صندوق JEPI ETF التابع لـ JPMorgan هو صندوق SWAN؛ إليك بديل أفضل

صندوق JPMorgan Premium ETF (JEPI) هو أحد أفضل صناديق Sleep Well at Night (SWAN) في وول ستريت. في غضون بضع سنوات فقط، نما ليصبح أكبر صندوق تداول متداول نشط على مستوى العالم بأصول تزيد عن 37 مليار دولار تحت الإدارة.

كما كان أداء JEPI قويًا بمرور الوقت، حيث حقق عائدات إجمالية بلغت 76% منذ إنشائه. كما يوفر دخلًا منتظمًا، وذلك بفضل توزيعاته الشهرية التي تبلغ حوالي 7%، فضلاً عن التعرض لبعض الشركات الأمريكية الكبرى.

JEPI ETF هو صندوق SWAN

يحقق صندوق JPMorgan Equity Premium ETF عوائد من خلال الاستثمار في 133 شركة ضمن مؤشر S&P 500. يتم اختيار هذه الأسهم بعناية من قبل مديري المحافظ الذين يتمتعون بخبرة مجتمعة تزيد عن 60 عامًا في سوق الأسهم.

تشكل شركة Trane Technologies، وهي شركة تصنع أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، الجزء الأكبر من الصندوق. تليها شركات مثل NVIDIA وProgressive وServiceNow وAmazon وMastercard وMeta Platforms وHoneywell.

معظم الشركات المدرجة في JEPI تنتمي إلى قطاع تكنولوجيا المعلومات، يليه القطاع المالي، والرعاية الصحية، والقطاع الصناعي. وبالتالي، يحقق الصندوق المتداول في البورصة أرباحًا عندما تحقق هذه الأسهم أداءً جيدًا.

وفي الوقت نفسه، فإنه يولد عائدات باستخدام سوق الخيارات، حيث يكتب خيارات الشراء على مؤشر S&P 500. يمنح خيار الشراء المستخدم الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أحد الأصول بسعر معين يُعرف عادةً بسعر التنفيذ.

ومن خلال بيع هذه الخيارات، يتمكن صندوق JEPI ETF من توليد عوائد كبيرة، تُعرف باسم العلاوات، والتي يوزعها على حامليه كل شهر. كما تشمل أرباحه المدفوعات التي تدفعها الشركات في محفظته.

لذلك، عادة ما يحقق صندوق JEPI ETF أداءً جيدًا عندما يكون سوق الأسهم في اتجاه صاعد. ومع ذلك، نظرًا لأن تداول الخيارات له سعر إضراب، فهذا يعني أن المكاسب قد تكون محدودة إذا حقق مؤشر S&P 500 أداءً جيدًا كما فعل في الأسابيع القليلة الماضية.

اقرأ المزيد: نتائج صناديق المؤشرات المتداولة JEPI وJEPQ وJPIE حتى الآن لعام 2024

صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO) هو بديل أفضل

رغم أن صندوق JEPI ETF حقق أداءً جيدًا بمرور الوقت، فإننا نعتقد أن صندوق VOO ETF الأساسي هو بديل أفضل لعدة أسباب.

أولاً، يعد VOO أحد أرخص الصناديق في وول ستريت بنسبة مصاريف تبلغ 0.03%، وهي نسبة أقل كثيراً من نسبة مصاريف JEPI البالغة 0.35%. وهذا يعني ببساطة أن استثماراً بقيمة 10 آلاف دولار في VOO سيكلف 3 دولارات سنوياً فقط لإدارته. أما الاستثمار المماثل في JEPI فسيكلف حوالي 35 دولاراً. صحيح أن هذه ليست أرقاماً كبيرة، ولكن لماذا ندفع أكثر؟

من الناحية المثالية، سيكون من المنطقي دفع المزيد إذا حقق صندوق JEPI المتداول في البورصة عوائد أقوى من JEPI. ومع ذلك، تُظهر البيانات التاريخية أنه على الرغم من أن صندوق VOO المتداول في البورصة يحقق عائدًا على الأرباح يبلغ 1.2% فقط، إلا أنه يتمتع بسجل طويل من التفوق على JEPI.

حقق صندوق JEPI ETF عائدات إجمالية بلغت 15.78% هذا العام، بينما حقق صندوق VOO عائدات بلغت 26.7%. وعلى نحو مماثل، بلغ إجمالي عائدات صندوق JEPI خلال السنوات الثلاث الماضية 26.8% مقارنة بعائدات صندوق VOO البالغة 33.50%. لذلك، إذا ما أتيحت لي الفرصة للاختيار بين هذين الصندوقين، فإنني سأختار الصندوق الذي يتمتع بسجل أداء طويل.

ثالثًا، يعتبر VOO أفضل صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة من وجهة نظري نظرًا لسجله الطويل. فهو يتتبع مؤشر S&P 500، وهو صندوق يعمل منذ عام 1957. وفي حين ينخفض مؤشر S&P 500 عندما تحدث أحداث كبرى مثل جائحة كوفيد-19 وفقاعة دوت كوم، فإنه ينتعش دائمًا.

لذلك، فإن VOO - جنبًا إلى جنب مع الصناديق التي تتبع مؤشر NASDAQ 100 - تشكل استثمارات أفضل على المدى الطويل. يساعد أداءها القوي في تعويض العائد المرتفع للأرباح والتوزيعات الشهرية لـ JEPI.