، حيث تمثل 20.8% من المحفظة بالكامل. تليها الصناعات والرعاية الصحية، اللتان تبلغ حصتهما 12.70% و12.1%. أما الصناعات الكبرى الأخرى في الصندوق فهي السلع الاستهلاكية التقديرية والتكنولوجيا والمرافق.

الشركات الأكبر في الصندوق هي Broadcom وJPMorgan وExxonMobil وProcter & Gamble وJohnson & Johnson وHome Depot. وكل هذه شركات رائدة أثبتت سنوات من النمو في الإيرادات والأرباح.

المحفزات الرئيسية لصندوق مؤشر Vanguard High Dividend Yield

هناك ثلاثة محفزات محتملة لصندوق VYM المتداول في البورصة. أولاً، من المتوقع أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات القليلة المقبلة. وقد خفض بالفعل أسعار الفائدة بنسبة 0.50%، ويتوقع المحللون سلسلة من التخفيضات بنسبة 0.25%.

إن خفض أسعار الفائدة غالبا ما يكون إيجابيا للأسهم بشكل عام لأنه يؤدي إلى التحول من السندات إلى الأسهم. وهذا ملحوظ لأن المستثمرين قاموا بتعبئة أكثر من 6.1 تريليون دولار في صناديق سوق النقد، والتي سوف تنتقل إلى الأسهم في الأشهر المقبلة.

التحدي هنا هو أن صناديق أسواق المال هذه لا تزال تحقق عائدات تتجاوز 4%. ويظل العائد على السندات لأجل عشر سنوات عند مستوى 4.02% في حين يبلغ العائد على السندات لأجل عامين 3.95%.

ثانياً، سيكون المحفز المهم التالي هو موسم الأرباح القادم، والذي يبدأ يوم الجمعة. ستكون جي بي مورجان، ثاني أكبر شركة في الصندوق، أول شركة تنشر أرباحها. ويتوقع المحللون أن تسجل البنوك وغيرها من الشركات في قطاع الخدمات المالية نتائج أضعف بسبب انخفاض صافي دخل الفائدة.

حذرت شركة إكسون موبيل بالفعل من أن أرباحها سوف تكون ضعيفة بسبب أسعار الطاقة خلال الربع. وقد يتغير هذا الآن بعد أن ارتفعت أسعار النفط الخام وسط التوترات المستمرة في الشرق الأوسط.

ستنشر شركة بروكتر آند جامبل، أكبر شركة للسلع الاستهلاكية سريعة الحركة بقيمة 400 مليار دولار، نتائجها في 18 أكتوبر (الخميس). ومن المرجح أن تظهر هذه النتائج أن أعمالها ظلت تحت الضغط مع تراجع إنفاق المستهلكين.

وستكون الشركات الأخرى المكونة لـ VYM والتي يجب مراقبتها هي Broadcom، وWalmart، وMerck، وCoca-Cola.

وبشكل عام، تتوقع FactSet أن يبلغ نمو الأرباح 4.2%، وهو الربع الخامس على التوالي من نمو الأرباح.

التحليل الفني لصندوق VYM ETF

مخطط VYM بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن صندوق VYM المتداول في البورصة كان في مسار صعودي قوي. فقد تحرك فوق نقطة المقاومة الحاسمة عند 106.58 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في عامي 2022 و2023. كما كان أيضًا الجانب العلوي من نمط المثلث الصاعد.

ظل صندوق مؤشر عائد الأرباح المرتفعة من Vanguard أعلى من المتوسطات المتحركة المرجحة (WMA) على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع.

كما تحرك مؤشر التدفق النقدي (MFI) فوق النقطة المحايدة 50. وشكل مؤشر القوة النسبية (RSI) نمط تباعد هبوطي على الرسم البياني.

وبالتالي، فإن التوقعات لصندوق VYM المتداول في البورصة إيجابية على المدى الطويل، حيث من المتوقع أن يصل إلى مستوى 135 دولارًا. ولكن على المدى القصير، قد يتراجع الصندوق، حيث من المتوقع أن يصل إلى مستوى 120 دولارًا.