سهم AppLovin: قد ينخفض سهم APP بنسبة 30% بعد الأرباح

سجل سعر سهم AppLovin ارتفاعًا كبيرًا هذا العام، مما يجعله أحد أفضل الشركات أداءً في وول ستريت. فقد ارتفع بنسبة تزيد عن 314% في عام 2023، مما رفع قيمته السوقية إلى أكثر من 53 مليار دولار.

لقد كان تطبيق AppLovin ينمو

سيتم اختبار ارتفاع أسهم APP يوم الأربعاء عندما تنشر الشركة نتائجها المالية. ستوفر هذه الأرقام مزيدًا من المعلومات حول أدائها وما إذا كانت لديها المزيد من الفرص الصاعدة.

في البداية، AppLovin هي شركة تكنولوجيا تقدم حلول البرمجيات والذكاء الاصطناعي للشركات التي تسعى إلى اكتساب المزيد من العملاء.

يتألف برنامجها من عدة أدوات، بما في ذلك AppDiscovery وMAX وAdjust وWurl. ويتم تشغيل حل AppDiscovery الخاص بها بواسطة AXON، الذي يطابق طلب المعلنين وعرض الناشرين.

MAX هو حل تحقيق الربح، في حين أن Adjust هو منصة التسويق والقياس والتحليل. كما أن Wurl هو حل الإعلان التلفزيوني المتصل.

ونتيجة لذلك، فإن AppLovin ليس اسمًا مألوفًا لأنه يقدم حلوله للشركات ووكالات الإعلان.

شهدت أعمال AppLovin نموًا سريعًا في السنوات القليلة الماضية، وهو ما يفسر ارتفاع أسهمها. فقد قفزت الإيرادات من 994 مليون دولار في عام 2019 إلى 3.2 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

والأهم من ذلك أنها أصبحت الآن مربحة، حيث ارتفعت أرباحها خلال الأشهر الاثني عشر الماضية إلى 827 مليون دولار.

اقرأ المزيد: هل هناك المزيد من المكاسب في انتظار AppLovin؟

أرباح التطبيق في المستقبل

وسيكون المحفز المهم التالي لسعر سهم APP هو أرباح الربع الثالث. فقد أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات AppLovin قفزت بنسبة 44% إلى 1.08 مليار دولار في الربع الثاني.

وقد حققت الشركة هذه الإيرادات بفضل قسم البرمجيات الأساسي، الذي ارتفع رقمه بنسبة 75% إلى 711 مليون دولار. كما حقق قسم التطبيقات نمواً بنسبة 7% إلى 369 مليون دولار.

واصلت شركة AppLovin اتجاهها نحو الربحية، حيث ارتفع صافي الدخل إلى 310 ملايين دولار وبلغ التدفق النقدي الحر 455 مليون دولار.

يعتقد المحللون أن أعمال AppLovin استمرت في الأداء الجيد في الربع الثالث، حيث من المتوقع أن تنمو إيراداتها بنسبة 30% إلى 1.13 مليار دولار. كما يتوقعون أن تبلغ إيرادات الربع الرابع 1.18 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 23.8%.

ومن المتوقع أيضًا أن تحقق AppLovin ربحية أكبر، حيث من المتوقع أن يصل ربح السهم إلى 0.92 دولارًا، وهو أعلى من 0.3 دولارًا في العام الماضي.

إن مصدر القلق الرئيسي فيما يتعلق بأسهم AppLovin هو أنها أصبحت مبالغًا فيها بشكل كبير حيث تجاوزت قيمتها 54 مليار دولار. وهذا التقييم يعادل 12.2 ضعف الإيرادات المقدرة لهذا العام، وهو أمر مبالغ فيه بشكل كبير.

وتتداول شركة AppLovin أيضًا عند نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية البالغة 46، وهو رقم كبير نظرًا لأن متوسط القطاع هو 28.9.

ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن الشركة ليست مبالغًا في قيمتها استنادًا إلى قاعدة الأربعين، التي تنظر إلى نمو الإيرادات وهامش الربح. وفي حالتها، يبلغ رقم نمو الإيرادات المستقبلي 22.47 وهامش الربح 20.9، مما يمنحها رقمًا 43.

لكن التحدي يكمن في أن المحللين يتوقعون أن يبدأ نمو إيرادات AppLovin في التباطؤ. ومن المتوقع أن يبلغ نمو إيراداتها لهذا العام 35.3%، ثم 16.5% في عام 2025.

متوسط سعر سهم AppLovin المتوقع من قبل المحللين هو 145 دولارًا، وهو أقل من السعر الحالي البالغ 164 دولارًا. وفي تحديث حديث، قال المحللون في Citi إن سعر سهم APP سيرتفع إلى 160 دولارًا، وهو ما حدث بالفعل.

تحليل سعر سهم AppLovin

يوضح الرسم البياني اليومي أعلاه سبب تحول أسهم APP إلى شكل مكافئ. فقد شكلت نمط الكأس والمقبض الذي كان جانبه العلوي 115.75 دولارًا. وفي معظم الفترات، يعد هذا أحد أكثر الأنماط صعودًا في السوق.

ظلت أسهم AppLovin فوق المتوسطات المتحركة المرجحة لمدة 50 يومًا و100 يوم (WMA). شكل خطا مؤشر MACD تقاطعًا هبوطيًا، بينما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض.

لذلك، فإن ما يقلقني بشأن AppLovin هو أن أسهمها ارتفعت بسرعة كبيرة. وبالتالي، أتوقع أن تقوم بإعادة اختبار النمط بالانتقال إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 115.75 دولارًا ثم تستأنف الاتجاه الصعودي. وإذا حدث هذا، فهذا يعني أنها قد تنخفض بنسبة 30% عن المستوى الحالي.