سهم أوبر يشكل نمطًا محفوفًا بالمخاطر مع تزايد المخاوف الجديدة

عانى سعر سهم أوبر من تراجع حاد في الأسابيع القليلة الماضية، مما أدى إلى محو مليارات الدولارات من قيمته. فقد تراجع بنحو 30٪ من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 86.85 دولارًا، لينتقل إلى أدنى مستوى له منذ 6 أغسطس. أدى هذا التراجع إلى رفع القيمة السوقية للشركة إلى أكثر من 129 مليار دولار، انخفاضًا من أكثر من 160 مليار دولار قبل بضعة أشهر.

زعيم السوق المتنامي

أصبحت شركة أوبر تكنولوجيز واحدة من أسرع الشركات نموًا في قطاع الشركات الأمريكية. وهي شركة رائدة في مجال الابتكار اكتسبت حصة سوقية كبيرة في صناعة النقل وتوصيل الطعام.

ارتفعت الإيرادات السنوية الإجمالية لشركة أوبر من أكثر من 13 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 41 مليار دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية. وقد تسارع هذا النمو مع اختيار المزيد من الأشخاص عدم امتلاك المركبات، واختيارهم بدلاً من ذلك حلول طلب الركوب.

الأهم من ذلك، أن أوبر حققت التعادل وبدأت في تحقيق الأرباح. فقد انتقلت من خسارة سنوية تجاوزت 9.1 مليار دولار في عام 2022 إلى ربح قدره 1.88 مليار دولار في العام المالي الماضي. وبلغت أرباحها في الأشهر الاثني عشر الماضية أكثر من 4.4 مليار دولار.

وأظهرت أحدث النتائج المالية أن عدد مستهلكي المنصة النشطين شهريًا ارتفع بنسبة 13% إلى 161 مليونًا. وارتفعت الرحلات بنسبة 17% إلى 2.86 مليون، وهي إشارة إلى ارتفاع الطلب.

ونتيجة لذلك، ارتفعت إيرادات أوبر الإجمالية بنسبة 20% إلى 11.1 مليار دولار، في حين تجاوز صافي دخلها 2.6 مليار دولار. وارتفعت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى أكثر من 1.6 مليار دولار، وهو ما يعني أن الشركة أصبحت الآن تحقق أرباحاً عالية.

إن نمو أوبر يحدث في جميع أعمالها. فقد حقق قسم التنقل التابع لها حجوزات إجمالية بلغت 21 مليار دولار، وهي زيادة كبيرة عن 17.9 مليار دولار التي حققها العام الماضي. ويعتقد المحللون أن منتجات مثل روبوتات سيارات الأجرة من إنتاج شركة تسلا سوف تضر بهذا العمل، وهو ما لا أعتقده.

وعلى نحو مماثل، حققت أعمال التوصيل التابعة لها حجوزات إجمالية بلغت 18.6 مليار دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 628 مليون دولار. وهذا تحسن كبير لأن هذا هو أحد أصعب أعمالها.

التحدي الرئيسي الذي تواجهه شركة أوبر هو أعمال الشحن، التي تقدم حلول النقل والشحن. حققت شركة أوبر فرايت إيرادات تجاوزت 1.3 مليار دولار وإيرادات سلبية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 19 مليون دولار.

نمو أوبر وتقييمها

إن التحدي الرئيسي الذي تواجهه أوبر هو أن المحللين يتوقعون أن أعمالها سوف تبدأ في التباطؤ في المستقبل. ويقدر متوسط الإيرادات للربع الحالي بنمو بنسبة 18.4% إلى 11.7 مليار دولار.

ومن المتوقع أن تبلغ إيرادات أوبر في الربع الأول 11.8 مليار دولار، بنمو سنوي قدره 16%. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات السنوية هذا العام 43.7 مليار دولار، تليها 50.5 مليار دولار في السنة المالية المقبلة.

ولكن هناك أمل واحد لشركة أوبر وهو أن يساعد هدفها المتمثل في إنشاء تطبيق خارق في تنشيط النمو. ومن بين السبل المتاحة للشركة أن تتوسع إلى صناعة التكنولوجيا المالية، كما فعلت بعض شركات نقل الركاب الأخرى. ويمكن أن تصبح منافساً قوياً لتطبيقي Cash App وVenmo.

كما تتمتع شركة أوبر بتقييم عادل نظرًا لامتلاكها نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 21، وهو أقل من متوسط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغ 20. كما أنها أرخص من الشركات الأخرى على الرغم من حقيقة أنها لا تزال تشهد نموًا قويًا.

توقعات سعر سهم أوبر

مخطط UBER بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم أوبر تراجع خلال الأيام القليلة الماضية. وقد حدث هذا التراجع بعد أن شكل نمط القمة المزدوجة عند 82 دولارًا، وكان خط العنق عند 55 دولارًا.

انخفض السهم إلى ما دون المتوسطين المتحركين لـ 50 يومًا و 200 يومًا، مما يشير إلى أن الدببة يسيطرون على السوق. هناك أيضًا خطر تشكيل نمط تقاطع الموت، والذي يحدث عندما يتقاطع المتوسطان مع بعضهما البعض.

أشارت جميع المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الانخفاض.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الهبوط مع استهداف البائعين لخط العنق عند 55 دولارًا. وسيشير الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى إلى هبوطه إلى مستوى الدعم عند 40.3 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 26 أكتوبر.