سهم Remitly لديه العديد من المحفزات وقد يرتفع قريبًا

سجل سهم Remitly (RELY) أداءً أضعف من السوق هذا العام، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 22% حتى مع ارتفاع مؤشري Nasdaq 100 وS&P 500 بأكثر من 20% وتحركهما إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق.

ويظل السهم منخفضًا بنسبة 47% عن أعلى مستوى له في عام 2023، وبنسبة 72% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، مما يرفع قيمته السوقية إلى 2.9 مليار دولار.

خلفية شركة ريميتلي

Remitly هي شركة أمريكية تعمل في مجال التكنولوجيا المالية تتيح للأشخاص إرسال الأموال محليًا وخارجيًا بسهولة وبتكلفة زهيدة.

هذه صناعة ضخمة تتسم أيضًا بالتنافسية الشديدة. وتعد البنوك من المنافسين الرئيسيين منذ أن جعلت شبكة SWIFT إرسال الأموال حول العالم أرخص وأسرع. وفي المتوسط، تستغرق معاملة SWIFT أقل من يوم لإتمامها.

ويوجد في الصناعة أيضًا العديد من المنافسين مثل Wise، المعروفة سابقًا باسم TransferWise، وWorldRemit، وPayPal، وZing - المملوكة لشركة HSBC -، وTorfx، وXe، وغيرها.

من بين المنافسين الناشئين في هذه الصناعة العملات المستقرة مثل Tether وUSD Coin وPayPal USD. تتيح هذه العملات المستقرة للناس إرسال الأموال عالميًا بطريقة خاصة إلى حد ما.

تتمثل الميزة التنافسية الرئيسية لشركة Remitly في أنها شركة تركز على الهاتف المحمول أولاً، ولديها اقتصاد وحدات قوي، ونطاق عالمي، ومنصة تقنية عالية الجودة.

تواجه أعمال Remitly العديد من المحفزات. وأهمها زيادة عدد الأشخاص الذين ينتقلون من الأسواق النامية والناشئة إلى أماكن مثل الولايات المتحدة وأوروبا.

تظهر البيانات أن عدد سكان الولايات المتحدة ارتفع بأكثر من 10 ملايين نسمة في عهد جو بايدن. وسيستمر هذا الاتجاه بغض النظر عمن سيتولى الرئاسة في البيت الأبيض، حيث يكافح الكونجرس لتمرير مشروع قانون شامل للهجرة.

ويعتقد المحللون أن مشروع القانون الأكثر شمولاً لن يحل أزمة الهجرة في الولايات المتحدة بسبب الثغرات العديدة.

وتستفيد شركة ريميتلي من هذه الأزمة لأن معظم أعمالها تتلخص في تحويل المهاجرين في الولايات المتحدة أموالهم إلى أوطانهم. ويُظهِر تقرير صادر عن البنك الدولي أن التحويلات المالية إلى البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل ارتفعت إلى 656 مليار دولار في عام 2023. ويتوقع البنك أن تقفز هذه التدفقات بنسبة 2.3% هذا العام.

والحافز الآخر هو حقيقة مفادها أن الاقتصاد الأميركي نجح في تجنب الهبوط الحاد، مع بقاء نمو الأجور قوياً. والواقع أن الاقتصاد الأقوى يؤدي إلى تحفيز المهاجرين على إرسال الأموال.

النمو مستمر والربحية في الأفق

لقد شهدت Remitly نموًا قويًا في السنوات القليلة الماضية. تُظهر البيانات أن عدد العملاء النشطين ربع السنوي ارتفع من 948 ألفًا فقط في الربع الرابع من عام 2019 إلى أكثر من 6.9 مليون في الربع الأخير، وهو الاتجاه الذي سيستمر.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع حجم إرسال الشركة من أكثر من 7 مليارات دولار في عام 2019 إلى أكثر من 39 مليار دولار في عام 2023. وتأمل الشركة أن يتجاوز الرقم 50 مليار دولار هذا العام.

يعد حجم الإرسال مقياسًا مهمًا لأن Remitly تكسب أموالها من خلال أخذ نسبة صغيرة مقابل كل مبلغ نقدي تتعامل معه.

وأظهرت أحدث نتائجها المالية أن حجم الإرسال ارتفع إلى 13.2 مليار دولار في الربع الثاني، مما دفع إيراداتها إلى الارتفاع بنسبة 38% إلى أكثر من 306 مليون دولار.

والأمر الأكثر أهمية هو أن صافي خسارة ريميتلي استمر في التقلص، حيث خسرت 12.1 مليون دولار، وهو تحسن كبير مقارنة بـ 18.9 مليون دولار في العام السابق.

وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) التي تحظى بمتابعة وثيقة إلى 25.1 مليون دولار، مقارنة بـ 20.4 مليون دولار في الربع السابق.

وتتوقع الإدارة أن تقفز إيراداتها السنوية إلى ما بين 1.23 مليار دولار و1.25 مليار دولار هذا العام، بزيادة قدرها 32% عن عام 2023. وستتراوح أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 85 مليون دولار و95 مليون دولار.

وبحسب ياهو فاينانس، يتوقع المحللون أن تتحسن خسائر الشركة لكل سهم من 65 سنتًا في عام 2023 إلى 31 سنتًا هذا العام. ثم تتقلص هذه الخسارة إلى 0.05 دولار في العام المقبل، مما يؤدي إلى تحقيق الشركة للربحية بحلول عام 2026.

ستتمكن شركة Remitly من مواصلة النمو دون الحاجة إلى جمع رأس المال. وقد أنهت الربع الأخير بمبلغ 185 مليون دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل و15 مليون دولار فقط من الديون.

بافتراض أن هامش صافي الربح لشركة Remitly سيستقر عند متوسط الصناعة البالغ 22.5% في المستقبل، فهذا يعني أن إيراداتها السنوية البالغة مليار دولار ستترجم إلى ربح سنوي قدره 200 مليون دولار. وهذا يعني أن نسبة السعر إلى الربح الافتراضية تبلغ 14.5 فقط، وهو أقل من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 21.

وسيكون المحفز الرئيسي التالي لسهم Remitly هو أرباحه، والتي من المتوقع أن تصدر في 31 أكتوبر.

تحليل سعر سهم ريميتلي

مخطط RELY بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم RELY كان في اتجاه صعودي قوي في الأيام القليلة الماضية. فقد ارتفع فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا ويقترب من نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 15.40 دولارًا.

كما يستقر السهم عند النقطة الرئيسية عند 15 دولارًا، وهو خط العنق لنمط القاع المزدوج المائل. كما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الارتفاع.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 20 دولارًا، وهي نقطة التصحيح بنسبة 50%.