ارتفعت أسهم أوبر إلى أعلى مستوى على الإطلاق: هل ستفعل شركة جراب القابضة الشيء نفسه؟

حقق سهم شركة أوبر تكنولوجيز (UBER) أداءً جيدًا هذا العام، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 28% ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. كما ارتفع بنسبة 146% في السنوات الخمس الماضية، مما منحه قيمة سوقية تبلغ 166 مليار دولار، مما يجعله أكبر شركة نقل في العالم.

وقد حققت أوبر هذا النمو من خلال توسعها العالمي والانتقال إلى صناعات أخرى مثل توصيل المواد الغذائية والبقالة. ويختلف هذا النموذج بشكل كبير عن نموذج ليفت، الذي يركز على خدمات النقل التشاركي في الولايات المتحدة.

كما كانت أوبر حكيمة في الخروج المبكر من بعض أسواقها غير المربحة. على سبيل المثال، خرجت من السوق الصينية في عام 2016 بعد أن واجهت منافسة كبيرة من شركة ديدي. واستحوذت على حصة 12.8% في ديدي، وهي الشركة التي تقدر قيمتها الآن بأكثر من 23 مليار دولار.

كما خرجت أوبر من بعض دول جنوب شرق آسيا واستحوذت على حصة في جراب القابضة (GRAB)، وهي شركة تقدر قيمتها بـ 14 مليار دولار.

ما هي شركة جراب القابضة؟

Grab Holdings هي شركة كبيرة تقدم تطبيقًا فائقًا يستخدمه ملايين المستخدمين في منطقة جنوب شرق آسيا، وهي واحدة من أسرع المناطق نموًا على مستوى العالم. وهو متاح في دول مثل سنغافورة وماليزيا وإندونيسيا وفيتنام وتايلاند والفلبين، والتي يبلغ عدد سكانها التراكمي أكثر من 677 مليون نسمة.

تستخدم شركة Grab نفس نموذج الأعمال الذي تستخدمه شركة Uber. حيث يتيح تطبيقها للمستخدمين طلب الرحلات ثم تأخذ نسبة من جميع المعاملات.

بالإضافة إلى ذلك، وسعت الشركة نطاق أعمالها لتشمل خدمات التوصيل والخدمات المالية الرقمية. على سبيل المثال، يمكن للمرء من خلال تطبيقها دفع فواتير الخدمات العامة، والدفع عبر الإنترنت وفي المتاجر، وشراء التأمين، وحتى التوفير.

لقد أصبح Grab تطبيقًا رائعًا، حيث يجد ملايين الأشخاص العديد من الخدمات، دون الحاجة إلى تنزيل منصات أخرى.

والأمر الأكثر أهمية هو أن الشركة، رغم أن جميع خدماتها تنافسية للغاية، تتمتع بحصة سوقية كبيرة. على سبيل المثال، تبلغ حصة أعمالها في مجال النقل عبر تطبيقات الهاتف المحمول نحو 75% من السوق. كما تتمتع أعمالها في مجال توصيل الطعام بحصة كبيرة.

تتمثل فائدة الحصول على حصة كبيرة في أنه يمكن زيادة الأسعار دون خسارة العملاء. كما يمكن تقديم المزيد من الخدمات دون إنفاق مبالغ كبيرة من المال على التسويق.

أعمال جراب تنمو

لقد حققت أعمال شركة جراب أداءً جيدًا بمرور الوقت مع استمرار نمو إيراداتها. ومع ذلك، لا يزال سهمها أقل بكثير من أعلى مستوياته على الإطلاق حيث يركز المستثمرون على خسائرها الضخمة وحقيقة أن آفاق نموها على المستوى الدولي ضئيلة.

بلغت أسهم شركة Grab's ذروتها عند 18 دولارًا في يناير 2021، ثم هبطت إلى أقل من 4 دولارات، مما أدى إلى انخفاض قيمتها السوقية من 22 مليار دولار إلى 14 مليار دولار. حدث هذا الانهيار حتى مع انتقال إيراداتها السنوية من 469 مليون دولار في عام 2020 إلى أكثر من 2.3 مليار دولار.

وأظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال جراب لا تزال تنمو، وإن كان بوتيرة أبطأ من الماضي. فقد نمت إيراداتها بنسبة 17% في الربع الثاني إلى 664 مليون دولار، مع ارتفاع حجم البضائع الإجمالية حسب الطلب بنسبة 13% إلى 4.4 مليار دولار.

من ناحية أخرى، أعلنت أوبر عن نمو إيراداتها ربع السنوية بنسبة 16% إلى أكثر من 10.7 مليار دولار، وهو ما يعني أن الشركتين لديهما معدلات نمو مماثلة.

وتشهد أعمال الخدمات المالية لشركة جراب نموًا قويًا. فقد ارتفعت ودائع العملاء في تطبيقها بنسبة 52% إلى 730 مليون دولار، في حين بلغ حجم القروض المصروفة في الربع الأخير 500 مليون دولار. وارتفعت إيراداتها من خدمات التنقل إلى 247 مليون دولار، في حين ارتفع رقم خدماتها المالية إلى 60 مليون دولار.

جراب في طريقه إلى الربحية

كان أحد المخاوف الرئيسية لشركة جراب هو الخسائر الكبيرة التي تكبدتها على مر السنين. فقد بلغت خسائرها الصافية 3.7 مليار دولار في عام 2019، تلتها خسارة بقيمة 2.6 مليار دولار في عام 2020 وخسارة بقيمة 3.4 مليار دولار في عام 2021.

ولكن في الآونة الأخيرة، ظهرت علامات تشير إلى أن الشركة تسير على الطريق نحو الربحية. فقد تقلص صافي خسارتها إلى 1.6 مليار دولار في عام 2022، تليها 485 مليون دولار في عام 2023. وعلى هذا، فإذا استمر هذا الاتجاه، فقد تتحول الشركة إلى الربحية في عام 2025 وتستمر في النمو.

وسيكون المحفز الرئيسي التالي لسعر سهم جراب هو أرباحها، المقرر صدورها في الثامن من نوفمبر/تشرين الثاني. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيراداتها 691 مليون دولار، بزيادة قدرها 12.4% عن نفس الفترة من العام الماضي.

ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات الشركة 2.74 مليار دولار هذا العام، بزيادة قدرها 16.4% عن 2.36 مليار دولار. ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات إلى 3.2 مليار دولار في عام 2025.

اقرأ المزيد: مع ازدهار أسهم أوبر، تجري شركتان منافستان محادثات اندماج

احصل على تحليل سعر السهم

احصل على الرسم البياني من TradingView

يوضح الرسم البياني الشهري أن سعر سهم Grab Holdings قد تحرك جانبيًا في العامين الماضيين.

لقد شكل السهم نمطًا بيانيًا على شكل إسفين صاعد، وهو علامة هبوطية شائعة في السوق. كما شكل أيضًا نمطًا بيانيًا على شكل علم هبوطي. وبالتالي، هناك احتمالات متزايدة لحدوث اختراق هبوطي، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 2.27 دولارًا، وهي أدنى نقطة له في عام 2022.

ولكن على المدى القريب، سيتم تأكيد المزيد من المكاسب إذا تحركت فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 3.90 دولار، وهي أعلى نقطة لها هذا العام.