هل لا يزال سهم Applovin خيارًا للشراء بعد الارتفاع بنسبة 40% في أعقاب أرباح الربع الثالث؟

Written by

Translated by

Written on Nov 9, 2024

Reading time 1 minutes

Q3 earnings drove a 46.85% surge, surpassing market expectations.
Daiwa upgrades stock to "Outperform," raising price target to $280.
Wait for a retracement to around $208 before considering entry.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

بعد النتائج المذهلة التي حققتها شركة AppLovin Corp (NASDAQ: APP) في الربع الثالث من عام 2024، شهدت الشركة ارتفاعًا حادًا بنسبة 46.85% في سعر سهمها، وأغلقت أمس على واحدة من أكبر المكاسب اليومية لهذا العام.

كشف تقرير الأرباح، الذي نُشر قبل إغلاق الأسواق في السادس من نوفمبر، عن أداء قوي مدفوعًا بمنصة AXON، وهي منصة الإعلانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي من AppLovin، وارتفاع قوي في إيرادات منصة البرامج.

وقد دفعت هذه النتيجة المذهلة شركة دايوا للأوراق المالية إلى ترقية السهم من “محايد” إلى “أداء أفضل”، مع رفع سعره المستهدف من 80 دولاراً إلى 280 دولاراً، في 8 نوفمبر/تشرين الثاني.

أرباح شركة أبلوفين في الربع الثالث من عام 2024 تتجاوز التوقعات

أظهرت نتائج الربع الثالث لشركة AppLovin لعام 2024 زيادة مذهلة في الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي، لتصل إلى 1.2 مليار دولار، متجاوزة بشكل كبير التقديرات البالغة 1.13 مليار دولار.

كما تجاوزت أرباح السهم المعدلة للشركة التوقعات عند 1.25 دولار، وهو أعلى من المتوقع عند 1.23 دولار.

يعود الفضل في تحقيق الأرباح إلى نمو قطاع منصة البرمجيات في AppLovin، والذي شهد زيادة كبيرة في الإيرادات بنسبة 66% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.

وعزا الرئيس التنفيذي آدم فوروجي هذا إلى التحسينات المستمرة لمنصة AXON، والتي ساعدت المعلنين على تحقيق عوائد ملحوظة على إنفاقهم الإعلاني، مما عزز الثقة في توسيع نطاق هذه المنصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

سهم أبلوفين: آراء متباينة وأهداف سعرية

أدى تقرير الأرباح الإيجابي إلى قيام العديد من شركات الاستثمار البارزة بمراجعة توقعاتها بشأن AppLovin.

على سبيل المثال، رفع بنك جي بي مورجان هدفه السعري من 160 دولاراً إلى 200 دولار، على الرغم من أنه حافظ على تصنيف “محايد”، مما يشير إلى مخاوف بشأن ما إذا كانت AppLovin قادرة على الحفاظ على زخمها نظراً للطبيعة التنافسية لقطاع الألعاب المحمولة.

وعلى نحو مماثل، رفع مورجان ستانلي هدفه إلى 200 دولار لكنه أبدى مشاعر مماثلة، مما يشير إلى مسار “صعب” للنمو الطويل الأجل لشركة AppLovin في سوق الألعاب المحمولة العالمية البالغة قيمتها 100 مليار دولار.

من ناحية أخرى، كان المحلل بيرني ماكتيرنان من نيدهام أكثر تفاؤلاً، مشيراً إلى إمكانية تحقيق نمو كبير في التجارة الإلكترونية اعتباراً من عام 2025، وهو ما يتماشى مع توقعات دايوا الإيجابية لقطاعات الأعمال الأحدث للشركة.

نمو Applovin في مجال الألعاب المحمولة

إن العامل الحاسم وراء النمو السريع لإيرادات AppLovin هو موقعها المهيمن في مجال الألعاب والإعلانات المحمولة، والذي شبهه بعض المحللين بحضور Google في الإعلانات البرمجية.

