TSLY مقابل TSLL: أيهما أفضل لشراء صندوق Tesla ETF؟

قفزت أسهم YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) ETF بنسبة 8.135% في الساعات الممتدة بعد أن نشرت Tesla نتائج مالية قوية وقدمت تحديثًا مثيرًا لأعمالها.

وعلى نحو مماثل، قفزت قيمة صندوق Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares ETF (TSLL) الذي يحظى بمتابعة وثيقة بنسبة 24% إلى 11.18 دولار. وقبل ذلك، كان الصندوق قد انخفض بنسبة تزيد عن 37% منذ بداية العام.

أرباح وتوقعات شركة تسلا

نشرت شركة تسلا، أكبر شركة في صناعة السيارات الكهربائية، نتائج أقوى من المتوقع، ما دفع أسهمها إلى الارتفاع بأكثر من 12%.

وقالت الشركة إن إنتاجها ارتفع إلى 469,796 سيارة، في حين بلغت تسليماتها 462,890 سيارة.

وقد دفعت عمليات التسليم هذه إيراداتها من قطاع السيارات إلى الارتفاع بنسبة 2% لتصل إلى 20 مليار دولار. وفي السابق، حققت الشركة 19.8 مليار دولار في الربع الثاني و17.3 مليار دولار في الربع الأول.

وأظهرت هذه النتائج أن أعمال الشركة كانت تسير على ما يرام حتى مع مواجهة صناعة السيارات الكهربائية لتحديات كبرى. وتتمثل المشكلة الأكبر في أن العملاء، وخاصة في الصين، لديهم خيارات متعددة، بما في ذلك المركبات من نيو، وهواوي، وXPeng، وBYD.

ارتفعت إيرادات توليد الطاقة وتخزينها بنسبة 52% على أساس سنوي في الربع الثالث لتتجاوز 2.37 مليار دولار. ومن المرجح أن يستمر هذا القطاع في تحقيق أداء جيد في الأشهر المقبلة إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.

وارتفعت إيرادات قسم الخدمات والإيرادات الأخرى، التي تشمل الاعتمادات التنظيمية، بنسبة 29% إلى 2.7 مليار دولار. وتعني هذه الأرقام أن تيسلا تحقق الآن نحو خمس إيراداتها من أعمال الطاقة والخدمات.

واصلت هوامش تيسلا الارتفاع، مما يعكس حقيقة أنها لم تخفض الأسعار هذا العام كما فعلت في عام 2023. كما تم خفض تكلفة ممارسة الأعمال خلال الربع. وارتفع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 18.5%، في حين قفز التدفق النقدي الحر بنسبة 223% إلى 2.7 مليار دولار.

وارتفعت أسهم تسلا أيضًا بسبب التزامات إيلون ماسك تجاه المستقبل حيث وعد بأن يبدأ عمل سيارات الأجرة الآلية في كاليفورنيا وتكساس في عام 2025. وستسمح الخدمة للناس بمشاركة سياراتهم الكهربائية والبدء في جني الأموال.

كما حدث ارتفاع أسهم تسلا في الوقت الذي كان المستثمرون يتأملون فيه الانتخابات العامة الأمريكية المقبلة، حيث تشير استطلاعات الرأي إلى أن أيًا من المرشحين قد يفوز. وتشير تقديرات سوق التنبؤات في مواقع مثل Predictit وPolymarket وKalshi إلى أن دونالد ترامب سيفوز في الانتخابات.

يُنظر إلى ترامب على نطاق واسع باعتباره رئيسًا سلبيًا فيما يتعلق بالسيارات الكهربائية. على سبيل المثال، خاض حملة ضد المبالغ الكبيرة التي عرضتها إدارة بايدن لدعم الصناعة.

ولكن بصفته رئيسا، ليس بوسعه أن يفعل الكثير لإبطاء وتيرة هذا القطاع. فضلا عن ذلك، فقد تلقى ملايين الدولارات من إيلون ماسك، الذي سينضم إلى الإدارة لقيادة وزارة كفاءة الحكومة المقترحة.

اقرأ المزيد: لا تقم ببيع أسهم Tesla Inc (TSLA) على المكشوف اليوم - إليك ما يجب عليك فعله بدلاً من ذلك

TSLY وTSLL بدائل لأسهم Tesla

هناك العديد من الطرق للاستثمار في شركة تسلا. والنهج الأكثر مباشرة هو الاستثمار في أسهم تسلا على الفور. كانت هذه طريقة جيدة لكسب المال حيث قفزت القيمة السوقية للشركة إلى أكثر من 800 مليار دولار.

من ناحية أخرى، يعد صندوق TSLY نهجًا شائعًا للمستثمرين الذين يركزون على توزيعات الأرباح والتوزيعات الشهرية. يقدم الصندوق تعرضًا فريدًا لشركة Tesla من خلال استخدام نهج المكالمة المغطاة، مما يساعده في الحصول على معدل توزيع أرباح بنسبة 124%.

ويحقق الصندوق هذا العائد من خلال القيام بأمرين. أولاً، يستثمر معظم الأموال، حوالي 80% منها، في أصول مرتبطة بأسهم تسلا. ويساعده هذا الاستثمار في الاستفادة من حركة أسعار تسلا.

ثانيًا، يبيع الصندوق بعد ذلك خيارات الشراء بسعر إضراب يتراوح بين 0% و15% من سعر السهم الحالي مع انتهاء صلاحية لمدة شهر واحد. ومن خلال بيع خيارات الشراء هذه، يولد الصندوق علاوة، يستخدمها لتمويل التوزيعات الشهرية.

وتتمثل فائدة الصندوق في أنه إذا انخفضت أسهم تيسلا، فإن القسط يظل قائما، مما يساعد في تعويض الخسائر. ومن ناحية أخرى، إذا ارتفعت أسهم تيسلا، كما حدث بعد الأرباح، فقد تفوتها فرصة الارتفاع إذا تم الوصول إلى سعر الإضراب.

تساعد أرباح TSLY في تعويض الضعف في سعر الصندوق المتداول في البورصة. على سبيل المثال، انخفضت قيمة TSLY بأكثر من 50% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. ومع إضافة الأرباح، انخفضت القيمة بنسبة 7.1% فقط.

من ناحية أخرى، يعد TSLL صندوقًا متداولًا في البورصة يوفر ضعف العائد اليومي لأسهم Tesla. وعلى المدى الطويل، يحقق أداءً جيدًا عندما تحقق أسهم Tesla أداءً جيدًا، والعكس صحيح. وقد انخفض بنسبة 35% هذا العام حيث انخفضت أسهم Tesla بنسبة 14% (قبل ارتفاع الأرباح).

لذلك، هناك احتمال أن يحقق سهم TSLL أداءً جيدًا في الأشهر المقبلة مع عودة المستثمرين إلى Tesla بعد نتائجها القوية.

إذن، ما هي الطريقة الأفضل للاستثمار في تيسلا؟ أعتقد أن المستثمرين المتفائلين للغاية بشأن تيسلا يجب أن يشتروا أسهمها ثم يكملوا عملية الشراء بصندوق TSLL المتداول في البورصة. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن تخصيص النقد في صندوق TSLY المتداول في البورصة ليس مثاليًا لأن عوائده كانت دائمًا أقل من عوائد تيسلا.

اقرأ المزيد: Wedbush يتوقع أن تصل القيمة السوقية لشركة Tesla إلى تريليون دولار مرة أخرى: شراء أم انتظار؟