زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي ينخفض: هل هذه هي نهاية انهيار الريال البرازيلي؟

تراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي واقترب من مستوى الدعم المهم عند 6.00 يوم الجمعة مع استمرار انتعاش الريال البرازيلي. وقد انخفض من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 6.3100 في ديسمبر عندما أدى انخفاض الريال إلى حالة من الذعر بين المتداولين والمستثمرين. لذا، هل سيحافظ زوج الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي على اتجاهه الهبوطي أم أنه مهيأ للانتعاش؟

انتعاش العملة البرازيلية

انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي بشكل حاد حيث قام بعض المستثمرين بشراء العملة البرازيلية المنخفضة بعد المخاوف الأخيرة بشأن الميزانية.

وقد جاءت هذه الموجة من البيع بعد أن فشلت تخفيضات الميزانية التي أقرها الرئيس لولا في إثارة حماس المستثمرين، الذين اعتقدوا أنها جاءت أقل من التوقعات.

لقد انتعش الريال بعد أن استوعب السوق التدخلات الكبيرة من جانب البنك المركزي. وقد فعل ذلك من خلال بيع مليارات الدولارات والتلميح إلى أنه سوف يرفع أسعار الفائدة أكثر، وهي الخطوة التي كان المقصود منها جعل الريال أكثر جاذبية.

ضخ البنك المركزي أكثر من 7 مليارات دولار في السوق خلال الأشهر القليلة الماضية، ويتوقع المستثمرون أن تكون هناك حاجة لمزيد من التدخلات.

وتزامنت هذه التحركات أيضاً مع فترة واصل فيها البنك المركزي البرازيلي رفع أسعار الفائدة. ففي الاجتماع الأخير، رفعها بمقدار 100 نقطة أساس، ليدفعها إلى 12.25% من أدنى مستوى لها في العام الماضي عند 10.25%.

كان معدل التضخم في البرازيل في اتجاه تصاعدي بطيء خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أدنى مستوى له في العام الماضي عند 3.69% إلى 4.87%. ومن المرجح أن تظهر بيانات التضخم التي ستصدر في وقت لاحق من يوم الجمعة أن الأسعار ارتفعت مع قيام الشركات بتعديل أسعارها لتتلاءم مع انخفاض قيمة العملة.

وتشير أحدث البيانات إلى أن عائدات السندات البرازيلية ظلت مستقرة خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفع العائد على السندات لأجل عشر سنوات إلى 14.75%، وهو أقل من أعلى مستوى سجله العام الماضي عند 15.50%. وعلى نحو مماثل، ارتفع العائد على السندات لأجل خمس سنوات إلى 15.30%، وهو أعلى مستوى سجله العام الماضي عند 10%.

اقرأ المزيد: زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي: إليكم السبب وراء انهيار الريال البرازيلي

بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة

سيكون المحفز المهم التالي لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي هو أرقام الوظائف الأمريكية القادمة ، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول النمو الاقتصادي. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر هذه الأرقام أن الاقتصاد أضاف أكثر من 164 ألف وظيفة الشهر الماضي مع بقاء معدل البطالة عند 4.2%.

وتأتي هذه الأرقام بعد أيام قليلة من نشر بنك الاحتياطي الفيدرالي لمحاضر اجتماعه الأخير. وفي هذه المحاضر، أعرب المسؤولون عن قلقهم من أن التضخم لا ينخفض بالسرعة الكافية. ونتيجة لهذا، يتوقعون الحفاظ على نبرة متشددة إلى حد ما هذا العام، لأن خفض أسعار الفائدة من شأنه أن يؤدي إلى تفاقم الضغوط التضخمية.

ستنشر الولايات المتحدة أرقام التضخم الاستهلاكي المقبلة يوم الثلاثاء من الأسبوع المقبل. ومن شأن الإشارة إلى أن التضخم لا يزال مرتفعا أن تبرر الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة لفترة أطول.

الشيء الرئيسي التالي الذي قد يؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي هو العلاقات التجارية المقبلة بين الولايات المتحدة ودول أخرى. على الجانب الإيجابي، تتمتع الولايات المتحدة بفائض تجاري كبير مع البرازيل، مما يجعلها آمنة بعض الشيء.

ونتيجة لذلك، قد تستفيد البرازيل من التوترات مع الصين، وهو ما سيساعدها على تعزيز حصتها في السوق في الصناعات الرئيسية مثل الزراعة.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي

يوضح الرسم البياني اليومي أن زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي تراجع في الأسابيع القليلة الماضية بعد أن بلغ ذروته عند 6.31 في ديسمبر. وكان هذا التراجع متوافقًا مع توقعاتنا للريال البرازيلي.

انخفض الآن إلى 6.036، وهو أعلى قليلاً من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، وهي علامة على أن سوق الصعود لا يزال مستمراً. كما وجد الدعم عند خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى التقلبات منذ 7 أكتوبر من العام الماضي.

وبالتالي، فإن انهيار الريال البرازيلي سوف يستمر طالما ظل فوق متوسطه المتحرك لخمسين يوماً. وإذا حدث هذا، فإن المستوى التالي الذي ينبغي مراقبته سيكون عند 6.31، وهو أعلى مستوى سجله في العام الماضي.