سعر سهم Hubspot يتشكل ببطء في نمط صعودي: ماذا بعد؟

حقق سعر سهم Hubspot أداءً جيدًا هذا العام ويحوم حول أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2021. كان سهم HUBS يتداول عند 720 دولارًا، وكان يشكل ببطء نمطًا بيانيًا صاعدًا، مما يشير إلى المزيد من المكاسب في الأشهر المقبلة. أدى هذا الارتفاع إلى رفع القيمة السوقية للشركة إلى أكثر من 37 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر الشركات في صناعة SaaS.

شركة متنامية وتكتسب حصة في السوق

Hubspot هي شركة كبيرة تقدم برامج تستهدف الشركات الصغيرة والكبيرة. تساعد حلولها الشركات في التسويق، والعلاقات مع العملاء، وتبسيط أجزاء أخرى من أعمالها.

تُستخدم Hubspot على نطاق واسع عالميًا من قبل شركات مثل eBay وDoorDash وReddit وTripAdvisor وEventbrite. وأشهر خدماتها هي تلك التي تتيح للشركات التواصل مع عملائها على مواقعها الإلكترونية. كما أنها اسم شائع في صناعة التسويق.

لقد نمت أعمال Hubspot على مر السنين، وهي الآن تخدم أكثر من 238000 شركة حول العالم. وينعكس هذا النمو أيضًا في البيانات المالية لـ Hubspot، والتي تُظهر أن إيراداتها السنوية نمت من 674 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 2.5 مليار دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية. يفسر هذا الأداء جزئيًا سبب تفكير Google في شراء الشركة قبل بضعة أشهر.

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال Hubspot تسير على ما يرام حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 22% إلى 2.5 مليار دولار. وهذا يمثل مسار نمو مثير للإعجاب لشركة بدأت في عام 2006. كما زاد عدد عملاء Hubspot بنسبة 23% إلى 238 ألف عميل.

وتعتقد الشركة أن أعمالها لديها مجال أكبر للنمو لأن إجمالي السوق المستهدف يبلغ أكثر من 174 مليار دولار، وهو أعلى من 76 مليار دولار الحالية.

لقد استثمرت الشركة في الذكاء الاصطناعي كجزء من مسار نموها. يتكون منتج Breeze من مساعد طيار ووكلاء يعملون على تبسيط كيفية تفاعل العملاء مع منتجاتها. في نهاية المطاف، يتمثل هدفها في ضمان دعم الذكاء الاصطناعي لجميع عملياتها في المستقبل.

كما قامت شركة Hubspot بتنمية هوامشها، حيث أظهرت نتائجها المالية الأخيرة أن هامش التشغيل بلغ 19%.

ويرى المحللون أن Hubspot ستتمتع بإمكانات نمو قوية في المستقبل. ويتوقعون أن تصل نتائجها الفصلية إلى 673 مليون دولار، بزيادة 15.8% عن نفس الفترة من العام الماضي. ثم ستحقق 708 مليون دولار في الربع التالي.

من المتوقع أن تبلغ إيرادات Hubspot السنوية 2.6 مليار دولار، تليها 3.08 مليار دولار في السنة المالية القادمة. هذه أرقام قوية لشركة تجاوزت المليار دولار قبل بضع سنوات فقط.

مخاوف بشأن تقييم Hubspot

إن أحد المخاوف الرئيسية بشأن شركة Hubspot هو أن أعمالها مبالغ في تقديرها بشكل كبير منذ أن كافحت لتحقيق الربح على مر السنين. فقد تجاوزت خسارتها السنوية في العام المالي الماضي 176 مليون دولار، وهو ما يزيد كثيراً عن خسارتها البالغة 112 مليون دولار في العام السابق.

هناك دلائل تشير إلى أن Hubspot تتجه الآن نحو الربحية، حيث حققت ربحًا قدره 8.1 مليون دولار في الربع الأخير. ويتوقع المحللون أن تحقق Hubspot أرباحًا للسهم الواحد بقيمة 2.2 دولار في الربع الحالي، ارتفاعًا من 1.76 دولار في العام الماضي. ومن المتوقع أن يبلغ ربح السهم السنوي 7.9 دولار يليه 8.55 دولار.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Hubspot أكثر من 37 مليار دولار، مما يمنحها نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 78. وهذا المضاعف التقييمي أعلى من مضاعف شركات مثل NVIDIA التي تشهد مقاييس نمو أسرع.

أفضل نهج لتقييم شركة مثل Hubspot التي تستخدم نموذج أعمال SaaS يُعرف باسم قاعدة الأربعين. وهو نهج ينظر إلى نمو الشركة وهامشها. في هذه الحالة، يبلغ مقياس النمو المستقبلي للشركة 20% وهامش التشغيل 19%، مما يمنحها مقياس قاعدة الأربعين 39%.

تحليل سعر سهم Hubspot

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم HUBS قد حقق عودة قوية في الأشهر القليلة الماضية. فقد تجاوز مؤخرًا مستوى المقاومة المهم عند 693.53 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في الأول من أبريل.

كما شكل السهم نمطًا بيانيًا صاعدًا على شكل راية، وهو علامة استمرارية شائعة. كما يدعمه متوسطات متحركة على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للسهم هو مسار صاعد، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 800 دولار.