انهيار أسهم شركة آرتشر للطيران: هل يمكن أن ترتفع أسهم ACHR؟

عانى سعر سهم آرتشر للطيران (ACHR) من تراجع حاد مع ارتفاع عدد المستثمرين الذين قاموا ببيعه على المكشوف. بعد أن كانت واحدة من أفضل الشركات أداءً في وول ستريت، انخفضت بنسبة تزيد عن 26% من أعلى مستوى لها هذا العام. أدى هذا التراجع إلى رفع قيمتها السوقية إلى حوالي 4 مليارات دولار.

لماذا قفز سعر سهم ACHR في نوفمبر

ارتفعت أسعار أسهم شركة آرتشر للطيران في نوفمبر/تشرين الثاني مع عودة المستثمرين إلى الشركات العاملة في قطاع الإقلاع والهبوط العمودي الكهربائي (eVTOL).

وارتفعت أسهم شركة Joby Aviation، أكبر شركة في صناعة الطائرات العمودية الكهربائية، إلى 9.33 دولار، بارتفاع يزيد عن 94% عن أدنى مستوى لها هذا العام. وعلى نحو مماثل، قفز سعر سهم شركة Ehang بنحو 30% في نفس الفترة.

وقد حدث هذا الارتفاع بعد أن تلقت الصناعة دعمًا من أحد المحللين في شركة نيدهام. وفي بيان له، ألمح المحلل إلى أن القطاع مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير وأن الشركات سوف تتعافى في النهاية.

وظل المحلل متفائلاً بشأن شركتي آرتشر للطيران وجوبي، اللتين يعتقد أنهما في وضع أفضل لتصبحا رائدتين في السوق في هذه الصناعة. فضلاً عن ذلك، جمعت الشركتان مبالغ كبيرة من المال وحصلتا على معظم الشهادات التي تحتاجان إليها لبدء التسويق في عامي 2025 و2026.

وقد أدت توصية المحللين بعد ذلك إلى ظهور الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) في شركات eVTOL. وفي التحليل الفني، انتقلت هذه الأسهم ببساطة إلى مرحلة الهامش وفقًا لطريقة وايكوف. وتتميز هذه المرحلة بارتفاع الطلب على الأصول.

لماذا انهار سعر سهم ACHR

هناك ثلاثة أسباب محتملة وراء هبوط سعر سهم ACHR بشكل حاد هذا الشهر. أولاً، انهار السهم عندما دخل مرحلة التوزيع أو التخفيض وفقًا لطريقة Wyckoff. في أغلب الفترات، يعد هذا أحد أكثر أجزاء الأصول هبوطًا.

ثانياً، هناك دلائل تشير إلى أن المستثمرين بدأوا في بيع أسهم الشركة على المكشوف، حيث ارتفعت نسبة الاهتمام بالبيع على المكشوف بشكل ملحوظ في الأسابيع القليلة الماضية. ووفقاً لـ SeekingAlpha، ارتفعت نسبة الاهتمام بالبيع على المكشوف في شركة Archer Aviation إلى ما يقرب من 20%، مما يعني أن خمس أسهمها المتداولة مملوكة لبائعين على المكشوف.

من المرجح أن يشعر هؤلاء البائعون على المكشوف بالقلق إزاء نموذج الأعمال غير المختبر لشركة آرتشر للطيران وحقيقة أنها ستحتاج إلى تخفيف مساهميها لتمويل عملياتها.

كان جمع الأموال من شركة آرتشر من شركة ستيلانتيس يتضمن بنودًا تتعلق بالتخفيف. وكجزء من الاتفاق، ستوفر شركة ستيلانتيس لها أموال التصنيع وتستعيدها من خلال توزيعات الأسهم ربع السنوية.

أظهرت أحدث النتائج أن صافي خسارة شركة آرتشر للطيران ارتفع إلى 115 مليون دولار من 51.6 مليون دولار قبل عام. كما ارتفعت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من ناقص 64.8 مليون دولار إلى ناقص 93.5 مليون دولار في الربع الأخير. وأنهت الشركة الربع بمبلغ 501 مليون دولار نقدًا، مما يعني أنه لا يمكن استبعاد زيادة نقدية أخرى.

ويعتقد العديد من البائعين على المكشوف أيضًا أن أعمال شركة آرتشر للطيران لم يتم اختبارها بعد وأن هناك حالة من عدم اليقين بشأن ما إذا كانت ستنجح على المدى الطويل.

اقرأ المزيد: آرتشر للطيران: هل تصبح الشركة التالية التي ستتحول إلى مليونير؟

تحليل أسهم شركة آرتشر للطيران

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم ACHR حقق عودة قوية في نوفمبر. حدث هذا التعافي بعد أن شكل السهم نمطًا بيانيًا على شكل إسفين هابط، وهو علامة صعودية شائعة.

كما شكّل السهم نمطًا متقاطعًا ذهبيًا مع تقاطع المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 يومًا و200 يوم. كما تحرك السهم فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 7.45 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في أغسطس 2023.

لقد شكل سهم آرتشر للطيران نمطًا هبوطيًا هابطًا، وهو نمط انعكاسي شائع. وهذا يعني أنه قد ينخفض ويتحرك إلى نقطة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 4.57 دولارًا، وهو أقل بنحو 37% من المستوى الحالي. ولن يتم تأكيد المزيد من المكاسب إلا إذا ارتفع السهم فوق أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 9.84 دولارًا.