لا تستحوذ منصة برمجيات AppLovin على حصة سوقية كبيرة في الألعاب المحمولة فحسب، بل إنها تتوسع الآن إلى قطاعات رأسية جديدة مثل التجارة الإلكترونية.

وأوضح فوروجي أن برنامج التجارة الإلكترونية التجريبي أظهر عوائد مبكرة واعدة، حيث شهد المعلنون زيادة بنسبة 100% تقريبًا، مما يشير إلى محرك نمو قوي بعد عام 2024.

ويمكن أن يعمل هذا التنوع كحاجز ضد تقلبات سوق الألعاب المحمولة، حيث تواجه AppLovin حاليًا منافسة شديدة من كبار اللاعبين في مجال التكنولوجيا.

تقييم أسهم شركة أبلوفين

يتم تداول AppLovin حاليًا عند مضاعف EBITDA يبلغ 22.5x، وتتمتع بتقييم ممتاز في قطاع تكنولوجيا الإعلان، متجاوزة العديد من نظيراتها.

وعلى الرغم من أن الشركة أظهرت أداءً قوياً في توليد التدفقات النقدية الحرة والكفاءة التشغيلية، فإن هذه الميزة الإضافية تثير تساؤلات.

على سبيل المثال، في حين يبلغ عائد التدفق النقدي الحر لشركة AppLovin حوالي 3%، فإن تقييمها المرتفع دفع بعض المحللين إلى التعبير عن الحذر.

خفض بنك جولدمان ساكس تصنيف سهم AppLovin إلى “محايد”، مشيرًا إلى نسبة المخاطرة والمكافأة المتوازنة، ومشيرًا إلى أن AppLovin قد تضطر إلى التنفيذ بشكل شبه مثالي لتبرير سعرها السوقي الحالي.

وعلى الرغم من ذلك، فقد استمر قطاع البرمجيات ذو الهامش المرتفع للشركة والنفقات الخاضعة للرقابة في تعزيز معنويات المستثمرين.

بالنظر إلى المستقبل، فإن الاستثمار المستدام للشركة في الذكاء الاصطناعي والأسواق الناشئة يوفر إمكانات كبيرة على المدى الطويل، على الرغم من أن تقييمها المتميز يحد من هامش الأمان للمستثمرين الجدد.

الآن، دعونا نتعمق في الجوانب الفنية لاستكشاف الاتجاه الذي قد يتجه إليه السهم استنادًا إلى حركة الأسعار الأخيرة وأنماط الرسم البياني.

APPstock: انتظر التصحيح

لقد ثبت أن شركة Applovin هي واحدة من أفضل أسهم SaaS أداءً هذا العام، حيث حققت عوائد تزيد عن خمسة أضعاف حتى الآن.

يشهد السهم زخمًا صعوديًا شديدًا عبر الأطر الزمنية في الوقت الحالي.

المصدر: TradingView

في حين أنه لا يمكن إنكار أن هذا الزخم الشديد يمكن أن يتسبب في ارتفاع قيمة السهم بشكل كبير من هنا، يجب على المستثمرين المتفائلين بشأن السهم أن يظلوا حذرين ويمتنعوا عن البدء في مركز طويل الآن عندما شهد بالفعل زيادة بنسبة 50٪ تقريبًا في غضون أيام.

لا ينبغي النظر في مركز طويل الأجل إلا إذا تراجع السهم بنسبة 23.6% على الأقل من أدنى مستوى له مؤخرًا وأعلى مستوى له مؤخرًا، والذي يقع حاليًا بالقرب من مستوى 208 دولارات.

يجب على المتداولين الذين يفكرون في الاستفادة من التراجعات الطفيفة في السهم عن طريق البيع على المكشوف أن يتجنبوا القيام بذلك أيضًا لأن هناك احتمالات أعلى بكثير بأن يتم شراء أي تراجع طفيف حاليًا من قبل الثيران.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.