هل تواجه شركة كوالكوم توقعات صعبة بشأن أرباح الربع الرابع؟ إليك ما تحتاج إلى معرفته

في 5 نوفمبر 2024، خفض بنك جي بي مورجان هدفه السعري لشركة كوالكوم (NASDAQ: QCOM) من 210 دولارات إلى 195 دولارًا، مشيرًا إلى التحديات المستمرة في سوق الهواتف الذكية.

أعرب المحلل ساميك تشاترجي عن مخاوفه بشأن تلاشي تجديد المخزونات من قبل شركات تصنيع الهواتف الذكية الصينية، إلى جانب خسارة شركة كوالكوم للإيرادات من هواوي وتحول شركة أبل نحو رقائق المودم الداخلية.

على الرغم من الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن"، سلط بنك جي بي مورجان الضوء على المخاطر المحتملة لانخفاض توقعات ربحية السهم في السنة المالية 2025، متوقعاً خفض تقديرات الإجماع بنسبة 6%.

تشير توقعات أرباح شركة كوالكوم للربع الرابع إلى التفاؤل

من المقرر أن تصدر شركة كوالكوم تقرير أرباح الربع الرابع القادم في 6 نوفمبر، حيث يتوقع المحللون ربحية للسهم بقيمة 2.57 دولار على إيرادات بقيمة 9.93 مليار دولار.

ويمثل هذا تحسناً ملحوظاً مقارنة بأرباح السهم البالغة 2.06 دولار أمريكي وإيرادات العام السابق البالغة 8.61 مليار دولار أمريكي.

ومن المثير للإعجاب أن جميع المحللين الخمسة الذين يغطون شركة كوالكوم في وول ستريت رفعوا توقعاتهم لأرباح السهم الواحد خلال الأيام التسعين الماضية، مما يعكس موقفا متفائلا بحذر على الرغم من حالة عدم اليقين الأوسع في السوق.

تصاعد النزاع القانوني مع الذراع

تواجه شركة كوالكوم حالة من الاضطراب المحتمل مع سعي شركة أرم هولدنجز إلى إنهاء اتفاقية ترخيص معمارية بالغة الأهمية. وينبع هذا الصراع من استحواذ شركة كوالكوم على شركة نوفيا واستخدام تصميماتها لاحقًا في شرائح سناب دراجون.

وإذا لم يتم حل هذه القضية، فقد تعرض قدرة شركة كوالكوم على إنتاج معالجات رئيسية للهواتف الذكية التي تعمل بنظام أندرويد للخطر. ويؤكد هذا النزاع، الذي من المقرر أن تبدأ إجراءاته في المحكمة في ديسمبر/كانون الأول، على هشاشة اعتماد شركة كوالكوم على تكنولوجيا شركة آرم.

جهود التنويع في صناعة السيارات والذكاء الاصطناعي

وفي ظل هذه التحديات، تواصل شركة كوالكوم توسيع حضورها في قطاع السيارات من خلال منصاتها Snapdragon Cockpit Elite وRide Elite.

تهدف هذه العروض، التي تعد جزءًا من هيكل Snapdragon الرقمي، إلى تعزيز قدرات المعلومات والترفيه في المركبات والقيادة الذاتية. ويساهم توجه شركة كوالكوم نحو الذكاء الاصطناعي في السيارات في وضعها في موقع استراتيجي مع دمج المركبات بشكل متزايد لميزات الحوسبة المتقدمة.

علاوة على ذلك، فإن نظام Snapdragon 8 Elite على الشريحة، الذي يتميز بوحدة المعالجة المركزية Oryon، يمثل قفزة في الأداء لتطبيقات الذكاء الاصطناعي في الأجهزة المحمولة.

سهم كوالكوم: مقاييس التقييم ومعنويات السوق

تتداول شركة كوالكوم حاليًا عند نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ حوالي 15 ضعف تقديراتها لربحية السهم للسنة المالية 2025 والتي تبلغ 11 دولارًا أمريكيًا أو أكثر. ويبدو هذا التقييم جذابًا، خاصة بالنظر إلى إمكانات الشركة للنمو في قطاعات الذكاء الاصطناعي والسيارات.

ورغم أن أعمالها الأساسية في مجال الهواتف الذكية تواجه عقبات، فإن سبل النمو المتنوعة التي توفرها شركة كوالكوم توفر توازناً قوياً بين المخاطر والمكافآت للمستثمرين على المدى الطويل. وقد تعمل القيمة المنخفضة للمخاطر التي تتمتع بها أسهم الشركة، كما أبرزت شركة جي بي مورجان، على تخفيف التقلبات في الأمد القريب.

وبعيداً عن الأرباح الفورية وردود الأفعال في السوق، سوف نتابع عن كثب التحركات الاستراتيجية التي تقوم بها شركة كوالكوم، مثل استحواذها المحتمل على شركة إنتل. وقد تؤثر عملية اتخاذ القرار التي ستتخذها الشركة بعد الانتخابات الرئاسية الأميركية بشكل كبير على مسار نموها ومكانتها التنافسية في صناعة أشباه الموصلات.

وبينما تسعى شركة كوالكوم إلى التنقل عبر هذه الديناميكيات المتعددة الأوجه، فإن المسار المستقبلي للسهم سوف يتشكل من خلال قدرتها على إدارة ضغوط السوق، والاستفادة من فرص النمو الجديدة، وحل النزاعات الجارية.

وهذا يقودنا إلى الجانب الحاسم التالي: تقييم أداء أسهم كوالكوم من خلال عدسة فنية لفهم تحركات أسعارها ونقاط الاختراق المحتملة بشكل أفضل.

سهم QCOM: 151 دولارًا يعمل كدعم

تضاعف سهم كوالكوم من 106 دولارات إلى أكثر من 230.63 دولارًا بين أكتوبر 2023 ويونيو 2024، لكنه تراجع بشكل كبير عن هذا الارتفاع منذ ذلك الحين.

المصدر: TradingView

ومع ذلك، خلال هذا التراجع، سجل أدنى مستوى له وحصل على الدعم عند مستوى التراجع 61.8% من أعلى مستوى له وأدنى مستوى له بالقرب من 151 دولار.

مع الأخذ في الاعتبار ذلك، يمكن للمستثمرين الراغبين في شراء السهم قبل صدور أرباح الربع الرابع القيام بذلك عند المستوى الحالي أو يمكنهم الانتظار حتى تعلن الشركة عن أرباح الربع الرابع قبل الاستثمار. وفي كلتا الحالتين، يجب على المرء أن يضع حدًا صارمًا لخسارة السهم عند 150 دولارًا.

يجب على المتداولين الراغبين في البدء بمراكز بيع قصيرة جديدة الانتظار حتى ينخفض السهم إلى ما دون 150 دولارًا أو يصل إلى مستويات 182 دولارًا قبل البدء بمراكز بيع قصيرة جديدة.