ارتفاع أسعار الأسهم والبيتكوين مع تولي ترامب منصبه؛ الأسواق تستعد للتقلبات

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأميركية يوم الاثنين في نطاق ضيق بينما تراجع الدولار مع استعداد الأسواق لتنصيب دونالد ترامب.

في المقابل، ارتفعت قيمة البيتكوين إلى مستوى قياسي مرتفع، مما يعكس التفاؤل المحيط بموقف ترامب المتوقع المؤيد للعملات المشفرة.

إن التفاؤل الحذر في السوق يخففه توقع صدور سلسلة من الأوامر التنفيذية والتغييرات السياسية، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى إعادة تشكيل المشهد الاقتصادي بسرعة.

نهج ترامب "الصديق للأعمال"، ولكن مع جانب من عدم اليقين

ومن المتوقع أن ينفذ ترامب سلسلة من الأوامر التنفيذية في اليوم الأول من رئاسته، مع إجراءات تتعلق بالهجرة، والتعريفات الجمركية، والطاقة، وكلها جزء من جهد شامل لتنفيذ أجندته السياسية بسرعة.

وفي حين يتوقع بعض المستثمرين أن تكون هذه التدخلات مفيدة للشركات، فإن عدم القدرة على التنبؤ بسياسات ترامب يثير المخاوف.

وقال دانا مالاس، الاستراتيجي في بنك SEB، لوكالة بلومبرج: "هناك أمر واحد مؤكد بنسبة 100%: ترامب يريد إبقاء أسواق الأسهم الأمريكية في مزاج جيد".

احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

كتب إيان ستيلي، كبير مسؤولي الاستثمار الدولي للدخل الثابت في جي بي مورجان لإدارة الأصول، مسلطاً الضوء على مخاطر التحولات غير المتوقعة في السياسة: "أي تحفيز إضافي من شأنه أن يشعل صدمة النمو والتضخم من الممكن أن يؤدي إلى دورة رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما لا تستعد له الأسواق إلى حد كبير".

إن إمكانية قيام ترامب بتقديم تحفيز مالي إضافي، من خلال تخفيضات الضرائب وزيادة التعريفات الجمركية، قد تؤدي إلى بقاء الدولار قويا وبقاء عائدات سندات الخزانة مرتفعة.

وتتوقع شركة نومورا القابضة، التي انضمت إلى تي رو برايس، احتمال ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات إلى 6% هذا العام، في حين يعتقد قطاع أصغر من تجار السندات أن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة ربما تكون زيادتها، وهو ما يتناقض مع معظم التوقعات بخفضات وشيكة.

تقلبات السوق وسط الترقب

ظلت العقود الآجلة على مؤشري S&P 500 وناسداك 100 دون تغيير نسبيًا، مع إغلاق وول ستريت بمناسبة عطلة يوم الاثنين.

انخفض الدولار، رغم تراجعه عن أعلى مستوى في 13 شهراً الذي بلغه في وقت سابق من هذا الشهر، للمرة الأولى في ثلاثة أيام.

كما استقر مؤشر ستوكس أوروبا 600 بعد محو المكاسب السابقة عند الافتتاح.

ارتفاع قياسي لعملة البيتكوين ومكالمة ترامب "الجيدة جدًا" مع شي

قفزت عملة البيتكوين بنحو 5.5% بعد أن كشف ترامب وزوجته ميلانيا عن عملتهما الرقمية الخاصة خلال عطلة نهاية الأسبوع.

عززت المحادثة التي أجراها ترامب مع الزعيم الصيني شي جين بينج، والتي وصفها بأنها "جيدة للغاية"، أسواق الأسهم الآسيوية يوم الاثنين، مما سلط الضوء على التفاعل بين الإعلانات السياسية وتحركات السوق.

سياسات ترامب المؤثرة على القطاعات العالمية

حتى قبل توليه منصبه، يواصل ترامب تحريك الأسواق.

وقد تسببت خطته لاستخدام سلطات الطوارئ لتعزيز إنتاج الطاقة المحلية، مع الحد من مصادر الطاقة المتجددة، في انخفاض أسهم شركات مثل Siemens Energy AG، وEnel SpA، وVestas Wind Systems A/S.

ومن المتوقع أيضًا أن تؤثر مواقف ترامب بشأن قضايا مثل التنافس التكنولوجي مع الصين وتغير المناخ على قرارات الاستثمار في مختلف القطاعات، من أشباه الموصلات إلى المركبات الكهربائية وبناء السفن.

وقال إنجويراند أرتاز، مدير صندوق في لا فينانسيير دو ليشيكييه، لوكالة بلومبرج: "سيكون الأمر متقلبًا للغاية في الأيام المقبلة، حيث تأكد الآن أنه سيكون هناك الكثير من المراسيم التي سيتم توقيعها في الساعات التالية للتنصيب".

تخفيف التوترات وانتظار ردود أفعال السوق

وجاءت زيادة الإقبال على الأصول الخطرة في آسيا بعد مناقشة ترامب وشي بشأن التجارة وتيك توك والفنتانيل، وهو ما قد يمهد الطريق لعلاقات مبكرة بين الإدارة الجديدة والصين.

كإشارة محتملة للنوايا الحسنة، بدأت شركة تيك توك في استعادة الخدمة في الولايات المتحدة يوم الأحد بعد أن قال ترامب إنه سيؤجل تطبيق قانون يلزم المالك الصيني للتطبيق بالعثور على مشتر لمدة ثلاثة أشهر.

ويبدأ الاجتماع السنوي للمنتدى الاقتصادي العالمي في وقت لاحق من اليوم الاثنين، ومن المقرر أن يحضره شخصيات بارزة مثل لاري فينك، وراي داليو، ومارك بينيوف.

ومن المقرر أيضًا أن يلقي ترامب كلمة افتراضية للمجموعة بعد ثلاثة أيام من تنصيبه.

وفي الأسبوع المقبل، سيتحول التركيز إلى قرار السياسة المقرر أن يتخذه بنك اليابان يوم الجمعة، حيث يتوقع نحو ثلاثة أرباع الاقتصاديين الذين استطلعت آراءهم بلومبرج رفع سعر الفائدة الرئيسي.