تحليل سعر سهم AMD: شتاء الذكاء الاصطناعي وتقاطع الموت في دائرة الضوء

كان سعر سهم AMD يواجه عامًا صعبًا في عام 2024، حتى مع اكتسابه بعض حصة السوق في صناعة الذكاء الاصطناعي. فقد انخفض بنسبة 45٪ من أعلى مستوياته السنوية وشكل تقاطع الموت في نوفمبر، مما يشير إلى المزيد من الهبوط. تم تداول AMD عند 126 دولارًا، مما رفع قيمتها إلى حوالي 204 مليار دولار.

تواجه AMD تحديات كبيرة

كان لدى AMD بعض النقاط المظلمة والمشرقة في عام 2024. على الجانب الإيجابي، أطلقت الشركة وحدات معالجة رسومية جديدة، والتي اكتسبت حصة سوقية في صناعة مراكز البيانات.

ومع ذلك، استمرت مجالات عملها الرئيسية الأخرى، مثل الألعاب والبرامج المدمجة، في مواجهة تباطؤ كبير، وهي الخطوة التي أثرت على مسار نموها الإجمالي.

كشفت أحدث النتائج الفصلية عن ارتفاع إيرادات مراكز البيانات التابعة لشركة AMD، وذلك بفضل الرقائق الجديدة التي تنتجها الشركة. فقد زادت إيرادات وحدة معالجة الرسوميات AMD Instinct بنسبة 122% لتصل إلى 3.5 مليار دولار خلال الربع.

هناك دلائل تشير إلى أن وحدات معالجة الرسوميات هذه تكتسب حصة سوقية أكبر من وحدات معالجة الرسوميات H100 من NVIDIA، وهي وحدة المعالجة الرائدة في السوق حاليًا. ويرجع هذا جزئيًا إلى أن شرائح NVIDIA يصعب العثور عليها، حيث تشتري الشركات الكبرى مثل Microsoft وAmazon معظمها.

وتعتبر شرائح Instinct من AMD أيضًا أرخص، حيث تكلف حوالي 20 ألف دولار مقارنة بـ H100، والتي تكلف ما بين 30 ألف دولار و40 ألف دولار.

التحدي الرئيسي الذي تواجهه شركة AMD هو أن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تنمو بالسرعة التي كان يعتقدها البعض في البداية. وتوقعت بلومبرج أن تشهد الصناعة شتاءً طويلاً مع تباطؤ نموها.

إن القضية الرئيسية هنا هي أن الاستثمارات المتزايدة في الذكاء الاصطناعي لا تتناسب مع الطلب عليه أو استخدامه. فباستثناء منتجات الدردشة مثل ChatGPT وxAI وClaude، لم يحدث استخدام أكثر تقدماً للذكاء الاصطناعي كما كان متوقعاً في البداية.

ومن الأمثلة الجيدة على ذلك شركة NVIDIA، التي أعلنت عن أرقام إيرادات قوية، لكنها أظهرت زخم نمو بطيئًا. وأظهرت أحدث البيانات أن إيرادات NVIDIA ارتفعت بنسبة 94% في الربع الثالث. ويتوقع المحللون أن يبلغ نمو إيراداتها في الربعين التاليين 72% و61% على التوالي.

وتتمثل التحديات التي تواجهها شركة AMD في أنها قد تجد صعوبة في إيجاد المزيد من المحفزات لتعويض التباطؤ في صناعة الذكاء الاصطناعي. فضلاً عن ذلك، يتوقع المحللون أن تستمر صناعة أجهزة الكمبيوتر في مواجهة تباطؤ النمو خلال العام. وتتوقع شركة IDC أن تنمو مبيعات أجهزة الكمبيوتر بنسبة 4.3% هذا العام، بمساعدة الأسواق الناشئة.

اقرأ المزيد: محللو Wolfe يفضلون الآن أسهم AMD على أسهم Nvidia: إليكم السبب

تحليل تقييم AMD

ويتوقع المحللون أن تسجل أعمال AMD أداءً جيدًا مع استمرار أداء أعمال مراكز البيانات لديها بشكل جيد.

وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن مبيعاتها سترتفع بنسبة 22% إلى 7.5 مليار دولار ثم تنمو بنسبة 30% في الربع التالي.

ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات السنوية لشركة AMD بنسبة 13% إلى 25.6 مليار دولار هذا العام و32.5 مليار دولار العام المقبل.

تبلغ نسبة السعر إلى العائد المستقبلية للشركة 38، وهي أعلى من متوسط القطاع البالغ 25.50. كما تبلغ نسبة القيمة المتوقعة للشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 33، وهي أعلى من متوسط القطاع البالغ 15. وتعني هذه الأرقام أن الشركة لا تزال مبالغًا في قيمتها إلى حد كبير مع بدء تباطؤ نموها.

يعتقد المحللون أن سعر سهم AMD لديه المزيد من الفرص للارتفاع. وتشير التقديرات المتوسطة إلى أنه سيصل إلى 183 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعره الحالي البالغ 126 دولارًا.

تحليل سعر سهم AMD

كان سعر سهم AMD في اتجاه هبوطي قوي هذا العام. فهو يحوم بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي عند 122 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 5 أغسطس ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%.

تحرك السهم إلى ما دون خط الاتجاه الهابط الذي يربط أعلى تأرجح في يوليو/تموز من هذا العام.

لقد شكل نمط تقاطع الموت كمتوسطات متحركة أسية لمدة 50 يومًا و200 يومًا. هذا التقاطع هو أحد أكثر أنماط الرسم البياني هبوطًا.

وبالتالي، فإن الانخفاض إلى ما دون مستوى الدعم عند 118 دولارا، وهو أدنى مستوى له حتى الآن هذا العام عند 118 دولارا، سيشير إلى المزيد من الانخفاض، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 91 دولارا، وهو مستوى تصحيح بنسبة 78.6%.