تحليل سعر سهم LVMH: نمطان نادران يشيران إلى مزيد من الاتجاه الهبوطي

كان سعر سهم LVMH في اتجاه هبوطي قوي في الأشهر القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن النمو. وانخفض إلى أدنى مستوى له عند 564.8 يورو، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2022. وانخفض بأكثر من 33٪ من أعلى مستوى له هذا العام، وانتقل إلى سوق هبوطية عميقة.

شكل سعر سهم LVMH أنماطًا هبوطية

هناك خطر يتمثل في أن سعر سهم LVMH قد يشهد انخفاضًا قويًا في الأشهر المقبلة. على الرسم البياني الأسبوعي، تم تشكيل نمط الرسم البياني المزدوج القمة عند 880 يورو. يتكون النمط المزدوج القمة من قمتين توأمين وخط عنق عند 650 يورو. وهو أحد أكثر الأنماط هبوطًا في السوق.

شكلت أسهم LVMH نمط تقاطع الموت حيث تقاطع المتوسطان المتحركان المرجحان لمدة 50 أسبوعًا و200 أسبوعًا مع بعضهما البعض. تقاطع الموت هو نمط هبوطي مهم يؤدي إلى عمليات بيع مكثفة.

وفي الوقت نفسه، واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD التحرك نحو الانخفاض.

وبالتالي، هناك احتمالات متزايدة بأن يستمر سعر سهم LVMH في الانخفاض مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي عند 475 يورو. ويتم تقدير هذا الهدف من خلال قياس المسافة بين الجانب العلوي لنمط القمة المزدوجة وخط العنق ثم استقراءها من خط العنق.

على الجانب الآخر، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 650 يورو من شأنه أن يبطل وجهة النظر الهبوطية. وكان هذا المستوى ملحوظًا لأنه كان خط العنق لنمط القمة المزدوجة.

الرسم البياني لسهم LVMH بواسطة TradingView

لا تزال المخاوف بشأن النمو قائمة

السبب الرئيسي وراء انهيار سعر سهم LVMH الحالي هو أن أعمالها لا تسير على ما يرام بسبب ضعف الاقتصادين الصيني والأوروبي.

أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا أن الاقتصاد الصيني من المرجح أن يواجه صعوبة في تحقيق معدل النمو المستهدف بنسبة 5% هذا العام. وهذا يفسر سبب حرص بكين على تنفيذ تحفيزات كبيرة في الاقتصاد.

وكانت حزمة التحفيز الأخيرة عبارة عن تمويل بقيمة 1.4 تريليون دولار سيذهب إلى الحكومات المحلية التي واجهت صعوبات بعد انهيار صناعة العقارات.

ومع ذلك، فمن المرجح أن يكون لهذا التحفيز تأثير محدود على الإنفاق الاستهلاكي لأنه مصمم للأشغال العامة.

إن الاقتصادات الكبرى الأخرى، وخاصة في أوروبا، لا تسير على ما يرام. فقد أظهرت البيانات الأخيرة أن ألمانيا دخلت في حالة ركود، وهذا هو المزاج السائد في مختلف أنحاء القارة.

أظهرت النتائج المالية الأخيرة أن أعمال LVMH لم تكن تسير على ما يرام، حيث تأخرت مبيعاتها من النبيذ والمشروبات الروحية والساعات والمجوهرات.

وانخفضت مبيعات النبيذ والمشروبات الروحية العضوية بنسبة 8% في الأشهر التسعة الأولى من العام وبنسبة 7% في الربع الثالث. وعلى نحو مماثل، انخفضت إيرادات قسم الساعات والمجوهرات بنسبة 3% في الأشهر التسعة الأولى. وتم تعويض هذا الضعف من خلال انتعاش بنسبة 5% في العطور ومستحضرات التجميل وتجارة التجزئة الانتقائية.

كانت الصين واحدة من أكبر الدول التي تأخرت في تحقيق النمو بالنسبة للشركة. وأظهرت النتائج الأخيرة أن الإيرادات الآسيوية انخفضت بنسبة 16% في الربع الثالث. وكانت اليابان هي الدولة الوحيدة التي ارتفعت فيها المبيعات، لكن الإدارة حذرت من أن المبيعات كانت معتدلة. وكانت المبيعات في الولايات المتحدة ثابتة بينما ارتفعت المبيعات في أوروبا بنسبة 2%.

على الجانب الإيجابي، ترك انهيار سعر سهم LVMH المستمر وراءه شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نسبيًا. حيث بلغت نسبة السعر إلى الأرباح على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية 20، وهو أقل من متوسط السنوات الخمس الذي تجاوز 30.

والجانب الإيجابي الآخر هو أن الشركة قد تستفيد من تخفيضات أسعار الفائدة الجارية في الولايات المتحدة وأوروبا. فقد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام، في حين خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ثلاث مرات.

قد تساعد تخفيضات أسعار الفائدة على تعزيز الإنفاق الاستهلاكي في السنوات القليلة المقبلة من خلال خفض تكلفة الاقتراض.

اقرأ المزيد: نهاية الرفاهية؟ لماذا يرفض 50 مليون متسوق شراء العلامات التجارية الفاخرة؟