سهم Coinbase مقابل CONY ETF: هل من الأفضل الشراء مع وصول البيتكوين إلى 100 ألف دولار؟

Written by

Translated by

Written on Dec 5, 2024

Reading time 1 minutes

Bitcoin price crossed the important resistance at $100,000 this week.
Coinbase and other crypto-related stocks will benefit.
Coinbase is a better investment than the high-yielding CONY ETF.

ستكون أسهم Coinbase وصندوق YieldMax COIN Option Income Strategy (CONY) في دائرة الضوء بعد ارتفاع عملة البيتكوين فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 100 ألف دولار. كان سعر CONY يتداول عند 18 دولارًا يوم الأربعاء، بانخفاض 37% هذا العام، بينما كان سعر COIN عند 330 دولارًا، بارتفاع 90% هذا العام.

سعر البيتكوين يصل إلى 100 ألف دولار

سيكون المحفز الرئيسي لصندوقي Coinbase وCONY ETF هو الارتفاع المستمر في سعر البيتكوين حيث تجاوز مستوى المقاومة المهم عند 100000 دولار. ثم قفز بسرعة إلى 103000 دولار، وهو الاتجاه الذي قد يستمر في الأشهر المقبلة.

تحقق Coinbase والشركات الأخرى المرتبطة بالعملات المشفرة أداءً جيدًا عندما يكون سعر البيتكوين في اتجاه صعودي قوي بسبب التأثير على أحجام التداول. ومن الناحية المثالية، عندما يرتفع سعر البيتكوين، ترتفع أيضًا العملات البديلة الأخرى. وقد قفزت القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة إلى أكثر من 3.8 تريليون دولار.

تظهر البيانات الأخيرة أن البورصات المركزية واللامركزية شهدت أحجامًا أعلى، وهي خطوة من شأنها أن تفيد Coinbase.

تظهر بيانات The Block أن حجم التداول في بورصات CEX ارتفع إلى أعلى مستوى هذا العام في نوفمبر. تعاملت Coinbase مع أكثر من 175 مليار دولار من المعاملات، وهي زيادة كبيرة عن 62 مليار دولار عالجتها في الشهر السابق.

الأهم من ذلك، أن Base Blockchain التابعة لشركة Coinbase أصبحت أيضًا رابع أكبر سلسلة في صناعة العملات المشفرة. بلغ حجمها على مدار 24 ساعة 1.69 مليار دولار، بينما بلغ حجمها على مدار سبعة أيام 12.2 مليار دولار. تعاملت Base Blockchain مع ما يقرب من 50 مليار دولار من حيث الحجم منذ إنشائها.

Coinbase تنمو

إن التحدي الرئيسي الذي تواجهه Coinbase هو أن أعمالها فقدت حصتها في السوق لصالح شركات مثل Bybit و Crypto.com.

ومع ذلك، أظهرت أحدث النتائج أن أعمال الشركة تسير على ما يرام، حيث ارتفعت إيراداتها إلى 1.2 مليار دولار، في حين بلغ صافي دخلها نحو 75 مليون دولار.

كما تعمل الشركة على توسيع أعمالها في مجالات أخرى. فبالإضافة إلى إيرادات المعاملات، التي بلغت 572 مليون دولار في الربع الماضي، أصبحت لاعباً كبيراً في مجال الاشتراكات. وارتفعت إيراداتها من العملات المستقرة إلى 246 مليون دولار، في حين قفز إجمالي إيرادات الاشتراك والخدمات إلى 556 مليون دولار. وحققت أعمال الحراسة، التي تضم صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لها، أكثر من 31 مليون دولار.

كما تستفيد شركة Coinbase من حيازاتها من عملة البيتكوين. وتُظهِر بيانات BitcoinTreasuries أن الشركة لديها 9480 عملة بيتكوين في ميزانيتها العمومية. وتبلغ قيمة هذه العملات الآن أكثر من 976 مليون دولار.

سهم Coinbase مقابل صندوق CONY ETF

بالنسبة للمستثمر المهتم بشركة Coinase، هناك طريقتان رئيسيتان للقيام بذلك. يمكنهم الاستثمار مباشرة في السهم والاستفادة من ارتفاعه. والخيار الآخر هو الاستثمار في صندوق CONY ETF، الذي يولد أرباحًا.

إن أسهم Coinbase هي وسيلة مباشرة للاستثمار في الشركة. من ناحية أخرى، تستخدم CONY خيارات الشراء المغطاة للاستثمار في الشركة. وفي هذا الصدد، تستثمر في الأسهم ثم تبيع خيارات الشراء. يمنح خيار الشراء المستثمر الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أحد الأصول.

بعد بيع خيار الشراء، يحصل الصندوق على علاوة، يوزعها على المساهمين كأرباح. وتظهر البيانات الصادرة عن SeekingAlpha أن العائد يبلغ الآن 124%.

تُظهِر البيانات أن سعر سهم Coinbase ارتفع بنسبة 134% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، بينما انخفض صندوق CONY المتداول في البورصة بنسبة 30.5%. ومع ذلك، مع تضمين الأرباح، حقق صندوق CONY المتداول في البورصة عائدًا إجماليًا بنسبة 94%، وهو ما يزال أقل من عائد صندوق COIN البالغ 134%.

لذلك، باستخدام هذه البيانات، من المنطقي الاستثمار في Coinbase ذات العائد 0% بدلاً من CONY ETF ذات العائد 125%. وينطبق الأمر نفسه على صناديق ETF المغطاة الأخرى مثل JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) وJPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ)، والتي غالبًا ما يكون أداؤها أقل من مؤشري S&P 500 وNasdaq 100.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.