قد يتعافى سعر سهم إستي لودر في عام 2025: إليك السبب

شهدت أسعار أسهم شركة إستي لودر هبوطًا حادًا، مما أدى إلى تحول إحدى أكثر الشركات شهرة في الولايات المتحدة إلى ملاك ساقط. فقد انخفضت بنسبة 80% تقريبًا من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 358 دولارًا إلى 72.9 دولارًا حاليًا، بينما انتقلت قيمتها السوقية من 140 مليار دولار إلى 28 مليار دولار.

لماذا انهار سعر سهم شركة استي لودر

هناك عدة أسباب وراء انهيار سعر سهم Estee Lauder بشكل حاد في الأشهر القليلة الماضية.

أولاً، مثل الشركات الأخرى التي تتعامل مع السوق الصينية، توقف نمو الشركة إلى حد كبير مع تباطؤ إنفاق المستهلكين. بلغت إيراداتها السنوية ذروتها عند أكثر من 17.7 مليار دولار في عام 2021 ثم انتقلت إلى 15.9 مليار دولار في عام 2022 و15.6 مليار دولار في عام 2023. وانخفضت إيراداتها في الأشهر الاثني عشر الماضية (TTM) إلى 15.4 مليار دولار.

ثانياً، اختفت أرباح شركة إستي لودر تقريباً في السنوات القليلة الماضية. فقد انخفضت إيراداتها السنوية من 2.4 مليار دولار في عام 2021 إلى 217 مليون دولار فقط في الربع الثاني من العام، وهو رقم قد يستمر في الانخفاض في الأمد القريب.

أظهرت أحدث النتائج المالية أن مبيعات شركة إستي لودر استمرت في الانخفاض في الربع الأخير. وانخفض صافي مبيعاتها بنسبة 4% إلى 3.52 مليار دولار، مع انخفاض المبيعات العضوية بنسبة 5% بسبب الصين. وقال الرئيس التنفيذي فابريزيو فريدا:

"إن نتائج الربع الأول لدينا تتوافق إلى حد كبير مع توقعاتنا على أساس معدّل، على الرغم من حقيقة أن الرياح المعاكسة المتوقعة في قطاع التجزئة للسفر في الصين وآسيا كانت أكبر من المتوقع."

بالإضافة إلى ذلك، تكبدت شركة إستي لودر خسارة صافية بلغت 156 مليون دولار، ويرجع ذلك جزئيًا إلى رسوم بقيمة 159 مليون دولار مرتبطة بدعوى قضائية تتعلق بالتلك. وقد اتُهمت الشركة باستخدام التلك، وهو مادة مسرطنة، في بعض منتجاتها.

قد يتأثر سهم إستي لودر أيضًا بالإدارة القادمة لدونالد ترامب التي تعهدت بفرض تعريفات جمركية شاملة ومن المرجح أن تؤدي مثل هذه الخطوة إلى ردود فعل انتقامية في الصين، وهو المكان الذي ترغب شركة إستي لودر في مواصلة النمو فيه.

ويشعر المحللون بالتشاؤم بشأن نمو مبيعات الشركة، حيث يبلغ متوسط تقديرات الإيرادات 14.9 مليار دولار، وهو انخفاض بنسبة 4.5% عن ما حققته العام الماضي. وعلى الجانب الإيجابي، يتوقعون أن تعود الشركة إلى النمو في عام 2025 عندما تنتقل إيراداتها إلى 15.47 مليار دولار. ومن المتوقع أن تنتقل أرباحها لكل سهم من 1.64 دولار هذا العام إلى 2.7 دولار في السنة المالية المقبلة.

والحافز المحتمل الآخر هو أن الشركة سوف تحظى برئيس تنفيذي جديد في يناير/كانون الثاني عندما يتولى ستيفان دو لا فافيري منصبه. وفي بعض الحالات، عادة ما يكون التغيير في الإدارة خطوة جيدة نحو التحول.

اقرأ المزيد: صعود وهبوط شركة Estee Lauder مع انخفاض سعر أسهمها

سهم EL يواجه معركة صعبة

لا يزال محللو وول ستريت حذرين بشأن شركة استي لودر، حيث يبلغ متوسط هدفهم 80 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 72.97 دولارًا. معظمهم، بما في ذلك أولئك في DA Davidson وDeutsche Bank وTD Cowen، لديهم تصنيف محايد للسهم.

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم EL استمر في تحقيق سلسلة من الانخفاضات والارتفاعات المنخفضة في السنوات القليلة الماضية. فقد انخفض إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية مثل 130 دولارًا و100 دولار. كان 130 دولارًا أدنى مستوى له في مارس، بينما كان 100 دولار نقطة نفسية وأدنى مستوى في أكتوبر من العام الماضي.

ظل سهم Estee Lauder أقل من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يومًا، مما يشير إلى أن الدببة هي المسيطرة في الوقت الحالي.

لقد شكل السهم موجة إليوت شبه مثالية وهو الآن عند القسم الخامس، مما يعني أنه قد يبدأ موجة تصحيحية. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD تشير جميعها إلى الارتفاع.

لذلك، هناك احتمال أن يتعافى السهم في وقت ما في عام 2025 مع قيام المستثمرين بشراء الانخفاض. فضلاً عن ذلك، أصبح أحد أرخص الشركات في الصناعة. كما أنه يتعرض لضغوط كبيرة من الناشطين، وهو ما قد يؤدي إلى تحوله.