سهم موتورولا ينطلق بكامل قوته: من المحفوف بالمخاطر الشراء الآن

Written by

Translated by

Written on Nov 7, 2024

Reading time 1 minutes

Motorola Solutions' share price has been cruising for years.
It has beaten the likes of Alphabet and Microsoft.
There are signs that it is overvalued against most peers.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

كان سعر سهم موتورولا سوليوشنز ينطلق بأقصى سرعة في السنوات القليلة الماضية حتى مع نسيان العديد من الناس له إلى حد كبير. فقد ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ 480 دولارًا هذا الأسبوع، مما رفع المكاسب منذ بداية العام إلى 50%، مما يعني أنه يتفوق على معظم أسهم التكنولوجيا.

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

ارتفعت أسهم موتورولا بنحو 200% خلال السنوات الخمس الماضية، متفوقة على علامات تجارية معروفة مثل Alphabet (GOOG)، وMicrosoft (MSFT)، وInternational Business Machines (IBM).

*Motorola Solutions vs Google vs Microsoft vs IBM stocks*

لماذا ترتفع أسهم شركة Motorola Solutions؟

موتورولا سوليوشنز هي شركة تكنولوجيا عالمية تقدر قيمتها بأكثر من 77 مليار دولار. وهي شركة تدير أعمالها من خلال أقسام الاتصالات اللاسلكية المتنقلة الأرضية (LMR)، وأمن الفيديو، والتحكم في الوصول.

يقوم قسم LMR بتصنيع أجهزة الراديو ثنائية الاتجاه والنطاق العريض والبرامج الداعمة لها والتي تستخدمها العديد من الإدارات الحكومية على مستوى العالم. وفي مجال الفيديو، يقوم بتصنيع الكاميرات الثابتة والمثبتة على الجسم وفي المركبات، بينما يقوم قسم مركز القيادة الخاص به بتصنيع الحلول التي توحد حلول الصوت والفيديو والبيانات والتحليلات لوكالات السلامة العامة.

كانت شركة موتورولا سوليوشنز هي الشركة التي بقيت عندما استحوذت جوجل على موتورولا في عام 2011 مقابل 12.5 مليار دولار في سعيها لدخول سوق الهواتف الذكية. في ذلك الوقت، كانت موتورولا واحدة من أكبر شركات تصنيع الهواتف الذكية على مستوى العالم. وكانت تنافس أمثال سامسونج ونوكيا وحتى فيليبس.

أصبحت شركة MSI الآن غير معروفة إلى حد كبير لأنها تقدم حلولها للوكالات الحكومية والمنظمات غير الحكومية والشركات الأخرى.

وقد حققت أعمالها أداءً جيدًا بشكل متواضع بمرور الوقت حيث انتقلت إيراداتها من 7.4 مليار دولار في عام 2020 إلى أكثر من 10.4 مليار دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية. كما ارتفعت أرباحها من 953 مليون دولار إلى 1.46 مليار دولار في نفس الفترة، وهو ما يفسر سبب ارتفاع السهم.

أرباح MSI في المستقبل

سيكون سعر سهم Motorola Solutions في دائرة الضوء يوم الخميس عندما تنشر بياناتها المالية للربع الثاني.

أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات شركة موتورولا سوليوشنز ارتفعت بنسبة 9% في الربع الثاني لتتجاوز 2.4 مليار دولار. ويرجع هذا النمو في الإيرادات في الغالب إلى أقسام LMR والفيديو التي ارتفعت إيراداتها بنسبة 15% لتبلغ 1.65 مليار دولار.

وتم تعويض نمو الإيرادات من خلال قسم البرمجيات والخدمات الذي ظلت إيراداته ثابتة عند 977 مليون دولار.

ويتوقع المحللون أن ترتفع إيرادات موتورولا سوليوشنز بنسبة 8% في الربع الثالث إلى 2.76 مليار دولار. ويتوقعون أن تبلغ إيراداتها للعام 10.8 مليار دولار، تليها 11.46 مليار دولار في العام المالي المقبل.

هناك احتمالات بأن تكون نتائج MSI أفضل من المتوقع لأنها كانت تتفوق باستمرار على التوقعات في الأرباع القليلة الماضية.

اقرأ المزيد: بناء “مركز طويل الأجل في هذا السهم عالي الجودة”: جي بي مورجان

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

تستحق شركة موتورولا سوليوشنز، باعتبارها الشركة الرائدة في صناعتها، أن يتم تداول أسهمها بسعر أعلى. ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن الشركة أصبحت مبالغاً في قيمتها إلى حد كبير لأنها لا تشهد معدلات نمو مزدوجة الرقم.

وفقًا لـ SeekingAlpha، تتمتع موتورولا بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 53، وهو ما يقرب من ضعف متوسط القطاع البالغ 29. وهذا الرقم أعلى بكثير أيضًا من متوسط السنوات الخمس البالغ 35. كما أن نسبة السعر إلى الربحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تبلغ 35 أعلى أيضًا من متوسط 24.

ولوضع هذه الأرقام في سياقها، فلنلق نظرة على شركات تكنولوجيا كبيرة أخرى. فشركة إنفيديا، وهي شركة تنمو بمعدلات ثلاثية الأرقام، تتمتع بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 51.2. وعلى نحو مماثل، تتمتع شركة مايكروسوفت بمضاعف مستقبلي يبلغ 31.37، في حين تتمتع شركة ألفابت بنسبة 21.

لا تنمو هذه الشركات بوتيرة أسرع فحسب، بل تتمتع أيضًا بهوامش ربح أعلى. تبلغ هوامش الربح الإجمالي والصافي لشركة Alphabet 58% و27%، بينما تبلغ هوامش الربح الإجمالي والصافي لشركة NVIDIA 75% و55% على التوالي.

وعلى النقيض من ذلك، تتمتع شركة موتورولا سوليوشنز بهامش ربح إجمالي وصافي يبلغ 50 و14 على التوالي. وعلى هذا، فنظرًا للاختيار بين هذه الشركات، فلن أختار موتورولا سوليوشنز.

ويعتقد المحللون أيضًا أن سهم Motorola Solutions لن يشهد ارتفاعًا كبيرًا في المستقبل. على سبيل المثال، يبلغ متوسط السعر المستهدف الحالي 464 دولارًا، وهو أقل ببضع نقاط من السعر الحالي.

لم يحصل سهم MSI على ترقية خلال الأشهر القليلة الماضية. بعض المحللين الأكثر تفاؤلاً هم من شركات مثل Bank of America وJefferies وEvercore وDeutsche Bank.

تحليل سهم موتورولا سوليوشنز

مخطط MSI بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم MSI كان في مسار صعودي قوي لا يمكن إيقافه في السنوات القليلة الماضية. فقد شكل باستمرار سلسلة من الارتفاعات العالية والانخفاضات العالية.

يظل السهم أعلى بشكل ملحوظ من المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع. على سبيل المثال، فهو أعلى بنحو 20% من المتوسط المتحرك على مدار 50 أسبوعًا.

بدأ مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD لشركة Motorola Solutions في الوميض باللون الأحمر. وقد قام خطا MACD بتقاطع هبوطي، في حين أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض.

لذلك، هناك احتمالات متزايدة لحدوث انخفاض حاد في الأمد القريب. وإذا حدث هذا، فقد ينخفض السعر إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 400 دولار.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.