
يشير نمط المثلث في أسعار أسهم Adobe إلى تحركات كبيرة في المستقبل
- Adobe share price has formed a symmetrical triangle pattern on the weekly chart.
- The company's business has not benefited substantially from AI.
- It is facing substantial competition from Figma and Canva.
تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >
كان سعر سهم Adobe من بين المتأخرين بشكل كبير هذا العام حيث أصبحت الشركة من المتأخرين بشكل كبير في صناعة الذكاء الاصطناعي (AI). تم تداول سعر سهم ADBE عند 520 دولارًا بعد انخفاضه بنسبة 13٪ هذا العام. لقد تراجع بأكثر من 26٪ من أعلى مستوى له في عام 2021، بينما ارتفع مؤشر Nasdaq 100 الذي يعتمد على التكنولوجيا إلى مستوى قياسي مرتفع.
أدوبي متأخرة في مجال الذكاء الاصطناعي
Copy link to sectionكانت صناعة الذكاء الاصطناعي هي أسرع المجالات نموًا في صناعة التكنولوجيا خلال العامين الماضيين. وقد ساعدت هذه التكنولوجيا في تعزيز مكانة بعض أشهر اللاعبين في الصناعة، مثل NVIDIA وMicrosoft وPalantir وGoogle.
من الطبيعي أن تكون شركة Adobe واحدة من أكبر المستفيدين من هذه الصناعة بسبب أعمالها. تشارك Adobe في صناعات الإبداع والتسويق والتجارة التي يسهل إحداث تغييرات فيها باستخدام تقنية الذكاء الاصطناعي.
ولكن في الواقع، ورغم أن أدوبي أطلقت العديد من أدوات الذكاء الاصطناعي، فإن العديد من المستثمرين يعتقدون أن أعمالها لا تسير على ما يرام. والخوف هو أن أدوات الذكاء الاصطناعي هذه لا تؤدي إلى زيادة الطلب على حلولها.
كان نمو أعمال Adobe أضعف إلى حد ما من المتوقع. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك أداء أعمالها في الربع الأخير. أظهر التقرير أن إيرادات Adobe بلغت 5.41 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي بلغ 11%. وكان هذا النمو مدفوعًا في الغالب بالسحابة الإبداعية وسحابة المستندات وسحابة التجربة.
وجاءت أغلب إيرادات أدوبي من قطاع الوسائط الرقمية الذي ارتفعت إيراداته إلى 4 مليارات دولار. وكجزء من هذا القطاع، ارتفعت إيراداتها الإبداعية إلى 3.19 مليار دولار، في حين بلغت إيرادات أعمال السحابة الوثائقية 807 ملايين دولار.
وارتفعت الإيرادات المتكررة السنوية لقطاع الوسائط الرقمية في شركة Adobe إلى 504 ملايين دولار، في حين بلغت التجربة الرقمية 1.35 مليار دولار.
كانت ميزة Adobe على مر السنين تتمثل في قوة علاماتها التجارية مثل Photoshop وIllustrator. هذه بعض من أشهر التطبيقات في الصناعات المعنية.
التحدي هو أن هذه الشركات تواجه منافسة قوية من أمثال Figma وCanva. حيث تقدر قيمة Figma الآن بأكثر من 12.5 مليار دولار، في حين تقدر قيمة Canva الآن بنحو 50 مليار دولار. وهذه تطورات ملحوظة منذ تأسيس الشركتين في عام 2012.
اقرأ المزيد: أدوبي تصدر إرشادات فاترة: “أنا لست مندهشًا إلى هذا الحد”
هل شركة Adobe مبالغ في قيمتها أم أنها صفقة رابحة؟
Copy link to sectionهناك مدرستان فكريتان فيما يتعلق بتقييم الشركة. يعتقد بعض المحللين أن تقييم الشركة البالغ 227 مليار دولار يجعلها مبالغًا فيها إلى حد كبير. ويرى محللون آخرون أنها صفقة رخيصة للغاية.
بالنظر إلى الأرقام، نرى أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة Adobe تبلغ 28.2، وهي أعلى قليلاً من متوسط القطاع البالغ 25.5. كما أن نسبة السعر إلى الأرباح في الأشهر الاثني عشر الماضية تبلغ حوالي 28.86، وهي أيضًا أعلى قليلاً من متوسط القطاع البالغ 25. وهذه الأرقام أقل بكثير من متوسط السنوات الخمس التي تجاوزت 35.
تبلغ نسبة القيمة المؤسسية المستقبلية لشركة Adobe إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 20، وهي نسبة أعلى من متوسط القطاع البالغ 15. وهذا رقم مهم ينظر إلى القيمة المؤسسية للشركة مقارنة بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
ولذلك، باستخدام هذه المقاييس، هناك دلائل تشير إلى أن الشركة مبالغ في قيمتها نسبيا.
بالنسبة لشركة SaaS مثل Adobe، فإن أفضل طريقة للنظر في تقييمها تُعرف باسم قاعدة الأربعين. وهي قاعدة مهمة تقارن بين نمو الشركة وهامش ربحها.
في هذه الحالة، يبلغ نمو إيراداتها نحو 11%، في حين يبلغ هامش صافي الدخل 26%. وبهذه الأرقام، يصبح الرقم 37 وفقًا لقاعدة الأربعين، وهو ما يعني أن الشركة باهظة الثمن بعض الشيء.
اقرأ المزيد: سهم Adobe يهبط بنسبة 10% بعد أن تفوقت أرباح الربع الأول على التوقعات لكن التوجيهات مخيبة للآمال
تحليل سعر سهم أدوبي
Copy link to section
يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم ADBE تحرك بشكل جانبي في الأشهر القليلة الماضية. ويظل أقل بكثير من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 700 دولار.
يتماسك السهم عند المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 أسبوعًا و 100 أسبوع. والأهم من ذلك، أنه شكل نمط مثلث متماثل، يقترب من مستوى التقائه.
لذلك، من المرجح أن يشهد السهم تحركًا كبيرًا في الأسابيع القليلة المقبلة. ستكون مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها عند 470 دولارًا و590 دولارًا. سيشير الاختراق فوق مستوى المقاومة عند 590 دولارًا إلى المزيد من المكاسب، وربما إلى 650 دولارًا. على الجانب الآخر، سيشير الانخفاض إلى ما دون الدعم عند 470 دولارًا إلى المزيد من الانخفاضات إلى 470 دولارًا.
تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.
Advertisement
Want easy-to-follow crypto, forex & stock trading signals? Make trading simple by copying our team of pro-traders. Consistent results. Sign-up today at Invezz Signals™.
More industry news

