هل يواجه سعر سهم هاليون مشكلة قبل الأرباح؟

تراجع سعر سهم شركة هاليون (HLN) في الأسابيع القليلة الماضية، مما أدى إلى محو بعض المكاسب التي تحققت في وقت سابق من هذا العام. وانخفض سهم الشركة في لندن إلى 375 بنسًا، وهو أدنى مستوى له منذ 29 أغسطس، بينما انخفض سعر إيصالها الأمريكي إلى 9.90 دولارًا، بانخفاض 7٪ عن أعلى مستوى له هذا العام.

هاليون هي شركة رائدة في مجال السلع الاستهلاكية سريعة الاستهلاك

تعد شركة هاليون واحدة من أكبر الشركات في صناعة السلع الاستهلاكية سريعة الحركة. وقد نشأت من شركة جلاكسو سميث كلاين، التي قامت بتحويلها إلى شركة مستقلة في عام 2022.

ومنذ ذلك الحين، قامت شركات أخرى بهذا الأمر. فقد أنشأت شركة جونسون آند جونسون شركة كينفيو، بينما أنشأت شركة 3M شركة سولفينتوم، التي تركز على العناية بالجروح والعناية بالفم وترشيح المنتجات الصيدلانية الحيوية.

وقد نظرت شركات مماثلة أخرى مثل نوفارتيس وباير في هذه الخطوات مؤخرًا، وهي الخطوة التي من شأنها أن تساعدها على تبسيط عملياتها.

تعتبر شركة Haleon من اللاعبين الرئيسيين في صناعة السلع الاستهلاكية سريعة الاستهلاك، حيث تبيع بعضًا من أكبر العلامات التجارية في مجالات مثل صحة الفم والفيتامينات والمعادن والمكملات الغذائية والجهاز التنفسي وتسكين الآلام وصحة الجهاز الهضمي.

بعض العلامات التجارية الرائدة في محفظتها هي Sensodyne وParodontax وCentrum وTheraflu وPanadol وAdvil. هذه العلامات التجارية تحظى بشعبية كبيرة وتُباع في جميع أنحاء العالم.

لقد مرت شركة هاليون وشركات أخرى في هذه الصناعة بفترة عصيبة في السنوات القليلة الماضية. فقد واجهت تحديات لوجستية، وارتفاع تكلفة المواد الخام، وضعف الإنفاق الاستهلاكي في معظم البلدان بسبب التضخم.

وفي حالة هاليون، بلغت إيراداتها السنوية 13.5 مليار دولار في عام 2020 ثم انخفضت إلى 12.9 مليار دولار في عام 2021. ثم انتعشت مرة أخرى ووصلت إلى أعلى مستوى لها عند 14.4 مليار دولار في العام الماضي.

اقرأ المزيد: شركة Solventum التابعة لشركة 3M للرعاية الصحية تنزلق عند أول ظهور لها في بورصة نيويورك

تتمتع شركة هاليون بأساسيات قوية

يعتقد المحللون أن شركة هاليون تتمتع ببعض من أفضل الأساسيات في صناعة السلع الاستهلاكية سريعة الاستهلاك. على سبيل المثال، على عكس كيمبرلي كلارك وكلوروكس، فإن علاماتها التجارية أكثر قابلية للدفاع عنها لأنها تواجه تهديدًا أقل من العلامات التجارية ذات العلامات التجارية الخاصة.

وهذا أمر جدير بالملاحظة لأن المزيد من الأشخاص يختارون العلامات التجارية الخاصة عند التسوق لأنها ذات جودة أعلى وغالبًا ما تكون أقل تكلفة بكثير.

بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول Kenvue عند معايير تقييم أقل من الشركات الأخرى في الصناعة. ولديها مقياس سعر إلى أرباح لعام 2025 يبلغ 20 ضعفًا، وهو أقل بكثير من العلامات التجارية الشهيرة الأخرى.

على سبيل المثال، تتمتع شركات Church & Dwight وBeiersdorf وL'Oreal وColgate-Palmolive وEstee Lauder بمضاعفات تزيد عن 25. وعلى نحو مماثل، فإن العلامات التجارية الأخرى مثل Procter & Gamble وClorox أغلى من Haleon، على الرغم من هوامشها الأعلى.

تتمتع شركة Haleon بهامش ربح إجمالي يبلغ 62.5%، وهو أعلى من 57.5% لشركة Kenvue، و58% لشركة Beiersdorf، و51% لشركة P&G، و42.9% لشركة Unilever، و45% لشركة Church & Dwight. كما أن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغ 23% أعلى من الشركات الأخرى.

بالإضافة إلى ذلك، كانت عائداتها الإجمالية قوية نسبيًا منذ مايو 2023. فقد حققت عائدًا بنسبة 16%، وهي تأتي في المرتبة الثانية بعد كولجيت-بالموليف، التي حققت عائدًا بنحو 30%. وقد تفوقت على معظم نظيراتها خلال هذه الفترة.

اقرأ المزيد: تعافي سعر سهم شركة هاليون (HLN) يواجه عقبة رئيسية واحدة

أرباح شركة هاليون في المستقبل

وسيكون المحفز المهم القادم لسعر سهم هاليون هو أرباحها، والتي ستصدر يوم الجمعة.

وأظهرت نتائجها النصفية الأخيرة أن الشركة حققت نمواً عضوياً بنسبة 3.5%، حيث حدث معظم ذلك في الربع الثاني.

وقد حدث معظم النمو العضوي في صحة الفم، وخدمات الطب البيطري، وصحة الجهاز الهضمي، حيث ارتفعت إيراداتها العضوية بنسبة 9.9%، و9.2%، و4.9% على التوالي. وقد تم تعويض ذلك بانخفاض بنسبة 4.4% و2.3% في قطاعات تخفيف الألم وصحة الجهاز التنفسي. وقد حققت أعمال شركة هاليون أداءً جيدًا بسبب مزيج من زيادة الحجم والأسعار.

ويتوقع المحللون أن تظهر نتائج هذا الأسبوع ارتفاع إيرادات هاليون إلى 2.83 مليار جنيه إسترليني في الربع الثالث. كما يتوقعون أن تبلغ إيرادات العام بأكمله 11.2 مليار جنيه إسترليني، تليها 11.52 مليار جنيه إسترليني، و12 مليار جنيه إسترليني في العامين الماليين المقبلين.

كما سترتفع أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاكات تدريجيًا من 2.5 مليار جنيه إسترليني و2.63 مليار جنيه إسترليني و2.804 مليار جنيه إسترليني في السنوات المالية الثلاث المقبلة. وبالتالي، سيحقق سعر سهم هاليون أداءً جيدًا إذا نشرت الشركة نتائج مالية قوية.

يعتقد المحللون أن سعر سهم هاليون مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، مع احتمالية ارتفاعه بنسبة 15%.

تحليل سعر سهم هاليون

مخطط Haleon بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم HLN بلغ ذروته عند النقطة النفسية 400 بنس في وقت سابق من هذا العام.

لقد انخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA) وهو داخل مؤشر سحابة إيشيموكو.

أشار مؤشر MACD لشركة Haleon إلى الانخفاض وتحرك إلى ما دون خط الصفر. كما استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التدفق النقدي (MFI) في التحرك نحو الانخفاض.

لذلك، فإن التوقعات قصيرة الأجل للسهم هي هبوطية إلى حد ما، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 350 بنسًا. ستكون مثل هذه الحركة صعودية لأنها تُعرف بنمط الكسر وإعادة الاختبار، وهو نمط استمراري صعودي.