مؤشر ناسداك المركب يشكل نمطًا محفوفًا بالمخاطر، مما يشير إلى انعكاس

سجل مؤشر ناسداك المركب أداءً جيدًا هذا العام، بفضل الأداء القوي لشركات التكنولوجيا. فقد ارتفع بأكثر من 20% هذا العام ويحوم حول أعلى مستوى له على الإطلاق. كما ارتفع بنسبة 80% من أدنى مستوى له في عام 2023.

المحفزات لمؤشر ناسداك المركب

مؤشر ناسداك المركب يتتبع تقريبا جميع الشركات المدرجة في مؤشر ناسداك.

إنها تضم آلاف الشركات وهي ذات قيمة سوقية مرجحة، وهذا يعني أن شركاتها الكبرى هي شركات مثل Apple وNVIDIA وMicrosoft وAmazon.

51% من الشركات تعمل في قطاع التكنولوجيا، مما يجعل هذا الصندوق أكثر تركيزًا. ويليها شركات في قطاع الاتصالات، والاستهلاك الدوري، والرعاية الصحية، والخدمات المالية، والدفاع الاستهلاكي.

وقد حقق الصندوق أداءً طيباً هذا العام بفضل الآمال في أن ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة. وقد خفض بالفعل أسعار الفائدة بنسبة 0.50%، ويتوقع خبراء الاقتصاد المزيد من التخفيضات في الأشهر المقبلة.

ومن المرجح أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى المزيد من التدفقات الداخلة مع تحول المستثمرين الذين خصصوا النقد لصناديق أسواق المال إلى الأصول المحفوفة بالمخاطر.

كما حقق أداءً جيدًا بفضل التدفقات المستمرة في صناعة الذكاء الاصطناعي، التي تشهد طلبًا قويًا.

وبالإضافة إلى ذلك، نشرت شركات التكنولوجيا نتائج مالية قوية هذا العام. وقالت شركة ميتا بلاتفورمز إن إيراداتها ارتفعت بنسبة 19% في الربع الثالث إلى 40.5 مليار دولار، في حين قفز صافي دخلها بنسبة 35% إلى 15.6 مليار دولار. وقد حدث هذا مع ارتفاع عدد المستخدمين في نظامها البيئي بنسبة 5% إلى 3.29 مليار.

كما أعلنت شركة أبل، أكبر شركة في العالم، عن نتائج متواضعة أظهرت ارتفاع إيراداتها بنسبة 6% إلى 94.9 مليار دولار. وتعززت هذه الإيرادات بفضل الطلب القوي على هواتف آيفون، وخاصة في الصين.

كما نشرت شركة إنتل، شركة أشباه الموصلات المتعثرة، نتائج مالية قوية، ما أدى إلى ارتفاع أسهمها بنسبة 12%.

وسيكون المحفز المهم القادم لمؤشر ناسداك المركب هو الانتخابات الأميركية، التي ستحدد السياسة الحكومية في السنوات القليلة المقبلة.

ومع ذلك، من الناحية التاريخية، كان أداء الأسهم الأميركية جيدا بعد الانتخابات مع احتضان المستثمرين لوضع طبيعي جديد.

أفضل أسهم ناسداك المركب

إن الشركات الأفضل أداءً في مؤشر ناسداك المركب هي تلك العاملة في قطاع التكنولوجيا الحيوية. وتشمل هذه الشركات شركات مثل Genedx Holdings وLongboard Pharmaceuticals وSummit Therapeutics وLigand Pharma وJanux Pharmaceuticals وAvidity Biosciences. وقد ارتفعت أسعار أسهم كل هذه الشركات بنسبة تزيد عن 365%.

أما الشركة الأخرى التي حققت أفضل أداء فهي شركة Clover Health Investments، التي قفزت أسهمها بنسبة 332% هذا العام. وقد حققت شركة Clover، وهي شركة ضمن برنامج Medicare Advantage، أداءً جيدًا بعد حصولها على عدة ترقيات. كما وقعت اتفاقية متعددة السنوات مع Counterpart Health، وهي الصفقة التي ستسمح لها بنشر تقنية الذكاء الاصطناعي الخاصة بها لمئات مقدمي الخدمات في المنطقة.

تعد شركة AppLovin من الشركات التي حققت أداءً متميزًا في مؤشر ناسداك المركب، حيث قفزت بأكثر من 300% هذا العام. ويرجع هذا الأداء إلى أرباحها القوية. ارتفعت الإيرادات بنسبة 44% إلى 1.08 مليار دولار، بمساعدة منصتها البرمجية، التي نمت بنسبة 75%. وارتفع صافي دخلها بنسبة 29% إلى 310 ملايين دولار.

كما حققت الشركات العاملة في صناعة العملات المشفرة أداءً جيدًا هذا العام مع ارتفاع قيمة البيتكوين. ومن بين أبرز الشركات المدرجة في مؤشر ناسداك المركب MicroStrategy وTerawulf وCore Scientific. ومن بين الشركات الأخرى الرابحة الكبيرة Sprouts Farmers Markets وNVIDIA وComstock و Powell Industries .

كما تراجعت العديد من الشركات الأخرى في مؤشر ناسداك المركب هذا العام. فقد انهارت شركة 23andme، التي أسستها آن فوجسيكي، بنسبة تزيد عن 74% هذا العام وهي على وشك الانهيار.

وانخفضت أسهم هيرتز بنسبة 73%، في حين كانت شركات Walgreens Boots Alliance، وFive9، وIntel، وRivian، وPlug Power، وVinfast، وAvis Budget، وDollar Tree من بين الأسوأ أداءً.

تحليل مؤشر ناسداك المركب

الرسم البياني لمؤشر ناسداك المركب بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن مؤشر ناسداك المركب شكّل نمط قمة مزدوجة عند مستوى 18675 دولارًا. وفي أغلب الفترات، يعد هذا أحد أكثر العلامات الهبوطية شيوعًا في السوق.

لقد ظل السعر أعلى من المتوسطات المتحركة على مدى 50 و25 أسبوعًا. كما ظل أعلى بشكل ملحوظ من نقطة الدعم الرئيسية عند 16230 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في نوفمبر 2021.

ولذلك، هناك خطر يتمثل في تراجع المؤشر وإعادة اختبار نقطة الدعم الرئيسية عند 16,230 دولاراً، وهو أقل بنحو 10% من المستوى الحالي.