الكاكاو يتصدر قوائم السلع الأساسية في عام 2024 بينما يواجه النفط والصلب صعوبات

من المتوقع أن يشهد عام 2024 تقلبات متزايدة في سوق السلع الأساسية، وخاصة بالنسبة لسلع مثل الكاكاو والقهوة.

من المتوقع أن تنهي أسعار الكاكاو والقهوة العام كأكبر الرابحين في مجمع السلع الأساسية، في حين من المرجح أن ينهي الفحم المستخدم في صناعة الصلب عام 2024 باعتباره الأسوأ أداء.

ارتفعت أسعار الكاكاو والقهوة بشكل حاد في عام 2024 بسبب العجز في العرض العالمي، في حين تأثر الفحم بالنمو البطيء في الاستهلاك في الصين.

ومن المتوقع أن تعطي التوترات العالمية إشارات لسوق السلع الأساسية في عام 2025 حتى مع عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض، وفقا لرويترز.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يدعم الطلب المتزايد على الأصول الآمنة أسعار المعادن الثمينة، في حين قد يؤثر العرض الزائد على سوق النفط العام المقبل.

ارتفاع أسعار الكاكاو

في هذا العام، تضاعفت أسعار الكاكاو ثلاث مرات تقريباً، وهو ما قد يؤثر على عشاق الشوكولاتة في مختلف أنحاء العالم. فقد سجلت الأسعار أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 12931 دولاراً للطن في نيويورك في أوائل ديسمبر/كانون الأول بسبب مخاوف بشأن الإمدادات.

وتشير التوقعات إلى طقس جاف في غرب أفريقيا، وهو ما من المتوقع أن يؤدي إلى موسم رابع على التوالي من انخفاض العرض.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية لدى ساكسو بنك في كوبنهاجن، لرويترز:

وفي المناطق الزراعية الرئيسية مثل ساحل العاج وغانا، عانى المزارعون من خسائر في المحاصيل نتيجة لأمراض الفاصولياء، والطقس السيئ، وتقليص المساحات المزروعة.

وقد أثر الطقس الجاف في أفريقيا أيضًا على إمدادات القهوة.

ارتفعت أسعار البن العربي في بورصة إنتركونتيننتال إلى أعلى مستوياتها هذا العام وسط مخاوف من انخفاض المحصول القادم في البرازيل. وقد أدى الجفاف في البرازيل إلى تفاقم التحديات التي يواجهها المزارعون.

انخفاض أسعار النفط وخام الحديد بسبب مخاوف بشأن النمو في الصين

انخفضت أسعار النفط الخام والمعادن السائبة في عام 2024 مع كفاح الصين في مواجهة أنشطتها الاقتصادية. وواجهت البلاد رياحًا معاكسة بسبب أزمة العقارات المستمرة.

لم يتمكن خام غرب تكساس الوسيط وبرنت من الحفاظ على مكاسبهما هذا العام على الرغم من تخفيضات الإنتاج الكبيرة التي نفذتها منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك).

ومن المتوقع أن يسجل كلا المعيارين انخفاضا سنويا ثالثا على التوالي في عام 2025، وفقا لرويترز.

ومن بين المخاوف الرئيسية في سوق النفط زيادة العرض في العام المقبل. وقد قدرت وكالة الطاقة الدولية أن متوسط العرض من النفط الخام في العام المقبل من المرجح أن يبلغ نحو 1.9 مليون برميل يوميا، في حين من المتوقع أن ينمو الطلب بنحو 1.1 مليون برميل يوميا.

ومع تزايد العرض مقارنة بنمو الطلب، هناك مخاوف إضافية بشأن زيادة الإنتاج من أكبر منتج للنفط في العالم، الولايات المتحدة.

ومع اقتراب ترامب من تولي فترة رئاسته الثانية، يعتقد الخبراء أن إنتاج النفط في الولايات المتحدة سيرتفع على المدى المتوسط إلى الطويل.

وقالت وكالة الطاقة الدولية إن من المتوقع أن يتركز نمو إمدادات النفط الخام في الغالب في الولايات المتحدة وغويانا والبرازيل والأرجنتين وكندا العام المقبل.

وبالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تنهي أسعار خام الحديد العام بانخفاض بنسبة 15%. ومن المتوقع أن تواصل الأسعار الانخفاض في عام 2025 مع احتمال نمو العرض، في حين يتراجع الطلب على الصلب في الصين.

وقال باي هاو المحلل الكبير في شركة الوساطة فريت انفستور سيرفيسز لرويترز "نتوقع أن تكون الزيادة في إمدادات خام الحديد من شركات التعدين الكبرى أعلى من تلك في عام 2024، لكن إنتاج الصلب في الصين من المرجح أن ينخفض"، متوقعا أن يبلغ متوسط السعر 100 دولار للطن في عام 2025، انخفاضا من متوسط 110 دولارات في عام 2024.

أسعار المعادن الثمينة

كان لكل من الذهب والفضة أداء ممتاز في عام 2024. ومن المقرر أن تنهي أسعار الذهب العام بمكاسب بنسبة 27%، في حين ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 21% في عام 2024.

في عام 2024، تلقى الذهب والفضة الدعم من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية العالمية، والتوترات الجيوسياسية، والانتخابات الرئاسية الأمريكية.

وعلاوة على ذلك، من المتوقع أن تؤدي التخفيضات الضريبية والتعريفات الجمركية التي اقترحها ترامب إلى تسريع التضخم في الولايات المتحدة، وهو ما قد يكون إيجابيا للمعادن الثمينة في عام 2025.

ومع ذلك، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى أنه سيكون أكثر حذرا بشأن خفض أسعار الفائدة العام المقبل وسط سوق عمل مرنة وتضخم ثابت.

إن التوقعات بخفض أسعار الفائدة بشكل أقل في عام 2025 قد تؤثر على أسعار الذهب والفضة.

ومن بين المعادن الأساسية، من المتوقع أن يختتم النحاس والألومنيوم عام 2024 على ارتفاع، مدفوعين بنقص الإمدادات والتحول في مجال الطاقة والآمال في أن تعزز إجراءات التحفيز الصينية الطلب.

أسعار زيت النخيل والمطاط والحبوب

وبحسب تقرير لوكالة رويترز، قفزت العقود الآجلة لزيت النخيل الماليزي بنسبة 20%، مما أنهى عامين متتاليين من الخسائر.

وارتفعت الأسعار بسبب قرار إندونيسيا بفرض قيود على إنتاج الديزل الحيوي، والظروف الجوية السيئة في إندونيسيا وماليزيا.

وارتفعت أيضًا العقود الآجلة للمطاط في طوكيو بنسبة 42% في عام 2024 مدفوعة بالمشاكل الجوية التي أثرت على المحاصيل في اليابان.

كانت السلع الزراعية مثل فول الصويا والذرة والقمح متوفرة بكثرة في عام 2024. وقد أثر هذا على أسعار هذه السلع.

ومع ذلك، في عام 2025، قد تجد أسعار القمح بعض الدعم بسبب الطقس الأكثر دفئًا في روسيا، والذي قد يؤدي إلى انخفاض الإنتاج. روسيا هي أكبر مصدر للقمح.

وفيما يتعلق بفول الصويا، تستعد البرازيل لتلبية الطلب المتزايد من الصين في حال استئناف واشنطن وبكين حربهما التجارية.