الذهب يهبط لأدنى مستوى في شهرين مع اتجاه يشير إلى زخم هبوطي

هبطت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى في شهرين تقريبا يوم الخميس مع تأثر أسعار السلع الأساسية بارتفاع قيمة الدولار بعد أن ظل التضخم في الولايات المتحدة ثابتا.

انخفض سعر الذهب لليوم الخامس على التوالي من التداول مع استمرار ارتفاع الدولار بعد الانتخابات.

ويجعل ارتفاع قيمة الدولار السلع الأساسية المقومة بالعملة الأميركية أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج، مما يحد من الطلب على المعدن الأصفر.

في وقت كتابة هذا التقرير، بلغ عقد الذهب لشهر ديسمبر على بورصة COMEX 2,563.35 دولار للأوقية، بانخفاض 0.9% عن الإغلاق السابق.

العقد يقترب من أدنى مستوى له في شهرين يوم الخميس.

ومن بين المعادن الأخرى، انخفض النحاس إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر وسط قوة الدولار والمخاوف بشأن ضعف الطلب من الصين، أكبر مستهلك للنحاس.

كانت الجولة الأخيرة من حزمة التحفيز من الصين مخيبة للآمال إلى حد كبير في السوق، في حين أثرت إمكانية زيادة الرسوم الجمركية من الولايات المتحدة على المشاعر.

وقال هاريش مينجاني، المحرر في إف إكس ستريت، في تقرير: "لا تزال السلع الأساسية تثقل كاهلها امتداد مسيرة صعود الدولار الأمريكي بعد الانتخابات إلى مستوى جديد حتى الآن هذا العام، مدعومة بالتفاؤل بشأن السياسات التوسعية المتوقعة من قبل إدارة ترامب القادمة".

الذهب يهبط بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

قالت هيئة إحصاءات العمل الأميركية يوم الأربعاء إن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 0.2% في أكتوبر/تشرين الأول وبنسبة 2.6% على أساس سنوي.

رغم أن بيانات التضخم جاءت متوافقة مع توقعات السوق، إلا أن معدل الفائدة الثابت أربك السوق بشأن التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة.

قد يدفع ارتفاع معدلات التضخم البنك المركزي الأميركي إلى إبطاء وتيرة خفض أسعار الفائدة. وهذا من شأنه أن يؤثر سلبا على الذهب، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة من شأنه أن يعزز سعر المعدن النفيس الذي لا يدر عائدا.

وأشار منغني:

ويظل السيناريو الحالي إيجابيا أيضا بالنسبة لعوائد سندات الخزانة المرتفعة، وهو ما يدفع التدفقات إلى خارج السلع الأساسية غير ذات العائد مثل الذهب والفضة.

التركيز على موقف السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي

وفي تعليقها على تقرير التضخم، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان إن البنك المركزي الأميركي عمل على خفض التضخم، ولكن ينبغي أن يتحرك بحذر.

وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم إلى أن المخاطر المرتبطة بارتفاع التضخم لا تزال قائمة، وأن ارتفاع التضخم يجعل من الصعب على البنك خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

إن سياسات الرئيس المنتخب دونالد ترامب المتمثلة في زيادة التعريفات الجمركية وخفض الضرائب قد تؤدي إلى تسريع الضغوط التضخمية، وهو ما من شأنه أن يحد من دورة خفض أسعار الفائدة.

لا يزال المتداولون متفائلين بشأن إمكانية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر.

وبحسب أداة CME FedWatch، فإن المتداولين قاموا بتسعير احتمال بنسبة 82.8% لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

حتى الآن، خفض البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس على مدار اجتماعي السياسة في سبتمبر/أيلول ونوفمبر/تشرين الثاني.

التحليل الفني قصير المدى

سجلت أسعار الذهب اتجاها هبوطيا مع اقتراب الأسعار من نقطة المحور 2,551.66 دولار للأوقية.

وقال منجاني: "من منظور فني، فإن الانهيار الليلي إلى ما دون مستوى 2600 دولار، والذي تزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من ارتفاع يونيو/حزيران وأكتوبر/تشرين الأول، كان بمثابة محفز جديد للمتداولين الهبوطيين".

كان الدعم الفوري للأسعار عند مستوى 2529 دولار للأوقية. وإذا انخفض الذهب إلى ما دون هذا المستوى، فمن المتوقع أن يستمر الانخفاض إلى مستوى 2506 دولار أو حتى 2483 دولار، وفقًا لشركة FXempire.

ومع ذلك، إذا تمكنت الأسعار من التوحيد فوق مستوى المحور 2,551 دولار، فإن الزخم قد يأخذ المعدن الثمين إلى 2,574 دولار ثم 2,604 دولار.

وقال أرسلان علي، المحلل لدى إف إكس إمباير:

انخفاض أسعار النحاس

هبطت أسعار النحاس في بورصة لندن للمعادن بشكل حاد إلى ما دون المستوى الحاسم 9 آلاف دولار للطن.

هبطت الأسعار إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 8900 دولار للطن في وقت سابق من يوم الخميس مع استمرار المخاوف بشأن ضعف الطلب من الصين في دعم السوق.

في وقت كتابة هذا التقرير، بلغ عقد النحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 8,925.50 دولار للطن، بانخفاض 1% عن الإغلاق السابق.

ولكن الحزمة الأخيرة البالغة 1.4 تريليون دولار والتي أعلن عنها المؤتمر الشعبي الوطني لتمويل ديون الحكومات المحلية في الصين فشلت في دعم المشاعر.

وقال الخبراء إن عدم تركيز الإنفاق من جانب الحكومة الصينية أصاب المستثمرين بخيبة أمل.

ومن المتوقع أن تعلن بكين عن المزيد من التدابير التحفيزية خلال اجتماعين سياسيين رئيسيين مقرر عقدهما في ديسمبر/كانون الأول.

ويترقب المستثمرون صدور بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة في الصين، المقرر صدورها يوم الجمعة.