تحليل سعر سهم EasyJet: شراء، بيع، أو الاحتفاظ؟

سجل سعر سهم شركة إيزي جيت (EZJ) ارتفاعًا طفيفًا هذا الشهر بعد أن مر باضطرابات كبيرة بين أبريل و10 أغسطس، عندما هبط بنسبة تزيد عن 31%. ثم انتعش السهم بنسبة 26% وكان يتداول عند 513 بنسًا مع تعافي معظم أسهم شركات الطيران.

شركات الطيران منخفضة التكلفة تعاني

واجهت شركة إيزي جيت، مثل غيرها من شركات الطيران منخفضة التكلفة، تدقيقًا متزايدًا في الأشهر القليلة الماضية.

في الولايات المتحدة، أصبحت شركة Spirit Airlines على فراش الموت ، في حين تعاني شركات أخرى منخفضة التكلفة مثل Jetblue، وSouthwest، وFrontier.

وعلى نحو مماثل، تراجعت أسهم شركة رايان إير، أكبر شركة طيران في أوروبا، بنسبة تزيد عن 25% عن أعلى مستوى لها هذا العام.

وتواجه هذه الشركات تحديات عديدة. فقد اضطرت الشركات التي تستخدم طائرات بوينج 737 ماكس إلى المرور بأزمة كبرى. واضطرت بوينج إلى خفض إنتاجها وإيقاف تشغيل معظم طائرات 737 في الأشهر القليلة الماضية.

وعلى نحو مماثل، واجهت شركات الطيران التي تستخدم بعض طائرات إيرباص، بما في ذلك إيزي جيت، مشاكل في محركات شركة برات آند ويتني.

وتشهد شركات الطيران الإقليمية أيضًا منافسة متزايدة في صناعة الطيران. على سبيل المثال، أطلقت المملكة العربية السعودية شركة طيران الرياض، وهي شركة طيران جديدة ستبدأ في نقل الركاب في عام 2025.

كما قامت العديد من شركات الطيران الكبرى بتوسيع أعمالها إلى قطاع الطيران منخفض التكلفة، مما أدى إلى المزيد من المنافسة.

بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاوف من أن الصناعة سوف تبدأ في التباطؤ مع تلاشي مفهوم السفر الانتقامي.

إيزي جيت تعمل بشكل جيد

تحقق شركة إيزي جيت، إحدى أكبر شركات الطيران الأوروبية، أداءً جيدًا بشكل متواضع على الرغم من التحديات الأخيرة.

وفي يوليو/تموز، قالت الشركة إن نمو أعداد ركابها في الربع الثالث ارتفع بنسبة 8%، مما أدى إلى زيادة إيرادات مجموعتها بنسبة 11% إلى 2.3 مليار جنيه إسترليني.

وجاء معظم هذا النمو في الإيرادات من قطاع الخدمات الإضافية، الذي ارتفع رقمه بنسبة 11% إلى 693 مليون جنيه إسترليني. كما ارتفعت إيرادات العطلات الأصغر حجمًا بنسبة 42% إلى أكثر من 336 مليون جنيه إسترليني.

في البداية، تحقق شركة إيزي جيت أرباحها بثلاث طرق رئيسية. أولاً، تحقق الشركة إيرادات عندما يحجز الناس رحلاتهم ويدفعون ثمنها. ثانياً، تأتي إيراداتها الإضافية من الرسوم الإضافية والطوعية التي يدفعها الناس مثل الحقائب والمشروبات. ثالثاً، تقدم إيزي جيت هوليديز حلولاً لقضاء العطلات في حزم.

وارتفعت أرباح شركة إيزي جيت قبل الضرائب والاستهلاكات والإيجارات بنسبة 14% إلى 423 مليون جنيه إسترليني، في حين ارتفعت أرباحها قبل الضرائب بنسبة 16% إلى أكثر من 236 مليون جنيه إسترليني.

وقد جاء هذا النمو مع استمرار الشركة في زيادة رحلاتها، حيث سجلت أكثر من 49 ألف رحلة في أبريل، تليها 54 ألفًا و53 ألفًا في الشهرين التاليين. ونتيجة لذلك، قفزت رحلاتها الفصلية إلى 156,487 من 146,816 في نفس الربع في عام 2023.

وتظهر مقاييس أخرى أن أعمال شركة إيزي جيت كانت تسير بشكل جيد حيث ارتفع معدل الحمولة إلى 90%، في حين ارتفع عدد المقاعد التي تم نقلها في الربع إلى أكثر من 28 مليون.

تتمتع شركة EasyJet بأساسيات قوية

تتمتع الشركة ببعض من أفضل الأساسيات في صناعة الطيران الأوروبية. أولاً، تركز شركة إيزي جيت على صناعة الترفيه، وهو ما يفسر سبب نجاح أعمالها في مجال العطلات. ومن خلال امتلاكها لشركة طيران خاصة بها، فهذا يعني أنها تستطيع تقديم باقات أرخص إلى حد ما من الشركات الكبرى الأخرى في الصناعة.

ثانياً، تمتلك الشركة أسطولاً حديثاً إلى حد ما من الطائرات، مما يجعلها أكثر جاذبية للعديد من العملاء. يبلغ متوسط عمر أسطولها 9.9 عاماً، وقد طلبت أكثر من 300 طائرة من شركة إيرباص.

ثالثًا، تضمن استراتيجية شركة إيزي جيت انخفاض تكاليف التشغيل مقارنة بشركات الطيران الكبرى الأخرى. وفي أغلب الأحوال، تكون تكلفة المقعد المتاح لكل كيلومتر أقل بشكل ملحوظ من تكلفة شركات الطيران البريطانية، ولوفتهانزا، وكيه إل إم.

الأهم من ذلك كله أن الشركة لديها أهداف طموحة لتحقيق أرباح قبل الضرائب بقيمة مليار جنيه إسترليني في السنوات القليلة المقبلة. كما تتمتع الشركة بواحدة من أفضل الميزانيات العمومية في سوق الطيران الأوروبية.

وسيكون المحفز الرئيسي القادم لسعر سهم إيزي جيت هو أرباح العام بأكمله المقرر صدورها في 27 نوفمبر/تشرين الثاني.

تحليل سعر سهم إيزي جيت

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم EZJ حقق أداءً جيدًا خلال الأسابيع القليلة الماضية. فقد ارتفع من أدنى مستوى له في أغسطس عند 404.7 إلى 525 بنسًا.

تحرك السهم فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و 200 يومًا، ونقطة تصحيح فيبوناتشي 38.2%.

لقد شكل السهم مؤخرًا نمطًا متقاطعًا ذهبيًا حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان لـ 50 يومًا و200 يومًا مع بعضهما البعض. وبالتالي، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع حيث يستهدف المتفائلون أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 592.2 بنسًا، وهو أعلى مستوى له في أبريل. يشير هذا السعر إلى ارتفاع بنسبة 12.70% من المستوى الحالي.