من المتوقع أن يرتفع صندوق VYM ETF بنسبة 20% في عام 2024: ولكن هل هو صندوق توزيعات أرباح جيد؟

تراجع صندوق Vanguard High Dividend ETF (VYM) خلال الأيام القليلة الماضية، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 3.2% عن أعلى مستوى له هذا العام. وكان يتداول عند 130.78 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر/تشرين الثاني من هذا العام.

وانخفضت صناديق المؤشرات المتداولة الأخرى مثل Schwab US Dividend Equity (SCHD)، وiShares Core High Dividend ETF (HDV)، وWisdomTree US High Dividend Fund (DHS).

صندوق VYM ETF هو صندوق متداول في البورصة يقدم أعلى العائدات

يعد صندوق VYM أحد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في السوق، حيث تبلغ أصوله المدارة أكثر من 76.48 مليار دولار. ويقدم لمستثمريه عائدًا على الأرباح يبلغ نحو 2.75%، وقد نما هذا العائد على مدار السنوات الـ13 الماضية على التوالي. وكان معدل نموه السنوي المركب في السنوات الخمس الماضية نحو 5.32%.

من الممكن مناقشة ما إذا كان ينبغي تسمية صندوق مثل VYM بصندوق تداول متداول لتوزيع الأرباح بسبب العائد المنخفض نسبيًا. على سبيل المثال، يبلغ العائد على مؤشر Vanguard S&P 500، الذي لا يُنظر إليه على نطاق واسع باعتباره صندوقًا لتوزيع الأرباح، حوالي 1.4%.

يتتبع صندوق VYM مؤشر FTSE High Dividend Yield، الذي يتتبع الشركات المعروفة بعائداتها المرتفعة من الأرباح. ويضم 537 شركة ويبلغ معدل السعر إلى الأرباح 21.2. ويبلغ متوسط معدل نمو أرباحه حوالي 10.4%، وهو أعلى من معدل نمو مؤشر S&P 500.

يتألف صندوق VYM ETF في الغالب من شركات في قطاع الخدمات المالية، والتي تشكل حوالي 23.2% من الصندوق. ويتبعه شركات في قطاع الصناعات، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والسلع الاستهلاكية التقديرية، وقطاع الطاقة.

يوضح هذا التركيب سبب تأخر العائد الإجمالي للصناديق عن عائد صناديق الاستثمار الأخرى مثل تلك التي تتبع مؤشري S&P 500 وNasdaq 100. تتكون هذه الصناديق بشكل أساسي من شركات التكنولوجيا التي تتمتع بسجل طويل من النمو.

أفضل شركات Vanguard High Dividend ETF

الشركات الأكبر في صندوق VYM ETF هي Broadcom وJPMorgan Chase وExxonMobil وHome Depot وProcter & Gamble وWalmart وJohnson & Johnson. وكل هذه الشركات من الشركات الرائدة التي تتمتع بحصة سوقية كبيرة في صناعاتها.

على سبيل المثال، أصبحت شركة برودكوم أحدث شركة تنضم إلى نادي التريليون دولار. وقد فعلت ذلك من خلال التحول إلى مورد رئيسي لأشباه الموصلات ومن خلال عمليات الاستحواذ. وكانت أحدث عملية شراء لشركة في إم وير، وهي شركة تقدم برامج الحوسبة السحابية.

جي بي مورجان تشيس هو أكبر بنك أمريكي معروف بميزانيته العمومية القوية، في حين أن إكسون هي أكبر شركة نفط وغاز في الولايات المتحدة.

الشركات الكبرى الأخرى في صندوق VYM ETF هي Wells Fargo، وCoca-Cola، وCisco Systems، وMcDonald's، وGoldman Sachs.

هل يعد صندوق VYM ETF استثمارًا جيدًا؟

نعتقد أن صندوق VYM المتداول في البورصة أثبت نجاحه. على سبيل المثال، قفزت أسهمه بنسبة 150% من أدنى مستوى لها خلال الوباء.

ومع ذلك، هناك بعض المخاوف بشأن هذا الصندوق. أولاً، لديه عائد أرباح منخفض، مما يبطل دوره كصندوق أرباح. فضلاً عن ذلك، تقدم السندات الحكومية قصيرة الأجل عائدًا أعلى. تقدم السندات لمدة 10 سنوات و30 عامًا عائدًا يزيد عن 4%. ومع ذلك، لا تقدم هذه السندات عائد السعر الذي يقدمه VYM.

ثانيًا، تأخر العائد الإجمالي لصندوق VYM ETF عن المؤشرات المرجعية العليا لفترة طويلة. العائد الإجمالي هو رقم ينظر إلى عائد سعر الأصل وتوزيعات الأرباح. نعتقد أن العائد الإجمالي هو الرقم الأكثر أهمية الذي يجب مراعاته عند الاستثمار.

حقق صندوق VYM ETF عائدًا إجماليًا بلغ 63% خلال السنوات الخمس الماضية، بينما قفز مؤشرا S&P 500 وناسداك 100 بنسبة 104% و164% على التوالي. وقد حدث نفس الاتجاه هذا العام حيث قفز الصندوق بنسبة 19.6%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 31%.