محلل يتوقع ارتفاع أسهم الشركات الصغيرة المملوكة لشركة ريلاينس بنسبة 190%

ظلت أسهم شركة Just Dial المملوكة لشركة Reliance هادئة خلال الأشهر الستة الماضية.

انخفض سعر سهم Just Dial بنحو 2% خلال الأشهر الستة الماضية.

بدأت شركة Ventura Securities تغطيتها لشركة Justdial بتصنيف "شراء"، وتعيين سعر مستهدف قدره 2920 روبية (27.28 جنيه إسترليني) للسهم على مدى الـ 24 شهرًا القادمة.

يشير الهدف إلى ارتفاع بنسبة تزيد عن 190% من سعر السهم السوقي الحالي البالغ حوالي 1000 روبية.

سعر الهدف المتوقع لشركة الوساطة للسهم في حالة الصعود هو 3378 روبية وسعر الهدف المتوقع للانخفاض هو 2689 روبية.

ما هي الصلصة السرية لـ Justdial؟

تتمتع شركة Justdial، أحد أكبر محركات البحث المحلية في الهند، بموقع فريد في مشهد تنافسي يشمل منصات عالمية مثل Google وBing، بالإضافة إلى لاعبين محليين مثل The Urban Company وIndia Intermesh.

وعلى الرغم من المنافسة، يشير فينتورا إلى أن أعمال Justdial - بما في ذلك JD Xperts (الخدمات حسب الطلب)، وJD Mart (منصة B2B)، وخدمات القائمة الأساسية - تستفيد من الرياح المواتية القوية.

ومع انخفاض معدل الاختراق وانخفاض حدة المنافسة نسبيا في هذه المجالات، يتوقع فينتورا أن تحقق الشركة نموا مزدوجا في الأمد المتوسط.

يولد نموذج أعمال Justdial الإيرادات من رسوم الإدراج، وحزم الاشتراك، وJD Xperts، وJD Mart.

في حين أن نشاط الشركة الأساسي في مجال الإدراج لا يزال مهيمناً، حيث يساهم بنحو 97% من إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2024، فإن Justdial تعمل تدريجياً على تنويع أنشطتها في مجالات أخرى، مثل الخدمات عند الطلب، وأسواق B2B، وحلول الأعمال المستضافة على السحابة.

وأكدت الشركة أن ريادة الشركة في سوق محركات البحث المحلية في الهند تمنحها ميزة في مساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم على اكتساب الرؤية وتوسيع حضورها الرقمي في جميع أنحاء البلاد.

بفضل تواجدها في أكثر من 11000 رمز بريدي وأكثر من 250 مدينة، تعمل Justdial على ربط الشركات على مستوى البلاد، مما يسهل النمو الرقمي للشركات التقليدية غير المتصلة بالإنترنت.

مقاييس التشغيل القوية لشركة Justdial

يسلط فينتورا الضوء على التحسن في مقاييس التشغيل لشركة Justdial كمؤشر رئيسي للقوة المالية.

وشهدت القوائم النشطة للشركة نموًا بنسبة 40% على مدار السنوات الثلاث الماضية، لتصل إلى ما يقرب من 4.4 كرور في السنة المالية 24.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع متوسط عدد زوارها الفريدين ربع السنوي بنسبة 39%، من 12.3 كرور في السنة المالية 21 إلى 17 كرور في السنة المالية 24، مما يعكس زيادة مشاركة المستخدمين في المنصة.

علاوة على ذلك، ارتفعت التقييمات والمراجعات الإجمالية للشركة بنسبة 25%، من 12 كرور روبية في السنة المالية 21 إلى 15 كرور روبية في السنة المالية 24.

توقعات الإيرادات والنمو

يتوقع فينتورا أن تنمو إيرادات Justdial بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 16.2% لتصل إلى 1635 كرور روبية بحلول السنة المالية 2027. وسيتحقق هذا النمو من خلال:

الربحية والهوامش

مع زيادة الأتمتة، يتوقع فينتورا أن تشهد شركة Justdial زيادة في الرافعة التشغيلية، مما يؤدي إلى نمو كبير في الأرباح الإجمالية، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والأرباح الصافية. وتتوقع شركة الوساطة معدلات النمو السنوية المركبة التالية: