توقعات سعر سهم ريفيان: إليكم السبب وراء ارتفاع سهم RIVN بنسبة 125%

قفز سعر سهم ريفيان بشكل حاد يوم الأربعاء بعد أن كشفت الشركة عن تفاصيل مشروعها المشترك بقيمة 5.8 مليار دولار مع فولكس فاجن. قفز إلى 12 دولارًا، بزيادة 25.6٪ عن أدنى مستوى له هذا الشهر، مما رفع قيمة شركة السيارات الكهربائية إلى أكثر من 10 مليارات دولار.

مشروع مشترك بين ريفيان وفولكس فاجن

كان المحفز الرئيسي لسعر سهم RIVN هو التفاصيل النهائية للمشروع المشترك للشركة مع شركة فولكس فاجن، أكبر شركة لصناعة السيارات في أوروبا. يُعرف هذا المشروع المشترك الآن باسم Rivian وVW Group Technology، مع وجود فرق مقرها في سان فرانسيسكو.

ويهدف المشروع المشترك إلى تزويد فولكس فاجن ببرمجيات متقدمة وهندسة كهربائية لتشغيل علاماتها التجارية. وفي الوقت نفسه، ستوفر الصفقة لشركة ريفيان السيولة النقدية التي تحتاج إليها بشدة لتعزيز ميزانيتها العمومية المتعثرة. والأمر الأكثر أهمية هو أن ريفيان ستستخدم هذه السيولة النقدية لزيادة إنتاج سيارة R2 SUV التي سيتم إطلاقها في عام 2026.

وتتوقف الصفقة على استيفاء ريفيان لعدة معايير مهمة، مما يعني أن هناك احتمالات بفشلها. ومن بين هذه المعايير أن خطة مماثلة مع مجموعة فورد موتور لم تنجح قبل بضع سنوات. وبدلاً من ذلك، ألغت الشركة خططها لتطوير سيارة كهربائية مشتركة في عام 2019.

وفي الوقت نفسه، تخضع شركة فولكس فاجن لتدقيق متزايد في ألمانيا، حيث تمر بعملية إعادة هيكلة مؤلمة قد تؤدي إلى فقدان الآلاف من الوظائف. وهي تفكر في إغلاق ثلاثة مصانع في البلاد.

وبحسب الوثائق التي تم الكشف عنها يوم الأربعاء، فقد حصلت شركة ريفيان بالفعل على مليار دولار من فولكس فاجن. ومن المقرر أن تحصل على مليار دولار في عام 2025، وملياري دولار في عام 2026، و460 مليون دولار في أوائل عام 2027.

ولذلك قفز سعر سهم ريفيان لأن المحللين يعتقدون أن المشروع المشترك سيكون مفيدا للشركة على المدى الطويل.

أعمال ريفيان تحت الضغط

وأظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال شركة ريفيان كانت تمر بمرحلة صعبة، وهو ما يفسر أهمية صفقتها مع فولكس فاجن.

وانخفضت إيرادات الربع الثالث من 1.33 مليار دولار في عام 2023 إلى 874 مليون دولار في الربع الأخير. وجاءت هذه الإيرادات من بيع 10018 مركبة وحوالي 8 ملايين دولار من الاعتمادات التنظيمية.

لا تزال شركة ريفيان تخسر مبالغ كبيرة من المال مقابل جميع المركبات التي تبيعها. وبلغت خسارتها الإجمالية للربع 392 مليون دولار، أي ما يعادل نحو 39 ألف دولار لكل مركبة. وتجاوزت خسارتها الصافية مليار دولار.

وتعتقد الإدارة أن ريفيان قادرة على تحقيق الربحية في السنوات المقبلة، وتتوقع أن يتراوح إنتاجها لهذا العام بين 47 و49 ألف سيارة، في حين تتراوح تسليماتها بين 50 و52 ألف سيارة. وهذه الأرقام أقل من أرقام التسليم التي توقعها المحللون.

ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات ريفيان في الربع الحالي 1.36 مليار دولار، بزيادة طفيفة بنسبة 3.13% عن نفس الفترة من العام الماضي. ومن المتوقع أن تحقق الشركة 1.1 مليار دولار في الربع التالي و4.6 مليار دولار في عام 2024.

تعني هذه الأرقام أن أعمال شركة ريفيان لم تعد تنمو، وهو وضع صعب بالنسبة لشركة تكنولوجيا موجهة نحو النمو.

ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن شاحنات ريفيان أصبحت أكثر شعبية من تلك التي تصنعها شركات مثل فورد وجنرال موتورز. واضطرت الشركتان إلى خفض إرشاداتهما بشأن السيارات الكهربائية وسط تراجع الطلب.

ويتوقع المحللون أن تبدأ ريفيان في تحقيق أرباح في السنوات المقبلة، حيث من المتوقع أن تبلغ الأرباح المتوقعة للسهم الواحد لهذا العام 4.03 دولار، تليها 2.68 دولار في عام 2025. ومتوسط سعر سهم ريفيان المتوقع من قبل المحللين هو 14.88 دولار، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 12 دولار.

إن أسهم ريفيان مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية إلى حد ما طالما تمكنت الشركة من تحقيق الربح وتجنبت عمليات جمع الأموال النقدية المخففة. وإذا تمكنت من تحقيق هامش صافي الربح الذي حققته تسلا بنسبة 13%، فهذا يعني أن أرباحها السنوية ستبلغ 780 مليون دولار، وهو أمر معقول لشركة تقدر قيمتها بأكثر من 10 مليارات دولار.

تحليل سعر سهم ريفيان

مخطط RIVN بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم RIVN قد شكل ما يشبه نمط القاع المزدوج بين 8.2 دولار و10 دولارات. وفي التحليل الفني، يعد هذا أحد أكثر الأنماط صعودًا في السوق.

ظل سهم ريفيان أقل من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا و 100 يوم، في حين أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD إلى الارتفاع. لذلك، من المرجح أن يشهد السهم ارتفاعًا صعوديًا في الأمد القريب.

إذا حدث هذا، فإن الهدف الأولي للسهم سيكون 18.9 دولارًا، وهو خط العنق لنمط القاع المزدوج، والذي يزيد بنسبة 60% عن المستوى الحالي. وسوف يشير الاختراق فوق هذا المستوى إلى المزيد من المكاسب إلى 28 دولارًا، وهو ما يزيد بنسبة 138% عن مستواه الحالي.