توقعات صندوق JEPI ETF: إليكم السبب وراء إمكانية انعكاس السهم قريبًا

Written by

Translated by

Written on Dec 2, 2024

Reading time 1 minutes

The JPMorgan Equity Premium Income ETF has soared to a record high.
This performance is mostly because of the strong equities market.
There is a risk of a sharp reversal since it has formed a rising wedge pattern.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

إن سهم صندوق جي بي مورجان لعائدات الأسهم الممتازة (JEPI) يعمل بكامل طاقته هذا العام، بمساعدة الأداء القوي للأسهم الأميركية. فقد بلغ العائد الإجمالي 17.7%، وهو أقل من عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي ارتفع بنسبة 26%، وعائد صندوق شواب لعائدات الأسهم الأميركية (SCHD) الذي ارتفع بنسبة 19%.

أداء قوي لسوق الأوراق المالية

حقق صندوق JEPI ETF أداءً جيدًا هذا العام، بفضل الأداء القوي للأسهم الأمريكية.

وعلى نطاق واسع، ارتفعت مؤشرات الأسهم الكبرى مثل ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية مرتفعة، ويرجع ذلك في الغالب إلى قطاع التكنولوجيا.

على سبيل المثال، قفز سعر سهم NVIDIA إلى مستوى قياسي، مما رفع القيمة السوقية للشركة إلى أكثر من 3 تريليون دولار ، مما يجعلها ثاني أكبر شركة في العالم.

كما قفزت أسهم شركة أبل بنسبة تزيد عن 31% هذا العام، مما يجعلها أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية.

كما قفزت شركات أخرى تركز على الذكاء الاصطناعي مثل Meta Platforms وPalantir وAlphabet بأرقام مزدوجة هذا العام.

يُعد هذا الأداء ملحوظًا بالنسبة لصندوق JEPI ETF نظرًا لما يقوم به الصندوق. فقد استثمر في حوالي 100 شركة في مؤشر S&P 500. بالإضافة إلى تلك المذكورة، فإن اللاعبين الآخرين الرئيسيين في الصندوق هم Trane Technologies وThe Southern Company وNextEra Energy وUnitedHealth وThermo Fisher Scientific وLinde.

وقد نشرت أغلب هذه الشركات نتائج مالية قوية هذا العام. وتُظهِر البيانات الصادرة عن FactSet أن 95% من جميع الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 نشرت نتائجها المالية. وقد أفادت 75% من هذه الشركات بمفاجأة إيجابية في ربحية السهم، وحققت 61% منها مفاجأة إيجابية في الإيرادات.

بلغ نمو الأرباح المجمعة لهذه الشركات 5.8%، وهو الربع الخامس على التوالي من النمو. وتعني هذه الأرقام أن نمو الأرباح قوي نسبيًا في الولايات المتحدة، وهو الاتجاه الذي قد يستمر.

استمر نمو الأرباح في الولايات المتحدة حتى مع استمرار المخاوف بشأن الاقتصاد الأميركي.

ولكن هذه المخاوف تبددت مع استمرار نمو الاقتصاد هذا العام. فقد أظهر تقرير صدر الأسبوع الماضي أن الاقتصاد توسع بنسبة 2.8% في الربع الأخير، بفضل الإنفاق الاستهلاكي القوي. ويتوقع المحللون أن ينمو الاقتصاد بنسبة 2.4% هذا العام.

مؤشر JEPI محدود بسبب النمو القوي لمؤشر S&P 500

لقد تأثر أداء صندوق JEPI ETF بسبب استخدامه لاستراتيجية خيار الشراء المغطى. خيار الشراء المغطى هو موقف يشتري فيه المستثمرون الأصول ثم يبيعون خيارات الشراء على نفس الأصول.

في هذه الحالة، استثمر صندوق JEPI في شركات مدرجة في مؤشر S&P 500 ثم باع خيارات الشراء عليها. خيار الشراء هو صفقة تمنح المستثمرين الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أحد الأصول.

عندما يتم تنفيذ خيار الشراء، يتلقى الصندوق نقدًا، ويقوم بتوزيعه على المساهمين في هيئة أرباح. كما تأتي توزيعات الأرباح من المدفوعات التي يتلقاها من الشركات التي استثمر فيها.

ولكن أداء صندوق JEPI ETF كان أضعف من أداء السوق بسبب أداء مؤشر S&P 500. ومن الناحية المثالية، عندما يرتفع مؤشر S&P 500، فإنه يقلل من مدفوعاته المحتملة لأنه يصل إلى سعر التنفيذ.

تحليل JEPI ETF

يوضح الرسم البياني اليومي أن صندوق JPMorgan Equity Premium Income ETF كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية. فقد ظل فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 يومًا و100 يوم، وهي علامة على أن الثيران هم المسيطرون.

استمر مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) في الارتفاع خلال الأشهر القليلة الماضية. ومع ذلك، فقد شكلا نمط إسفين صاعد محفوف بالمخاطر، والذي يتكون من خطي اتجاه صاعد ومتقارب.

لذلك، هناك خطر أن يتعرض السهم لانعكاس حاد إلى حوالي 55.90 دولار. هذا الهدف أقل بنحو 8% من المستوى الحالي.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.