معاينة أرباح Apple للربع الأول: حصة السوق في الصين، واستراتيجية الذكاء الاصطناعي، وأشياء أخرى يجب الانتباه إليها

من المقرر أن تعلن شركة أبل عن أرباح الربع الأول بعد إغلاق يوم الخميس، حيث يراقب المستثمرون عن كثب للحصول على رؤى حول مسار الذكاء الاصطناعي وأداء السوق الصينية.

وفي حين ظل السهم مستقرا قبل إعلان الأرباح، فقد تعرض لضربة قصيرة في أعقاب صعود شركة الذكاء الاصطناعي الصينية DeepSeek قبل أن يرتفع بنسبة 7%.

لا يزال الطلب على آيفون يشكل مصدر قلق كبير بالنسبة للمستثمرين.

وعلاوة على ذلك، لا يزال الاعتقاد بأن شركة أبل تتخلف عن منافسيها مثل مايكروسوفت وجوجل في تطوير الذكاء الاصطناعي يشكل مصدر قلق، ولكن النجاح المالي للشركة لم يعتمد فقط على الذكاء الاصطناعي التوليدي.

تلقي Invezz نظرة على العوامل التي يجب الانتباه إليها في إعلان الأرباح يوم الخميس:

من المتوقع تحقيق إيرادات قوية لكن حصة السوق الصينية تثير القلق

من المتوقع أن تسجل شركة Apple إيرادات بقيمة 124.39 مليار دولار (نمو بنسبة 4٪ على أساس سنوي)، مع توقع أن تبلغ إيرادات iPhone 70.72 مليار دولار (نمو بنسبة 2٪ على أساس سنوي)، وأرباح السهم 2.35 دولار (ارتفاعًا من 2.18 دولار في العام الماضي)

انخفض سعر سهم شركة أبل بنحو 5% منذ بداية العام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض مبيعات الهواتف الذكية في الصين.

وانخفضت شحنات آيفون إلى الصين بنسبة 25% خلال الربع الرابع و17% طوال عام 2024، وفقًا لبيانات من Canalys التي تقول إن المنافسين المحليين مثل هواوي وفيفو اكتسبوا حصة في السوق على حساب Apple.

حذر محللون في بنك جي بي مورجان من أن شركة أبل ربما تكون قد تجاوزت دورة ذروة منتجاتها في الصين وقد تستمر في خسارة حصتها في السوق.

ونتيجة لذلك، خفضت الشركة مؤخرًا هدفها السعري لأسهم أبل من 265.20 دولارًا إلى 260 دولارًا.

قامت شركة أوبنهايمر يوم الأربعاء بخفض تصنيف سهم أبل من أداء أفضل إلى أداء مستقر، كما قامت بإلغاء هدف السعر البالغ 250 دولارا للسهم، حيث أشارت إلى انخفاض التقديرات لمبيعات آيفون على مدى الأشهر الـ12 إلى 18 المقبلة.

وقال المحللان مارتن يونج وأندرو نورثكوت من شركة أوبنهايمر: "نرى تحديًا مزدوجًا في انتظار نمو آيفون: 1) منافسة أقوى في الصين الكبرى و2) الافتقار إلى ذكاء أبل المقنع وتطبيقات الذكاء الاصطناعي المولدة لتسريع استبدال الأجهزة في الأمد القريب".

ومع ذلك، يعتقد محللو Wedbush، الذين لديهم هدف سعري أكثر تفاؤلاً عند 325 دولارًا، أن Apple قد تغير الأمور من خلال شراكة في مجال الذكاء الاصطناعي في الصين، ربما مع Baidu أو ByteDance أو Tencent.

استراتيجية الذكاء الاصطناعي وتأثير DeepSeek

على عكس Meta وMicrosoft، كانت Apple متحفظة نسبيًا في استثماراتها في الذكاء الاصطناعي.

تمكن سهم الشركة من البقاء في المنطقة الإيجابية حتى مع انخفاض أسهم أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي بعد ظهور DeepSeek.

ويعني نجاح DeepSeek أنه قد يكون من الممكن للآخرين تكرار نماذج الذكاء الاصطناعي الأقل تكلفة والأكثر كفاءة. ويقول المحللون إن هذا سيكون بمثابة فوز لشركة Apple.

اتخذت شركة Apple خطوة للأمام يوم الاثنين من خلال طرح تحديث برمجي يعمل على تمكين ميزات Apple Intelligence بشكل افتراضي على أجهزة iPhone وiPad وMac المدعومة.

وتشير هذه الخطوة إلى التكامل التدريجي للذكاء الاصطناعي في نظامه البيئي.

وكتب ويليام كيروين، المحلل في شركة مورنينج ستار إكويتي، يوم الاثنين: "نعتقد أن أبل ستستفيد من نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدي الأكثر كفاءة على المدى الطويل، نظرًا لأن استراتيجيتها تركز على معالجة الحافة والنماذج الأصغر لاستنتاج المستهلك".

"نحن لا نرى أن شركة Apple هي المستفيد المباشر من نموذج DeepSeek، ولكن هذا الاتجاه نحو نماذج أصغر وأكثر كفاءة، يبشر بالخير لاستراتيجية الذكاء الاصطناعي للشركة."

وكانت شركة Apple أيضًا منفتحة على شراكات الذكاء الاصطناعي، حيث قامت مؤخرًا بدمج ChatGPT من OpenAI في برنامجها.

وتظل الصفقات المستقبلية مع مشروع Gemini التابع لشركة Google أو حتى التعاون المحتمل مع DeepSeek مجرد تكهنات.

ماذا عن قطاع الخدمات؟

لقد كان قطاع الخدمات - بقيادة متجر التطبيقات ودعم المنتجات - أسرع قطاعات أعمال Apple نمواً منذ عدة سنوات، وأصبح أكثر أهمية مع تباطؤ مبيعات المنتجات.

وفي السنة المالية 2024، انخفضت مبيعات المنتجات بنسبة 1%، في حين ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 13%.

وتتمتع الخدمات أيضًا بهامش ربح إجمالي أعلى بشكل ملحوظ، حيث وصلت إلى 74% في العام الماضي مقارنة بـ 37% للمنتجات.

ومع ذلك، مع نضوج هذا القطاع، تباطأ نموه منذ عام 2022، وسيراقب المستثمرون عن كثب أي تباطؤ آخر.

ماذا نتوقع من AAPL بعد الأرباح؟

تاريخيًا، أظهرت أسهم AAPL حركة إيجابية بعد إعلانات الأرباح.

تشير البيانات إلى أنه في 8 من أصل 12 تقرير أرباح آخر، شهد السهم زيادة متوسطة بنسبة 1.8% في أول يوم تداول بعد الإصدار.

وفي حين واجه السهم تحديات في وقت سابق من هذا الشهر، بما في ذلك انخفاض بنحو 15% عن أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا في ديسمبر 2024، فقد انتعش مؤخرًا، ووجد الدعم بالقرب من 220 دولارًا وأغلق عند 238.26 دولارًا يوم الأربعاء.

قام محللو وول ستريت بمنح أسهم شركة أبل تصنيف "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 241.94 دولار، مما يشير إلى ارتفاع محدود في الأمد القريب عن سعر السوق الحالي.