تحليل سهم مارفيل: مبالغ في قيمته أم أقل من قيمته الحقيقية؟

تقول شركة Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) إن القوة المستمرة في أعمال رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة ساعدتها على تجاوز تقديرات الشارع في الربع المالي الثالث.

لقد تضاعفت أسهم شركة أشباه الموصلات العملاقة منذ أوائل أغسطس - لكن وول ستريت لا تزال مقتنعة بأنها لم تتقدم على نفسها بعد.

ويتوقع المحللون أن يواصل سهم مارفيل ارتفاعه في العام المقبل لأنه في وضع جيد للاستفادة من الرياح الخلفية للذكاء الاصطناعي.

مارفيل في مجال الأعمال مع الشركات العملاقة

قامت شركة Marvell مؤخرًا بتوسيع شراكتها مع Amazon في مجال منتجات الذكاء الاصطناعي والاتصال بمراكز البيانات.

تصنع الشركة التي يقع مقرها في ويلمنجتون بولاية ديلاوير شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة لشركة مايكروسوفت وجوجل أيضًا.

إن أعمالها مع الأجهزة الضخمة هي في وضع جيد للاستفادة من الذكاء الاصطناعي الذي تتوقع Statista أن يكون سوقًا بقيمة 1.0 تريليون دولار على مدى السنوات العشر القادمة.

في الواقع، بدأت الذكاء الاصطناعي بالفعل في تقديم دفعة جيدة إلى إجمالي إيرادات الشركة.

وبلغت إيراداتها المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في الربع الثالث أكثر من 500 مليون دولار، وفقًا لمحلل UBS تيموثي أركوري.

وهو مقتنع بأن MRVL ستتجاوز تقديراتها الأولية البالغة 1.5 مليار دولار في إيرادات الذكاء الاصطناعي هذا العام و2.5 مليار دولار في السنة المالية 2026.

وتدفع أسهم مارفيل أيضًا عائدًا إضافيًا على الأرباح بنسبة 0.21%.

المديرون التنفيذيون لشركة MRVL واثقون من المستقبل

شهدت Marvell زخمًا مستمرًا في مجال البصريات الكهربائية وزادت من منتجات ASIC / AI المخصصة بشكل كبير في الربع الأخير من العام الماضي.

والأمر الأكثر أهمية هو أن الإدارة تتوقع أن تستمر هذه القوة في الربع القادم أيضًا.

وتتوقع شركة MRVL تحقيق إيرادات بقيمة 1.8 مليار دولار على أساس 59 سنتًا للسهم من الأرباح المعدلة في الربع المالي الحالي.

وفي المقابل، توقع المحللون ربحية قدرها 1.65 مليار دولار و52 سنتا للسهم على التوالي.

وبحسب المحلل في شركة Jefferies، بلاين كيرتس، فإن Marvell Technology قادرة على "الحفاظ على [هامش الربح الإجمالي المعدل] عند حوالي 60% حتى مع ارتفاع إيرادات ASIC".

قبل الإعلان عن الأرباح، كان لديه هدف سعري يبلغ 110 دولارات - وهو المستوى الذي تجاوزه سهم مارفيل بالفعل يوم الأربعاء.

إلى أي مدى من الممكن أن يصل ارتفاع أسهم مارفيل؟

ومن بين المحللين الأكثر تفاؤلاً في وول ستريت هارلان سور من جي بي مورجان.

يرى سور ارتفاعًا في سهم Marvell إلى 130 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع آخر بنسبة 8.0% من هنا.

وقال المحلل للعملاء في مذكرة بحثية اليوم: "تتجه الأعمال الدورية للشركة الآن إلى الارتفاع، وستستمر الرياح الخلفية الدورية/النموية في السنة التقويمية 2025، وتحفز فترة متعددة الأرباع من المراجعات الإيجابية لأرباح السهم".

تجدر الإشارة إلى أن شركة Marvell من المتوقع أن تستفيد من تأخيرات شركة Intel ومشاكلها التنافسية، وخاصة في سوق مراكز البيانات.

وقد ساعدتها تصميمات الرقائق المخصصة والتركيز على المعالجات القائمة على ARM في اكتساب حصة في السوق، خاصة مع سعي مزودي الخدمات السحابية إلى إيجاد بدائل لحلول x86 من Intel ومعالجات Nvidia المحدودة العرض.

ومن بين الأسماء البارزة الأخرى التي تبدي تفاؤلاً بشأن سهم Marvell Technology المستثمر الشهير ومضيف برنامج Mad Money جيم كريمر.