انقسام شركة هانيويل: هل يمكن أن يؤدي الانفصال إلى زيادة قيمة المساهمين؟

سجلت شركة Honeywell International Inc (NASDAQ: HON) اليوم خسائر بعد تقرير يفيد بأنها تفكر في الانقسام إلى شركتين عامتين: واحدة تركز على الأتمتة والثانية على الفضاء والدفاع.

لكن المستثمر الشهير جيم كرامر يصف الضعف في HON بأنه فرصة حيث يبدو أن الشركة التي يقع مقرها الرئيسي في شارلوت تتحرك في الاتجاه الصحيح.

تحاول شركة إليوت لإدارة الاستثمار الضغط على التكتل لتقسيم نفسه إلى شركتين مستقلتين منذ نوفمبر/تشرين الثاني لتعزيز قيمة المساهمين.

يملك المستثمر الناشط حصة تزيد عن 5 مليارات دولار في أسهم شركة هانيويل.

لماذا انخفض سهم هانيويل في الآونة الأخيرة؟

ويرى جيم كرامر أن الضعف المستمر في شركة هانيويل إنترناشيونال يرجع إلى البيانات المالية للشركة "التي لم تكن على المستوى المطلوب".

في الربع الأخير الذي أعلنت عنه، حققت الشركة المدرجة في بورصة ناسداك مبيعات بقيمة 9.728 مليار دولار - بانخفاض كبير عن 9.905 مليار دولار التي توقعها الخبراء.

كما تراجع المستثمرون عن شراء أسهم هانيويل بسبب خفض إدارة الشركة لتوقعاتها للعام بأكمله في أكتوبر/تشرين الأول.

وتتوقع المجموعة الآن مبيعات بقيمة 38.7 مليار دولار للعام بأكمله، مقارنة بـ 39.4 مليار دولار كانت تتوقعها في وقت سابق.

تجدر الإشارة إلى أن شركة HON قد أوقفت نشاطها في مجال معدات الوقاية الشخصية في العام الماضي. وفي إطار سعيها إلى تبسيط محفظتها، قررت الشركة مؤخرًا فصل قطاع المواد المتقدمة أيضًا.

ورغم الضعف، تظل أسهم هانيويل جذابة لمستثمري الدخل لأنها تدفع عائدا على الأرباح بنسبة 2.09% عند الكتابة.

لماذا يشعر كريمر بالتفاؤل بشأن تفكك HON المحتمل؟

يوصي جيم كريمر بشراء أسهم HON بعد التقارير التي تحدثت عن تفكك محتمل حيث لاقى تقسيم نظيرتها الصناعية جنرال إلكتريك استحسان المستثمرين.

لقد مكن التحول الذي شهدته شركة جنرال إلكتريك كل شركة من شركاتها من استغلال نقاط قوتها والاستفادة من استراتيجيات نمو محددة لتحسين أدائها المالي.

وبناءً على ذلك، فإن كرامر مقتنع بأنه إذا تم ذلك بشكل صحيح، فإن الانقسام إلى شركتين مستقلتين يتم تداول أسهمهما علنًا قد يؤدي إلى إطلاق قيمة كبيرة لمساهمي هانيويل، تمامًا كما حدث مع جنرال إلكتريك في عام 2024.

قد تعلن شركة هانيويل رسميًا عن خططها للانفصال في الشهر المقبل، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

هل يستحق شراء أسهم هانيويل اليوم؟

لم يكن مقدم برنامج Mad Money وحيدًا في الحفاظ على التفاؤل بشأن سهم Honeywell.

يواصل محللو سيتي تقييم سهم HON عند "الشراء" أيضًا ويرون ارتفاعًا فيه إلى 266 دولارًا مما يشير إلى إمكانية ارتفاعه بنسبة 23٪ من المستويات الحالية.

وتعتقد شركة الاستثمار أن شركة هانيويل الدولية ستحقق نتائج مالية متوافقة مع الربع الرابع من السنة المالية، لكنها من المرجح أن تحسن الأرباح في عام 2025.

وتُعد أسهم الشركة العملاقة التي تبلغ قيمتها 141 مليار دولار ومقرها مدينة شارلوت بولاية نورث كارولينا هي الاختيارات الأولى لسيتي في المجال الصناعي لعام 2025.

بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة Grandview Asset Management أيضًا بشراء 4500 سهم من Honeywell International في الربع الأخير من عام 2024.

وفي المجمل، أنفقت الشركة ما يزيد قليلاً على 1.0 مليون دولار على أسهم HON.