شركة United Rentals تشتري شركة H&E Equipment Services في صفقة بقيمة 4.8 مليار دولار، وترتفع أسهمها بنسبة 3%

عززت شركة United Rentals مكانتها كشركة رائدة في قطاع تأجير المعدات من خلال استحواذها على شركة H&E Equipment Services مقابل 4.8 مليار دولار.

وتجمع الصفقة، التي من المتوقع إتمامها في الربع الأول من عام 2025، بين الحضور الواسع لشركة United Rentals وشبكة H&E المكونة من 160 فرعًا وأسطول تأجير يضم ما يقرب من 64 ألف وحدة.

ولا تهدف هذه الخطوة الاستراتيجية إلى توسيع نطاق السوق فحسب، بل إنها تستفيد أيضًا من التآزر واتجاهات الصناعة الناشئة.

ويمثل الاستحواذ، الذي تقدر قيمته بنحو 92 دولارا أمريكيا للسهم نقدا، تقييما مقنعا لشركة H&E، مع الأخذ في الاعتبار 1.4 مليار دولار من الديون الصافية.

يمثل السعر علاوة تزيد عن 109% عن آخر إغلاق لسهم H&E يوم الاثنين.

ارتفعت أسهم شركة H&E Equipment Services بنسبة تزيد عن 106% في تداولات ما قبل السوق.

ارتفعت أسهم شركة United Rentals بأكثر من 3% في تداولات ما قبل السوق.

ستستفيد الكيان المشترك من حجمه المعزز وكفاءته التشغيلية للاستحواذ على حصة سوقية أكبر وسط الطلب المتزايد على حلول الإيجار المدفوعة بالاستثمار في البنية التحتية وإعادة التصنيع الصناعي في الولايات المتحدة.

خطط النمو لشركة United Rentals

يتيح الاستحواذ على H&E Equipment Services لشركة United Rentals تحقيق نمو كبير من خلال دمج أسطول تأجير بقيمة 2.9 مليار دولار وتعزيز حضورها الجغرافي في أكثر من 30 ولاية.

إن العمليات الراسخة لشركة H&E والمقاييس المالية المثيرة للإعجاب - 696 مليون دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك و1.518 مليار دولار في الإيرادات - تجعلها إضافة جذابة إلى محفظة United Rentals.

ومن المتوقع تحقيق تآزر في التكلفة بقيمة 130 مليون دولار خلال عامين، بفضل وفورات المشتريات والكفاءة التشغيلية.

ومن المتوقع أن تصل عائدات التآزر إلى 120 مليون دولار خلال ثلاث سنوات، بفضل فرص البيع المتبادل وتوسيع قدرات الخدمة.

ويتم دعم ذلك من خلال أسطول H&E الذي يتم صيانته جيدًا، والذي يبلغ متوسط أعماره أقل من 41 شهرًا، وهو ما يكمل العروض الحالية التي تقدمها United Rentals.

تعكس الصفقة التزام شركة يونايتد رينتالز بالإدارة المالية المنضبطة، مع نسبة رافعة مالية مستهدفة تبلغ 2.3% عند الانتهاء.

وتمثل الخطط الرامية إلى خفض هذا المعدل إلى 2.0% خلال 12 شهراً نهجاً حكيماً في تخصيص رأس المال.

ويؤكد قرار إيقاف عمليات إعادة شراء الأسهم على تركيز الشركة على خفض الديون مع الحفاظ على المرونة للنمو المستقبلي.

أسباب الاستحواذ على شركة United Rentals

ويأتي استحواذ شركة United Rentals في وقت يستفيد فيه سوق تأجير المعدات من العديد من العوامل الداعمة.

لقد أدى زيادة الإنفاق على البنية التحتية، وإعادة الصناعات إلى الداخل، وانقطاعات سلسلة التوريد إلى زيادة الطلب على حلول الإيجار، مما يوفر بديلاً فعالاً من حيث التكلفة للملكية.

إن الكيان المشترك الذي يتمتع بتوسع كبير في حجمه وقدرة أسطوله قادر على تلبية هذا الطلب المتزايد.

ويسمح الاستحواذ أيضًا لشركة United Rentals بتوسيع عروض الإيجار المتخصصة الخاصة بها، مما يوفر للعملاء مجموعة أوسع من الحلول.

ويسلط التركيز على دمج عمليات H&E الضوء على أهمية الحفاظ على الربحية القوية أثناء توسيع نطاق العمليات.

ولضمان نجاح الصفقة، تخطط شركة United Rentals للحفاظ على ثقافة شركة H&E التي تركز على العملاء، وخاصة التركيز على السلامة والخدمة.

ومن المتوقع أن يؤدي هذا التوافق الثقافي إلى تبسيط جهود التكامل وتعزيز رضا العملاء بشكل عام.

وعلاوة على ذلك، فإن القيمة الحالية الصافية البالغة 54 مليون دولار من السمات الضريبية من الصفقة توفر خلق قيمة إضافية.

ومن خلال الاستحواذ على شركة H&E Equipment Services، فإن شركة United Rentals لا تعمل على تعزيز مكانتها في السوق فحسب، بل تعمل أيضًا على خلق قيمة طويلة الأجل لمساهميها.

ويضمن هيكل الصفقة، وهو عرض نقدي، اليقين لمستثمري H&E مع تمكين United Rentals من نشر رأس مالها بكفاءة.

إن الزيادة المتوقعة في الأرباح والتدفقات النقدية الحرة خلال العام الأول، إلى جانب العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) الذي يتجاوز تكلفة رأس المال بحلول العام الثالث، يؤكد على القوة المالية للصفقة.

وارتفعت أسهم يونايتد رينتالز بنسبة 2% عقب الإعلان، وهو ما يعكس ثقة المستثمرين في المزايا الاستراتيجية والمالية للاستحواذ.

وبينما تستعد الكيان المشترك للاستفادة من مزايا قدراتها الموسعة، تستعد الشركة لوضع معايير جديدة في قطاع تأجير المعدات.