سهم Plug Power: أخبار سيئة من تويوتا، لكن من المرجح أن يرتفع بنسبة 650%

لقد تعافى سعر سهم Plug Power بعد أن هبط إلى أدنى مستوى له عند 1.61 دولار في سبتمبر من العام الماضي. ثم تعافى إلى أعلى مستوى له عند 3.30 دولار هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ 26 يوليو من العام الماضي. ثم تراجع يوم الأربعاء إلى 2.67 دولار، وهو الاتجاه الذي قد يستمر قريبًا بعد الأخبار الكبيرة من Toyota Motor. لذا، في حين تواجه الشركة مخاطر، لا يمكن استبعاد الضغط على المكشوف بنسبة 650٪.

تويوتا تتخلى عن السيارات الهيدروجينية

تعد تويوتا واحدة من أكبر شركات صناعة السيارات، حيث استثمرت بكثافة في المركبات التي تعمل بالهيدروجين خلال العقد الماضي. وقد أطلقت عدة سيارات، حيث توقعت أن تكون طاقة الهيدروجين هي مستقبل الطاقة النظيفة.

ولكن بعد مرور عقد من الزمان، تكافح الشركة لجعل مركباتها الهيدروجينية شائعة الاستخدام، وذلك لأسباب واضحة في الغالب. فما زالت البنية الأساسية للهيدروجين غير متاحة في الولايات المتحدة وغيرها من البلدان، وعندما تكون متاحة، تكون أكثر تكلفة من مصادر الطاقة الأخرى.

والآن، بعد بيع 27 ألف سيارة فقط خلال عقد من الزمان، قررت الشركة التخلي عن رهانها على المركبات الهيدروجينية المخصصة للركاب. وبدلاً من ذلك، تحولت إلى الشاحنات الهيدروجينية التي تعتقد أنها ستكون صناعة أكبر. وفي مذكرة لصحيفة فاينانشال تايمز، قال أحد المحللين:

ولكن تويوتا ليست الشركة الوحيدة التي فشلت إلى حد كبير في رهاناتها على الهيدروجين. على سبيل المثال، تشير التقديرات إلى أن هيونداي خسرت نحو 22 ألف دولار عن كل وحدة من سيارات نيكسو الرياضية متعددة الاستخدامات التي أنتجتها حتى بعد أن دعمت الحكومة سياراتها بشكل كبير.

في هذه الأثناء، أعلنت شركة شل في الولايات المتحدة أنها ستغلق جميع محطات تزويد الهيدروجين في كاليفورنيا.

التأثيرات على طاقة القابس

ومن شأن هذه التطورات أن تلحق الضرر بشركة Plug Power، وهي شركة خاسرة استثمرت بكثافة في الطاقة الهيدروجينية في الولايات المتحدة.

تشارك Plug Power في منظومة الطاقة الهيدروجينية الشاملة، والتي تتضمن إنتاج الهيدروجين وتخزينه وتوصيله. وتبيع الشركة الهيدروجين لشركات في مختلف الصناعات مثل مناولة المواد ومولدات الطاقة الثابتة والتنقل.

كان من الممكن أن تكون شركة Plug Power هي المستفيد الأكبر إذا أصبحت المركبات الهيدروجينية أكثر انتشارًا في الولايات المتحدة. وعلى هذا فإن التطورات الجديدة التي أجرتها تويوتا وهيونداي تعني أن المركبات الهيدروجينية قد لا تصبح شائعة الاستخدام في العقد المقبل.

يأتي هذا التطور في وقت لا تسير فيه أعمال الشركة على ما يرام. فقد أظهرت أحدث النتائج المالية أن صافي إيرادات Plug Power انخفض من 198.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 173.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. وانخفضت مبيعات المعدات إلى 107.1 مليون دولار من 145 مليون دولار، وهو ما تم تعويضه بزيادة في أقسام أخرى.

تراجعت إيرادات شركة Plug Power خلال الأشهر التسعة الأولى من العام إلى 437 مليون دولار من 669 مليون دولار. وعلى الجانب الإيجابي، قلصت الشركة خسائرها الصافية من 283 مليون دولار إلى 211 مليون دولار. ويرجع هذا على الأرجح إلى قيام الشركة بخفض التكاليف من خلال تسريح العمال في العام الماضي.

ويتوقع محللو وول ستريت أن تبلغ إيرادات الشركة لهذا العام 714 مليون دولار، بانخفاض 19.8% عن عام 2023. ثم يأملون أن تقفز إيراداتها إلى 968 مليون دولار في عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 35% عن هذا العام. ومن المتوقع أن تتحسن خسارة Plug Power لكل سهم من 1.16 دولار في عام 2024 إلى 60 سنتًا في عام 2025.

تحليل سهم Plug Power

انخفضت أسهم شركة Plug Power من 75.37 دولارًا في يناير 2021 إلى 2.67 دولارًا اليوم حيث زادت عدد الأسهم القائمة من 332 مليونًا إلى 880.45 مليونًا. قد تقترب هذه التخفيفات من نهايتها حيث تقدم لها وزارة الطاقة قرضًا مشروطًا بقيمة 1.6 مليار دولار وتتقلص خسائرها.

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم PLUG تحرك بشكل جانبي في الأشهر القليلة الماضية، وظل بين 1.61 دولار و3.31 دولار. قد يكون هذا علامة على أن السهم يدخل مرحلة التراكم.

في طريقة وايكوف، عادة ما يتبع التراكم مرحلة زيادة السعر، والتي عادة ما تكون صعودية للغاية بالنسبة للشركة. وهذا ملحوظ لأن Plug Power لديها اهتمام قصير بنسبة 23.34%، وهو ما قد يؤدي إلى تعرضها لضغط قصير.

لذلك، ورغم أن سهم Plug Power يواجه مخاطر كبيرة، فمن المرجح أن ينتعش في وقت لاحق من هذا العام. وإذا حدث هذا، فمن المرجح أن ينتعش إلى نقطة المقاومة الرئيسية عند 5 دولارات. وفي الأمد البعيد، قد ينتعش إلى نقطة تصحيح 23.6% عند 20 دولاراً، بارتفاع 650% عن المستوى الحالي.