توقعات مؤشر ناسداك 100: المخاطر والفرص في عام 2025

أنهى مؤشر ناسداك 100 العام على نحو سلبي، حيث انخفض بأكثر من 5% عن أعلى مستوى له في عام 2024. وفي أول يوم تداول من العام، كان يتداول عند 21 ألف دولار، حيث أعاد المتداولون التركيز على المخاطر والفرص المحتملة للعام الجديد. إذن، هل يعد مؤشر ناسداك 100 الذي يعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا استثمارًا جيدًا في عام 2025؟

التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر ناسداك 100 عانى من انعكاس عميق في الأيام القليلة الماضية. فبعد أن بلغ ذروته عند 22140 دولارًا في ديسمبر، انخفض بأكثر من 5% إلى مستوى 21000 دولار الحالي.

تحرك المؤشر إلى ما دون الجانب السفلي للقناة الصاعدة، والذي يشبه إلى حد كبير نمط الإسفين الصاعد. والإسفين الصاعد هو علامة انعكاس شائعة تؤدي عادة إلى اختراق هبوطي قوي للأصل.

كما شكلت نمطًا يشبه نمط الرسم البياني ذي القمة المزدوجة، وهو نمط محفوف بالمخاطر أيضًا. والأهم من ذلك، أن المذبذبات أشارت إلى الانخفاض. وقد قام خطا مؤشرات MACD بتقاطع هبوطي، في حين انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 50.

لذلك، بعد ارتفاعه بأكثر من 20% لمدة عامين متتاليين، هناك احتمالات بأن يكون هذا العام عامًا هبوطيًا للمؤشر الذي يعتمد بشكل كبير على التكنولوجيا. وإذا حدث هذا، فإن أول نقطة يجب مراقبتها ستكون عند 20700 دولار، وهو أعلى مستوى في 11 يوليو. وسوف يؤدي الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى إلى المزيد من الخسائر إلى المستوى النفسي عند 20000 دولار.

من ناحية أخرى، سيتم تأكيد المزيد من المكاسب لمؤشر ناسداك 100 في حال تحركه فوق أعلى مستوى تاريخي له عند 22,142 دولار.

المخاطر والفرص لمؤشر ناسداك 100

اقرأ المزيد: إليك أحد الأسباب التي قد تؤدي إلى انخفاض صناديق SPY وQQQ وDIA المتداولة في البورصة في عام 2025

هناك العديد من الفرص التي ستدعم مؤشر ناسداك 100. أولاً، سيتم تنصيب دونالد ترامب في 20 يناير/كانون الثاني، ليصبح الرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة. وسوف يؤدي تعيينه إلى عصر جديد من التغييرات الكبيرة التي قد تؤثر بشكل إيجابي على قطاع التكنولوجيا.

وسوف يكون التغيير الأكثر أهمية في ما يتصل بتحرير القيود التنظيمية، حيث يخطط لخفض أغلبها. ومن بين الأساليب التي سوف يتبعها ترامب أن يكون أكثر ودية تجاه عمليات الاندماج والاستحواذ، وهو ما قد يؤدي إلى المزيد من عمليات الدمج، الأمر الذي من شأنه أن يعزز سوق الأسهم. كما يخطط ترامب لخفض المزيد من الضرائب، وهو ما سيكون أمرا إيجابيا.

ولكن الخطر يكمن في أن تعهداته الأخرى قد تلحق الضرر بالشركات وتؤدي إلى المزيد من التقلبات في سوق الأسهم. على سبيل المثال، قد تؤدي خططه لخفض الضرائب وفرض التعريفات الجمركية إلى ارتفاع التضخم، مما يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تأخير تخفيضات أسعار الفائدة.

وتتمثل الفرصة المحتملة الثانية في أرباح الشركات، التي من المتوقع أن تكون قوية خلال العام. فقد أصدرت معظم الشركات توجيهات إيجابية، وهو ما قد يؤدي إلى موسم أرباح أكثر قوة وأسعار أعلى.

من ناحية أخرى، قد ينخفض مؤشر ناسداك 100 مع تباطؤ موضوع الذكاء الاصطناعي الذي غذى سوق الأسهم. وقد تبدأ شركات مثل مايكروسوفت وأمازون التي كانت تنفق بكثافة على الرقائق، في خفض استثماراتها حيث توجد علامات على تباطؤ استخدام الذكاء الاصطناعي.

الخطر الآخر الذي يهدد مؤشر ناسداك 100 هو أن الشركات مبالغ في قيمتها إلى حد كبير. تُظهر البيانات أن المؤشر لديه نسبة سعر إلى ربح تبلغ 31.56، وهي باهظة الثمن إلى حد ما. والأهم من ذلك، كما كتبنا من قبل، أن سوق السندات تشكل خطرًا كبيرًا آخر قد يؤدي إلى إغراق مؤشر ناسداك 100. من المرجح أن يؤدي التضخم الناجم عن ترامب وبنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد إلى دفع عائدات السندات إلى الارتفاع بشكل كبير في عام 2025. والواقع أن عائدات السندات قصيرة وطويلة الأجل استمرت في الارتفاع وهي عند أعلى مستوياتها منذ شهور. وكما رأينا في عام 2022، غالبًا ما تؤثر العائدات المرتفعة على سوق الأسهم.