لماذا يراهن المضاربون بشكل كبير على أسواق الذرة والماشية في الولايات المتحدة؟

اتخذ المضاربون مواقف صعودية للغاية في كل من الذرة والماشية في الولايات المتحدة بسبب الطلب القوي، على الرغم من تضاؤل المخزونات.

زاد مديرو الأموال صافي مراكزهم الطويلة في عقود الذرة الآجلة والخيارات في بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى 311,678 عقدًا في الأسبوع المنتهي في 21 يناير، ارتفاعًا من 292,228 عقدًا في الأسبوع السابق.

ارتفاع الاهتمام المفتوح بعقود الذرة الآجلة والخيارات

قفزت الفائدة المفتوحة في عقود الذرة الآجلة والخيارات بنسبة 19% في الأسبوعين المنتهيين في 21 يناير، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ يونيو 2021.

ودفع هذا الارتفاع المستثمرين إلى توقعاتهم الأكثر تفاؤلاً بشأن الذرة منذ مايو/أيار 2022، بحسب التقرير.

في الأسبوع المنتهي في 21 يناير/كانون الثاني، زاد المضاربون في فئة "الآخرون" صافي مراكزهم الطويلة بشكل كبير بما يزيد عن 21 ألف مركز طويل إجمالي للذرة.

ويمثل هذا أكبر إضافة أسبوعية في نحو أربع سنوات، بحسب رويترز.

وفي الوقت نفسه، لم يحتفظ مديرو الأموال بمراكز شراء طويلة الأجل للذرة في بورصة شيكاغو التجارية تتجاوز 300 ألف عقد آجل وخيارات إلا في 10% من الأسابيع منذ منتصف عام 2006، عندما بدأت عمليات التسجيل، وفقاً للتقرير.

وتشير التحليلات التاريخية إلى أن توقعاتهم الصعودية من المرجح أن تستمر حتى أواخر مارس/آذار على الأقل.

وصلت العقود الآجلة للذرة الأكثر نشاطا إلى أعلى مستوى في 15 شهرا يوم الخميس، لكنها تراجعت قليلا في الجلسات الثلاث الماضية.

وربما يشير هذا إلى أن موقفهم الأخير قد يكون أعلى مستوى في الوقت الراهن، بحسب التقرير.

قرار الأرجنتين بخفض الضرائب على الصادرات

شهدت أسعار الذرة في بورصة شيكاغو التجارية لشهر مارس انخفاضًا يوم الجمعة، بسبب القرار المفاجئ الذي اتخذته الأرجنتين بخفض الضرائب على الصادرات.

ومن المحتمل أن تؤدي هذه الخطوة إلى تحفيز مبيعات وشحنات المنتجات الزراعية الأرجنتينية الرئيسية، بما في ذلك الذرة والقمح وفول الصويا ومنتجات الصويا.

إن الزيادة في توافر الذرة الأرجنتينية في السوق العالمية، بسبب تخفيضات ضريبة التصدير، مارست ضغوطاً هبوطية على أسعار الذرة في بورصة شيكاغو التجارية.

وعلى الرغم من الانخفاض الأخير، فمن المهم أن نلاحظ أن عقود الذرة في بورصة شيكاغو التجارية لشهر مارس كانت تتداول ضمن منطقة ذروة الشراء من الناحية الفنية لمدة أسبوعين تقريبًا قبل الإعلان الأرجنتيني.

ويشير هذا إلى أن السوق ربما كان بحاجة إلى تصحيح، وأن تخفيضات الضرائب على الصادرات كانت ببساطة بمثابة محفز لانخفاض الأسعار.

تشير حالة ذروة الشراء إلى أن الأسعار ارتفعت كثيرًا وبسرعة كبيرة، مما قد يؤدي إلى خلق حالة غير مستدامة في السوق.

وقد أضافت الطبيعة غير المتوقعة لتخفيضات ضريبة الصادرات الأرجنتينية إلى تقلبات السوق.

لقد فاجأ هذا التغيير في السياسة التجار والمستثمرين، مما أدى إلى إعادة تقييم سريعة لأساسيات السوق وتوقعات الأسعار.

وقد أدت إمكانية زيادة صادرات الذرة الأرجنتينية، إلى جانب حالة ذروة الشراء السابقة، إلى خلق مشاعر هبوطية في السوق، مما دفع الأسعار إلى الانخفاض.

تجاوزت أسعار الماشية الآجلة 200 سنت للرطل

تجاوزت العقود الآجلة للماشية الحية في بورصة CME مستوى 200 سنت للرطل للمرة الأولى، وهو ما قد يدفع المضاربين إلى إنشاء مركز طويل صافٍ قياسي في اليومين الماضيين.

ويأتي هذا الارتفاع نتيجة لقلة الإمدادات والطلب القوي من جانب المستهلكين على لحوم البقر، وهو ما دفع أيضا أسعار النقد في الولايات المتحدة إلى مستويات مرتفعة للغاية.

في الأسبوع المنتهي في 21 يناير، عزز مديرو الأموال صافي مراكزهم الطويلة في عقود CME الآجلة والخيارات للماشية الحية بما يزيد قليلاً عن 1000 عقد إلى 148,466 عقدًا.

لا يزال هذا أقل من أعلى مستوى على الإطلاق عند 154,550 عقدًا والذي تم الوصول إليه في أبريل 2019.

ربما ساهم تقرير وزارة الزراعة الأمريكية الصادر يوم الجمعة في دعم الاتجاه الصعودي في سوق الماشية الحية، حيث شهدت أسعار الماشية الحية في بورصة CME لشهر أبريل ارتفاعًا إضافيًا بنسبة 3% على مدار ثلاث جلسات.

وأعلنت الوكالة عن انخفاض بنسبة 3% على أساس سنوي في عمليات وضع الماشية الأميركية في حظائر التسمين في ديسمبر، على عكس توقعات المحللين بعدم حدوث تغيير.

وقد تفاقمت مشكلة نقص المعروض من الماشية بسبب درجات الحرارة الباردة في منتصف يناير/كانون الثاني. ومع ذلك، فمن المتوقع أن يكون نهاية الشهر أكثر دفئًا من المتوسط، مما يوفر بعض الراحة. وربما يكون البرد القارس قد ألحق الضرر أيضًا ببعض مناطق زراعة القمح في الولايات المتحدة.

تظل مبيعات وشحنات صادرات الذرة الأمريكية قوية، وسيواصل التجار مراقبتها هذا الأسبوع.

ومع ذلك، فإن بيانات فحص الصادرات يوم الاثنين قد تكون مخيبة للآمال بسبب الثلوج النادرة على ساحل الخليج الأمريكي، والتي من المرجح أن تؤدي إلى تباطؤ عمليات التحميل الأسبوع الماضي.