القوة المتنامية للمستثمر الفرد

يتمتع المستثمرون المحترفون منذ فترة طويلة بمزايا كبيرة على المستثمرين الأفراد. فهم يمتلكون موارد هائلة تحت تصرفهم، بما في ذلك التكنولوجيا والبيانات وفرق متخصصة من محللي السوق.

الحكمة السائدة هي أن قواعد اللعبة منحازة ضد المستثمرين الأصغر حجماً بحيث لا تكون لديهم أي فرصة تقريباً للحصول على أفضلية على اللاعبين الأكبر حجماً الذين يشكلون السوق.

لكن الواقع هو أن الأفراد يتمتعون اليوم بقدر أعظم من القوة في السوق مقارنة بأي وقت مضى، وأن آفاقهم تتحسن فقط.

ويزعم المستثمرون الأفراد (المعروفون أيضًا باسم المستثمرين الأفراد) حصة متزايدة من إجمالي حجم التداول، حيث وصلوا إلى مستوى قياسي بلغ 23% في يناير 2023، ارتفاعًا من 11% فقط في عام 2011.

كما شهدنا زيادة ملحوظة في الاستثمار بين الأسر الأمريكية: حيث أفاد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن 21% من الأسر كانت تمتلك أسهمًا مباشرة في عام 2022، مقارنة بـ 15% في عام 2019.

دعونا نلقي نظرة على بعض العوامل التي تمكن المستثمرين الصغار من خلق بيئة أكثر تكافؤًا.

تحسين الوصول إلى المعلومات المالية

قبل بضعة عقود من الزمن، كان المستثمرون المحترفون الكبار هم حراس الأبحاث الخاصة والتحليلات المتعمقة لأداء الشركة.

وقد أبقت هذه المنظمات على رؤاها سرية للغاية، مما جعل من الصعب على الأفراد الوصول إلى نفس المستوى من المعلومات.

وبدلاً من ذلك، كان على المستثمرين الأصغر حجماً أن يجمعوا التفاصيل من مصادر مثل الصحف، والمشاورات مع السماسرة، والتقارير السنوية للشركات.

وقد تستغرق هذه العملية وقتاً طويلاً وتكون مكلفة، وكثيراً ما تكون المعلومات قديمة عندما تصل إلى المستثمرين.

اليوم، مكّن الإنترنت الأفراد من الوصول إلى معلومات مالية مفصلة عند الطلب.

يستطيع المستثمرون الصغار الآن مراجعة بيانات السوق في الوقت الفعلي، وتقييمات المحللين، وأخبار الشركة، والتقارير المالية، مما يزودهم بالقدرة على اتخاذ قرارات أكثر استنارة والرد بسرعة على تغييرات السوق.

الصفقات ذات التكلفة المنخفضة

وشهدت تكلفة التداول أيضًا تحولًا كبيرًا.

قبل تحرير العمولات في عام 1975، كان المستثمرون ملزمين بدفع عمولة قياسية بنسبة 4% إجمالية على الصفقات ــ 2% عند شراء الأسهم و2% أخرى عند البيع.

إن هذه التكلفة المرتفعة تعني أن الاستثمارات الواعدة فقط هي التي تستحق المخاطرة.

لقد أدى ظهور وسطاء الخصم، ومؤخرًا منصات التداول الخالية من العمولات مثل Robinhood، إلى جعل التداول في متناول الجماهير بشكل أكبر.

يستطيع المستثمرون الأفراد الآن شراء وبيع الأسهم دون دفع رسوم باهظة، على عكس المستثمرين المحترفين، الذين لا يزالون يتحملون في كثير من الأحيان تكاليف تداول كبيرة.

المرونة في التحرك بالسرعة التي تناسبهم

وبما أن المستثمرين المحترفين عادة ما يديرون أموال الآخرين، فإنهم يواجهون ضغوطا من عملائهم لتقديم العوائد في الوقت المناسب.

وفي الوقت نفسه، يتمتع المستثمرون الأفراد بحرية العمل وفق الجداول الزمنية الخاصة بهم دون الحاجة إلى الإجابة على أسئلة أصحاب المصلحة الخارجيين.

إنهم يتمتعون برفاهية انتظار ظهور الفرص المناسبة - فرصة جيدة للهجوم عليها، إذا جاز التعبير.

فرص للاستثمار في الشركات الصغيرة

إن القدرة على الاستثمار في شركات أصغر حجماً وأقل شهرة تشكل فرصة رئيسية للمستثمرين الأفراد.

وبما أن المستثمرين المحترفين يشترون ويبيعون كميات كبيرة من الأسهم في آن واحد، فإن صفقاتهم تؤثر غالبا على أسعار الأسهم: الشراء يدفع الأسعار إلى الارتفاع، في حين أن البيع يدفعها إلى الانخفاض.

ونتيجة لذلك، فإنهم يقتصرون عادة على تداول الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة التي يمكنها استيعاب الحجم الذي يحتاجون إلى التحرك فيه.

ومن ناحية أخرى، يتمتع المستثمرون الأفراد بقدر أكبر من المرونة ويمكنهم التداول دون القلق بشأن تحريك السوق.

وتسمح هذه المرونة لهم بالاستثمار في شركات من جميع الأحجام، مما يتيح لهم الوصول إلى سبل الاستثمار التي لا تستطيع الشركات الكبرى عادة الاستفادة منها.

ويتمتع المستثمرون الصغار أيضًا بمكانة رائعة للبحث عن فرص للاستثمار في الشركات الإقليمية الناجحة التي يتعاملون معها في حياتهم اليومية.

اكتشاف مخزونات قيمة تحت الصخور

لقد تفوقت الشركات الصغيرة على أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة طوال الجزء الأكبر من القرن الماضي، والآن بدأ المستثمرون أخيرًا في جني فوائد هذا الاتجاه.

في كلية أيه بي فريمان لإدارة الأعمال بجامعة تولين، يستكشف برنامج Burkenroad Reports أنواع الأسهم التي تحمل قيمة فريدة للمستثمرين الأفراد. من خلال هذا البرنامج، يجري الطلاب أبحاثًا متعمقة حول الأسهم الصغيرة غير المعروفة - والتي نحب أن نطلق عليها "الأسهم تحت الصخور".

تركز تقاريرهم على الشركات التي قد يتجاهلها المستثمرون المحترفون ولكنها تقدم إمكانات كبيرة للنمو. تقارير Burkenroad هي متاحة للجمهور ، وتوفر للمستثمرين تحليلات عالية الجودة وغير متحيزة تساعد في الكشف عن الكنوز المخفية في السوق.

بالنسبة لأولئك المهتمين باستكشاف المزيد، تتضمن بعض الموارد المجانية الأخرى للمستثمرين الأصغر حجمًا ما يلي:

ومن خلال الاستفادة من هذه الموارد، يمكن للمستثمرين الأفراد اغتنام الفرص التي لا تتوفر للمحترفين، مما يعزز نفوذهم المتزايد في سوق الأوراق المالية.

( بيتر ريتشيوتي هو أستاذ التمويل في كلية أيه بي فريمان لإدارة الأعمال بجامعة تولين. الآراء الواردة في هذا المقال هي آراؤه الشخصية.)