تخفيض تصنيف سهم GE Vernova (GEV): ماذا يعني تصنيف المحللين؟

شهدت شركة GE Vernova (GEV)، الشركة الرائدة في مجال تكنولوجيا توليد الطاقة والتي انبثقت عن شركة GE Aerospace في أبريل 2024، أداءً رائعًا، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 200% منذ ظهورها لأول مرة.

وعلى الرغم من هذا الارتفاع المثير للإعجاب، اتخذ المحلل جوزيف أوشا من جوجنهايم موقفا أكثر حذرا، حيث خفض تصنيف السهم من شراء إلى احتفاظ في مذكرة بحثية صدرت يوم الجمعة.

صرحت أوشا قائلة: "لقد تم تحقيق أموال سهلة"، مشيرة إلى أن مكاسب الأسهم المستقبلية قد يكون من الصعب تحقيقها.

كما سحب أيضًا هدف السعر السابق البالغ 380 دولارًا.

انخفضت أسهم شركة GE Vernova بنسبة 4.46% في الساعة 3:32 مساءً يوم الجمعة إلى 418.06 دولارًا. ومع ذلك، فإن هذا أعلى من متوسط السعر المستهدف للمحللين البالغ 417 دولارًا.

اكتشف موقع Invezz كيف يتناسب تخفيض التصنيف مع المشاعر العامة والتوقعات للسهم:

ارتفع سعر سهم GEV بأكثر من ثلاثة أضعاف منذ الانفصال

في البداية، واجهت شركة GE Vernova حالة من عدم اليقين من جانب المستثمرين فيما يتعلق بربحيتها وآفاق نموها.

وأثارت الشركة الفرعية تساؤلات حول أداء السهم بشكل مستقل عن الشركة الأم.

ومع ذلك، أثبتت الإدارة فعاليتها في معالجة هذه المخاوف، وتحقيق تحسينات في هوامش الربح وتأمين الطلبات الجديدة بوتيرة أسرع من المبيعات.

وكانت النتائج مذهلة: فقد تضاعفت أسهم شركة GE Vernova أكثر من ثلاثة أضعاف منذ أبريل/نيسان، مما عزز مكانتها كشركة ذات أداء متميز في قطاع الطاقة.

لكن وتيرة التحسن السريعة أثارت الشكوك حول ما إذا كان هذا النمو مستداما.

وأشارت أوشا إلى أن أسهم فيرنوفا تتداول الآن بما يعادل نحو 26 ضعف أرباحها المتوقعة لعام 2026 قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، مقارنة بـ 10.4 ضعف في وقت الانفصال.

وبحسب قوله فإن هذا التقييم المرتفع يجعل احتمالات تحقيق مكاسب مستقبلية كبيرة أقل.

سعر سهم GEV الحالي لا يزال أعلى من الأهداف السابقة

ورغم تخفيض التصنيف، كان رد فعل السوق على مذكرة أوشا صامتا نسبيا.

وانخفضت أسهم GE Vernova بنسبة 4.46% في تمام الساعة 3:32 مساءً يوم الجمعة إلى 418.06 دولارًا.

إن أحد العوامل التي خففت من تأثير تخفيض التصنيف الائتماني هو موقف وول ستريت الصعودي العام تجاه السهم.

وبحسب بيانات FactSet، فإن 74% من المحللين الذين يغطون سهم GE Vernova يصنفون السهم باعتباره شراء، وهو أعلى بكثير من متوسط S&P 500 البالغ 55%.

كما ارتفع متوسط السعر المستهدف للمحللين لشركة Vernova في الأسابيع الأخيرة، ليصل إلى 417 دولارًا أمريكيًا - وهي زيادة ملحوظة من 380 دولارًا أمريكيًا قبل إعلان الشركة عن أرباح الربع الرابع في 22 يناير.

ومع ذلك، يظل هذا الهدف الجديد أقل من سعر السهم الحالي، مما يسلط الضوء على كفاح وول ستريت لمواكبة الصعود السريع لفيرنوفا.

أرباح GE Vernova أقل من المتوقع لكن الشركة تدعم توقعات 2025

في حين ارتفع سعر سهم شركة GE Vernova، كشف أحدث تقرير أرباح لها عن أداء مختلط.

سجلت الشركة إيرادات بقيمة 10.56 مليار دولار في الربع الرابع، وهو أقل قليلاً من 10.74 مليار دولار التي توقعها المحللون.

بلغ صافي الدخل 484 مليون دولار، أو 1.73 دولار للسهم، وهو ما جاء أقل من التوقعات البالغة 634.5 مليون دولار، أو 2.30 دولار للسهم.

يظل قطاع طاقة الرياح، وهو أحد المكونات الرئيسية لاستراتيجية الطاقة المتجددة لشركة GE Vernova، نقطة ضعف.

وأعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 19 مليون دولار فقط للربع وخسارة سنوية بلغت 588 مليون دولار.

وكانت الإدارة قد توقعت في السابق أن يقترب القطاع من الربحية بحلول نهاية السنة المالية، وهو الهدف الذي يبدو الآن بعيد المنال.

ومع ذلك، أعادت شركة جنرال إلكتريك فيرنوفا التأكيد على توقعاتها لعام 2025، حيث توقعت تحقيق إيرادات تتراوح بين 36 و37 مليار دولار.

ومن المتوقع أن يدعم النمو في أعمال الشركة في مجال الطاقة والكهرباء هذه النتائج، حتى مع استمرار التحديات في قطاع الرياح.

سهم GEV: المحللون متفائلون بشأن مجالات النمو المستقبلية

ورغم التحديات القريبة الأمد، يرى المحللون فرصاً كبيرة لشركة GE Vernova في أسواق الغاز والطاقة النووية.

وقال المحلل جيد دورشايمر لدى ويليام بلير بعد الإعلان عن أرباح الشركة إن الطلبات القياسية على تقنيات الطاقة بالغاز والكهرباء عززت آفاق الشركة.

وأشار أيضًا إلى سياسات الطاقة التي ينتهجها الرئيس ترامب باعتبارها نعمة محتملة لقطاعي الغاز والطاقة النووية.

وكرر محللو بنك أوف أميركا هذا التفاؤل في وقت سابق من الأسبوع، حيث رفعوا هدفهم السعري لفيرنوفا إلى 415 دولاراً من 380 دولاراً.

وأشاروا إلى ارتفاع أسعار توربينات الغاز باعتبارها محركًا رئيسيًا للنمو، وقدروا أن الأسعار نمت بوتيرة أحادية الرقم منذ عام 2019.

وإلى جانب توربينات الغاز، سلط المحللون الضوء أيضًا على الفرص المتاحة في توربينات البخار وأنظمة استعادة الحرارة، والتي قد تعمل على توسيع بصمة فيرنوفا في سوق الطاقة.