توقعات ببقاء الاتجاه النزولي لأسعار خام برنت على حاله

استقرت أسعار النفط الخام يوم الثلاثاء مع تركيز المستثمرين على الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وفي الجلسة السابقة، ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 2% إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 71.81 دولار، حيث تفاعل السوق مع قرار أوبك+ بتأجيل زيادة الإنتاج في ديسمبر.

وهذا هو أعلى مستوى ارتفاع للأصل في يوم واحد منذ أكثر من ثلاثة أسابيع. وبالإضافة إلى هذه الأحداث الرئيسية، من المرجح أن يظل الإقبال على المخاطرة محدودًا طوال الأسبوع حيث تراقب الأسواق أيضًا اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي واجتماع المشرعين الصينيين.

منذ أواخر يونيو/حزيران، انخفض سعر النفط الأميركي القياسي بنحو 15% في أعقاب زيادة العرض في أميركا. فضلاً عن ذلك، كان الطلب من جانب المستورد الرئيسي وثاني أكبر مستهلك للنفط مخيباً للآمال إلى حد ما.

إنتاج أوبك

وأعلنت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) إلى جانب روسيا وحلفاء آخرين (أوبك+)، الأحد، قرارها تأجيل زيادة الإنتاج المتوقعة في ديسمبر/كانون الأول لمدة شهر واحد.

والجدير بالذكر أن هذه هي المرة الثانية التي تتوقف فيها المنظمة عن ضخ المزيد من براميل النفط في السوق. ففي يونيو/حزيران، أشارت أوبك+ إلى أنها ستزيد الإنتاج بنحو 2% من المعروض العالمي، بما يعادل 2.2 مليون برميل يوميا، في أكتوبر/تشرين الأول. لكنها قررت في سبتمبر/أيلول تأجيل زيادة الإنتاج إلى ديسمبر/كانون الأول.

إن سوق النفط الخام تتمحور حول العوامل الأساسية؛ قوى العرض والطلب. وفي الأشهر الأخيرة، تشكلت ديناميكيات العرض والطلب بفعل التوتر في الشرق الأوسط، وزيادة الإمدادات في أميركا، وانخفاض الطلب من مستورد ومستهلك رئيسي ــ الصين. فضلاً عن ذلك، تتجه كل الأنظار إلى الانتخابات الرئاسية الأميركية التي تشهد منافسة محتدمة.

علاوة على ذلك، لا تزال أوبك+ وسوق النفط الأوسع نطاقًا مهتمين بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ولا يزال أحد أعضائها -إيران- في صراع مع إسرائيل. وفي يوم السبت، صرح المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، بأن أعداء البلاد، بما في ذلك إسرائيل والولايات المتحدة "سيتلقون بالتأكيد ردًا ساحقًا على ما يفعلونه بإيران والشعب الإيراني وجبهة المقاومة".

وتتزايد المخاوف من أن إيران تدرس ما إذا كانت سترد على الهجوم الذي شنته القوات الإسرائيلية في أكتوبر/تشرين الأول، وكيف سترد. وجاءت الخطوة الإسرائيلية ردا على الهجوم الصاروخي الإيراني الذي وقع في أعقاب مقتل قادة حماس وحزب الله.

وفي ظل كل هذه العوامل المؤثرة، فمن المنطقي أن تواصل أوبك+ تخفيضاتها الطوعية لمدة شهر آخر على الأقل. ومن المقرر الآن أن يجتمع التحالف في الأول من ديسمبر/كانون الأول لمناقشة سياسة الإنتاج لعام 2025.

الطلب الصيني على النفط

يظل تباطؤ الاقتصاد الصيني والتراجع اللاحق في نمو الطلب على النفط أحد المخاوف الرئيسية للمستثمرين في السوق العالمية. وباعتبارها ثاني أكبر مستهلك للنفط وأكبر مستورد للسلعة في العالم، فإنها تلعب دوراً حاسماً في تشكيل ديناميكيات العرض والطلب.

وفي سبتمبر/أيلول، أقرت وكالة الطاقة الدولية بأن تباطؤ الاقتصاد الأكبر في آسيا تسبب في تباطؤ الاستهلاك العالمي للنفط بشكل حاد.

وعلى نحو مماثل، خفضت أوبك توقعاتها لنمو الطلب على النفط خلال العام للشهر الثالث على التوالي. وتتوقع المنظمة الآن ارتفاع الاستهلاك العالمي بنحو 1.9 مليون برميل يوميا؛ أي أقل بنحو 106 آلاف برميل يوميا عن توقعاتها السابقة.

وفي الوقت نفسه، يترقب المستثمرون نتائج الانتخابات الرئاسية الأميركية مقابل التحفيز المالي الصيني. ويرى البعض أن نتائج الانتخابات الرئاسية عامل مؤثر في انتظار الأسواق إعلان أي تدابير تحفيزية جديدة من المؤتمر الشعبي الوطني يوم الجمعة. ويأتي هذا في أعقاب اجتماع المشرعين الذي استمر خمسة أيام وبدأ يوم الاثنين.

خلال حملته الانتخابية، هدد ترامب بزيادة الرسوم الجمركية على صادرات الصين إلى الولايات المتحدة بنسبة 60%. وبالتالي، فإن فوز ترامب قد يدفع الصين إلى تقديم حزمة تحفيز أكبر مع التركيز بشكل أكبر على السوق المحلية.

توقعات سعر النفط الخام برنت

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر النفط الخام كان في اتجاه هبوطي. فقد شكل قناة هبوطية موضحة باللون الأسود. ويظل السعر أقل من المتوسطات المتحركة لـ 50 و 100 يوم، مما يعني أن الدببة هم المسيطرون.

ظل مؤشر MACD عند المستوى المحايد، في حين انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 50. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للنفط الخام هو هبوطي، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 68 دولارًا، الجانب السفلي من القناة الهابطة.

سوف يتم إبطال النظرة الهبوطية إذا تحركت فوق الجانب العلوي للقناة عند 80 دولارًا. إذا حدث ذلك، فقد ترتد إلى 87.90 دولارًا، وهو أعلى مستوى لها في 8 يوليو.