2 محفزات لسعر سهم ASML: DeepSeek وأرباح الربع الرابع

لقد انهار سعر سهم ASML بشدة في الأشهر القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن صناعة الذكاء الاصطناعي. بعد أن بلغ ذروته عند 1104 دولارًا في 11 يوليو، انخفض السهم بنحو 35٪ إلى 732 دولارًا حاليًا. إذن، هل سهم ASML شراء جيد؟

لقد كانت ASML قصة نمو

تعتبر شركة ASML واحدة من أهم الشركات على مستوى العالم بسبب خدماتها ومنتجاتها.

إنها شركة احتكارية تقريبًا توفر المنتجات للشركات في صناعة تصنيع أشباه الموصلات مثل Intel وGlobalFoundries وTaiwan Semiconductor.

وتتمثل منتجاتها الرئيسية في آلات الطباعة فوق البنفسجية القصوى (EUV)، وأنظمة الأشعة فوق البنفسجية العميقة (DUV)، والأنظمة المجددة، والطباعة الحجرية الحاسوبية، وأنظمة القياس والتفتيش.

تُستخدم هذه المنتجات على نطاق واسع في جميع شركات التصنيع في أماكن مثل الولايات المتحدة والصين وألمانيا.

من الجدير بالذكر أن ASML ليس لديها منافس رئيسي كبير قادر على تطوير هذه الحلول. تهدف شركة Canon اليابانية إلى أن تصبح واحدة من أكبر منافسيها في صناعة الطباعة الحجرية.

وقد ازدهرت أعمال ASML في السنوات القليلة الماضية، بمساعدة الرياح المواتية المستمرة للذكاء الاصطناعي وغيره من التقنيات مثل الحوسبة السحابية. كما استفادت من نمو عمليات التصنيع، وخاصة في الولايات المتحدة، التي أقرت قانون CHIPS في عهد بايدن.

وقد أدى هذا النمو إلى ارتفاع إيراداتها السنوية من 13.2 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 30 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

ولكن الشركة واجهت بعض الصعوبات. على سبيل المثال، باعتبارها شركة بالغة الأهمية، واجهت قيوداً على من يمكنها بيع تكنولوجيتها له. وعلى وجه الخصوص، مُنعت من بيع بعض آلات الطباعة الحجرية الأكثر تقدماً إلى شركات صينية.

أرباح ASML في المستقبل

وسيكون المحفز المهم القادم لسعر سهم ASML هو أرباحها، والتي ستصدر يوم الخميس.

أظهرت الأرقام الأخيرة أن إيرادات ASML ارتفعت قليلاً إلى 7.5 مليار يورو بعد أن باعت 106 أنظمة طباعة حجرية جديدة، ارتفاعاً من 89 في الربع السابق. وانخفض سهمها بنسبة 15% بعد هذه الأرباح عندما توقعت انخفاض هوامشها الإجمالية من 51.5% إلى 50.8%.

وكانت توقعات الشركة تشير إلى أن نتائج الربع الرابع ستتراوح بين 8.8 مليار يورو و9.2 مليار يورو. ومن المتوقع أن تتراوح هوامش الربح الإجمالية بين 49% و50%، وهو ما يشير إلى أنها لا تزال تحت الضغط.

سيتفاعل سهم ASML أيضًا مع الضجة المستمرة حول DeepSeek. DeepSeek هو نموذج ذكاء اصطناعي جديد غيّر صناعة الذكاء الاصطناعي بشكل كبير بسبب تقدمه وتكاليف نشره المنخفضة.

ويتوقع المحللون أن تؤدي أعمالها إلى إحداث تغييرات جذرية في الصناعة، وقد تؤدي إلى المزيد من فرص العمل لشركات مثل ASML.

كما أنهم متفائلون للغاية بشأن سعر سهم ASML. ويبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم 927 دولارًا، وهو أعلى كثيرًا من السعر الحالي البالغ 732 دولارًا.

توقعات سعر سهم ASML

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم ASML بلغ ذروته عند 1,104 دولار في يوليو من العام الماضي ثم انخفض إلى أدنى مستوى له عند 645 دولارًا. وظل أقل من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا وانتقل إلى نقطة تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% عند 730 دولارًا.

لقد شكل السهم نمط علم هبوطي، وهو علامة شائعة محفوفة بالمخاطر. كما شكل ما يشبه نمط إسفين صاعد وسلسلة من الانخفاضات المنخفضة والارتفاعات المنخفضة.

لذلك، من المرجح أن يشهد السهم انهيارًا هبوطيًا بعد الأرباح، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 645 دولارًا. وسوف تبطل الحركة فوق مستوى المقاومة عند 800 دولار النظرة الهبوطية.