تحليل سعر سهم نيو: هل هذا الملاك الساقط يستحق الشراء؟

حافظ سهم نيو (NIO) على وضعه كملاك هابط حيث ظل في المنطقة الحمراء هذا العام. فقد انخفض بنسبة 38% هذا العام، متخلفًا عن أداء شركات السيارات الكهربائية الصينية الشهيرة الأخرى مثل XPeng وLi Auto وBYD.

واجهت نيو تحديات

أصبحت شركة نيو واحدة من أكبر الشركات المنهارة في صناعة السيارات الكهربائية. ففي وقت ما، بلغت قيمتها نحو 100 مليار دولار، انخفضت قيمتها إلى نحو 12 مليار دولار اليوم.

وقد حدث هذا الأداء بسبب المنافسة المتزايدة في صناعة السيارات الكهربائية في الصين. ومن بين أبرز منافسيها شركات مثل بي واي دي، ولي أوتو، وبوليستار، وحتى تيسلا.

وفي الوقت نفسه، واجهت الشركة تدقيقًا من جانب البائعين على المكشوف. ففي عام 2021، تعرضت الشركة لهجوم من شركة Grizzly Research، التي اتهمت الشركة بالتلاعب بنتائجها المالية. وفي حين تلاشت هذه الادعاءات، فإن أسهمها الأمريكية لديها حصة قصيرة تبلغ حوالي 8%.

كما كانت الشركة مصدرًا كبيرًا لحرق الأموال النقدية حيث لم تحقق أرباحًا قط. ففي السنوات الثلاث الماضية وحدها، تكبدت الشركة خسائر صافية مجتمعة تجاوزت 8.2 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر الشركات الخاسرة في الصناعة.

وكانت هذه الخسائر بسبب استثماراتها الكبيرة في التصنيع ومتاجر البيع بالتجزئة ومواقع تبديل البطاريات.

كما واجهت شركة نيو بعض التحديات التصنيعية التي جعلتها تفشل في تحقيق أهدافها بانتظام. على سبيل المثال، سلمت الشركة 30 ألف سيارة فقط في الربع الأول، بانخفاض عن العدد المتوقع وهو 34 ألف سيارة.

بالإضافة إلى ذلك، مثل شركات السيارات الكهربائية الأخرى، اضطرت الشركة إلى خفض الأسعار للحفاظ على قدرتها التنافسية في السوق المحلية. ولم تكن محاولاتها لتوسيع أعمالها في بلدان أخرى ناجحة على الإطلاق.

اقرأ المزيد: سعر سهم Nio قد يدخل في وضع الوحش، وذلك بفضل هذه المحفزات

لقد أحرزت نيو تقدما

ورغم هذه التحديات، أحرزت شركة نيو تقدماً، مما يدل على وجود طلب على مركباتها.

وارتفعت إيراداتها السنوية من 1.1 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 7.8 مليار دولار في العام الماضي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 609% في حوالي خمس سنوات.

كما واصلت عمليات التسليم ارتفاعها، فعلى سبيل المثال، سلمت الشركة 57,373 سيارة في الربع الثاني، وهي زيادة كبيرة مقارنة بـ 23,520 سيارة سلمتها في نفس الفترة من العام الماضي.

كما قامت الشركة بتحديث مجموعتها بإطلاق ONVO ، وهي العلامة التجارية التي حققت نجاحًا فوريًا. بدأت الشركة في بيع الطراز الأول في سبتمبر، حيث تم بيع دفتر الطلبات الخاص بها بالكامل. وهي تعمل الآن على إطلاق طرازها الثاني في وقت سابق من هذا العام.

أظهرت النتائج الأخيرة أن نمو إيرادات شركة نيو كان جيدًا، حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 98% إلى 17.5 مليار يوان صيني. كما كانت هذه الإيرادات زيادة كبيرة بنسبة 76% عن الربع السابق.

كما قامت شركة نيو بتوسيع هوامشها، حيث تحسن الهامش الإجمالي من 1% إلى 9.7%. كما قلصت الشركة خسائرها الصافية من 6 مليارات يوان صيني إلى 5 مليارات يوان صيني في الربع الأخير. وقد يستمر هذا الاتجاه مع عمل الشركة على تحقيق الربح في السنوات القادمة.

وفي الوقت نفسه، تعمل الشركة على خفض التكاليف وجمع الأموال من المستثمرين، وهذا يعني أنها لن تحتاج إلى تخفيف أسهم مساهميها. ومؤخراً، تلقت الشركة 3.3 مليار يوان صيني من شركة هيفاي نيو إنيرجي أوتوموبيل إنفستمنت وشركات أخرى. كما تلقت 5 مليارات دولار أميركي من شركة سي واي في إن، وهي شركة مقرها أبو ظبي.

تحليل سعر سهم نيو

مخطط NIO بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم NIO شكّل نمط قاع مزدوج عند 3.65 دولار. وفي أغلب الأحوال، يعد هذا أحد أكثر الأنماط صعودًا في السوق.

تحركت عملة نيو فوق خط العنق لنمط القاع المزدوج عند 6 دولارات، وهو أعلى مستوى لها في 15 مايو. وظلت فوق المتوسطات المتحركة على مدار 50 يومًا و100 يوم. وظلت أقل قليلاً من نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع خلال الأشهر القليلة المقبلة. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 7.70 دولار، وهو أعلى مستوى له في 30 سبتمبر. وسوف يشير التحرك فوق هذا المستوى إلى المزيد من المكاسب، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي نقطة التراجع بنسبة 50% عند 10 دولارات.