معاينة الربع الثالث لشركة TCS: ما يتوقعه المحللون من أرباح شركة تكنولوجيا المعلومات العملاقة

من المقرر أن تبدأ أكبر شركة لتكنولوجيا المعلومات في الهند، شركة تاتا للخدمات الاستشارية (TCS)، موسم أرباح الربع الثالث من ديسمبر بإعلان نتائجها في التاسع من يناير.

في حين من المتوقع على نطاق واسع أن تظل إيرادات شركة تكنولوجيا المعلومات العملاقة ضعيفة بسبب زيادة الإجازات في الربع الثالث، فمن المتوقع أن يدعم انخفاض قيمة الروبية الهندية الهوامش.

سجلت أسهم الشركة تداولات مستقرة في الغالب يوم الأربعاء قبل النتائج المقرر إعلانها يوم الخميس.

ومع ذلك، تعرضت أسهم TCS لضغوط خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث انخفضت بنحو 9% في الأيام الثلاثين الماضية.

نتائج الربع الثالث لشركة TCS: تقديرات الأرباح

في المتوسط، يتوقع المحللون أن تسجل شركة تكنولوجيا المعلومات العملاقة ارتفاعًا في الإيرادات بنحو 6.7% على أساس سنوي إلى 64.645 كرور روبية. ومن المتوقع أن تبلغ الأرباح في الربع المنتهي في ديسمبر 12.405 كرور روبية.

وبحسب التقديرات، من المتوقع أن تسجل شركة TCS نموًا بنسبة 11.5% على أساس سنوي لتصل إلى 15,830 كرور روبية.

التقديرات	ربح	الأرباح قبل الفوائد والضرائب	ربح
سيستيماتيكس	65,384.6	16,077.8	12,469.9
مركز	64,251	15,613	12,039
آي دي بي آي كابيتال	64,087	15,637	12,368.9
كيه آر تشوكسي	64,708.8	16,060	12,486
بنك HDFC	64,369	15,587	12,029
موتيلال	64,500	15,800	12,700
نيرمال بانج	65,220	16,036.7	12,744.6
متوسط	64,645.77	15,830.21	12,405

نتائج الربع الثالث لشركة TCS: ما الذي يتوقعه المحللون؟

وتتوقع شركة سنتروم أن تسجل شركة تي سي إس نموًا في الإيرادات بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي بالعملة الثابتة، مع وجود رياح معاكسة بين العملات بنحو 100 نقطة أساس.

ومن المتوقع أن يرتفع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنحو 23 نقطة أساس، مدفوعاً بالكفاءة التشغيلية على الرغم من ضعف نمو الإيرادات.

وبحسب المحللين، فإن الجوانب الرئيسية التي يجب مراقبتها ستكون التعليق على بيئة الطلب وخط أنابيب الصفقات.

تتوقع شركة آي دي بي آي كابيتال انخفاضًا بنسبة 1% على أساس ربع سنوي في الإيرادات بالدولار الأمريكي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التأثيرات الموسمية مثل الإجازات.

ومع ذلك، فإنهم يتوقعون تحسنًا بمقدار 33 نقطة أساس على أساس ربع سنوي في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب، بمساعدة الكفاءات التشغيلية وتأثير زيادات الأجور اعتبارًا من الربع الأول من السنة المالية 25.

وسوف يركز المؤتمر على القيمة الإجمالية للعقد (TCV) للفوز بالصفقات، واتجاهات تحويل خط أنابيب الصفقات، واتجاهات التوظيف والنقل إلى الخارج، واستدامة هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب، واتجاهات الذكاء الاصطناعي التوليدي، والتوقعات في الأسواق المصرفية والأمريكية والأوروبية.

وتتوقع شركة موتيلال أوسوال أيضًا نموًا خافتًا بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي بالعملة الثابتة، مع تأثر الإيرادات بالإجازات، على الرغم من أنه من المتوقع أن تعود التحديات الخاصة بالعملاء إلى طبيعتها.

ومن المرجح أن يتحسن هامش الربح قبل الفوائد والضرائب بنحو 40 نقطة أساس، مدفوعًا بتنمية المواهب والتدريب والكفاءة التشغيلية.

ومن المتوقع أن يظل خط أنابيب الصفقات سليما، وخاصة في قطاع الخدمات المالية والمصرفية والتأمين، ولكن ينبغي مراقبة الضعف في قطاعي المملكة المتحدة وأوروبا والتصنيع.

تشمل العوامل الرئيسية القابلة للرصد توقعات الطلب والتسعير في الأمد القريب، وقطاع الخدمات المالية والمصرفية، وفوز الصفقات. تقدر شركة Motilal Oswal ربحية سهم TCS عند 30 ضعفًا للسهم الواحد في السنة المالية 2027، مشيرة إلى مخاطر الهبوط المحتملة من تقليص صفقة BSNL في السنة المالية 2026.

تتوقع شركة KR Choksey نموًا في الإيرادات بنسبة 6.8% على أساس سنوي لشركة TCS، ولكن مع نمو متتالي ثابت بسبب الإجازات. وأشارت شركة الوساطة إلى أن خط الصفقات لا يزال قويًا، بدعم من الفوز بصفقات كبيرة.

ومن المتوقع أن تتحسن هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب بشكل متتابع، مدفوعة بارتفاع الاستخدام.

وتتوقع شركة Systematix أيضًا أن تسجل شركة TCS نموًا ثابتًا في الإيرادات بالدولار الأمريكي، ويرجع ذلك أساسًا إلى الإجازات غير مدفوعة الأجر، مما يجعل الربع الثالث ضعيفًا موسميًا.

ومع ذلك، فمن المتوقع أن تكون القيمة الإجمالية للائتمان مرنة، كما ينبغي أن تستقر التحديات الخاصة بالعملاء في قطاعات العلوم الحيوية والرعاية الصحية.

وأكد المحللون أن نمو الشركة في الربع الأخير كان مدعومًا بالهند وآسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأفريقيا وأوروبا القارية والمملكة المتحدة، في حين شهدت أسواق الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية نموًا صامتًا.

وتقدر شركة Systematix نمو هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنحو 50 نقطة أساس على أساس ربع سنوي، مدفوعاً بالاستثمارات في تطوير المواهب والتدريب وتحسين الإنتاجية، على الرغم من أن الرياح المعاكسة الناجمة عن زيادة صفقة BSNL قد تؤدي إلى تكاليف إضافية.