توقعات بارتفاع مؤشر نيكاي 225 مع ارتفاع الين؛ وتوقعات بأرباح سوفت بنك ونيسان وهوندا

ظل مؤشر نيكاي 225، الذي يضم أكبر الأسهم اليابانية، تحت الضغط هذا العام مع ارتفاع الين الياباني وعائدات السندات الحكومية. وتراجع المؤشر إلى مستوى منخفض بلغ 38400 ين، بانخفاض 5.40% عن أعلى مستوى له هذا العام. إذن، ما الذي ينتظر المؤشر بعد إعلان نتائج أعمال الشركات اليابانية الرئيسية؟

الين الياباني وعوائد السندات

من المرجح أن يكون ضعف مؤشر نيكاي 225 راجعاً إلى المشاعر المتشددة التي يتبناها بنك اليابان. فعلى النقيض من البنوك المركزية الأخرى، حافظ بنك اليابان على نبرة متشددة إلى حد ما هذا العام مع استمرار ارتفاع التضخم ونمو الأجور.

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة في اجتماعه في يناير/كانون الثاني، ويعتقد المحللون أن البنك سيرفع أسعار الفائدة أكثر في المستقبل. ويرجع هذا إلى أن معدل التضخم في اليابان الآن أعلى من البلدان الأخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة.

إن أداء الأسهم اليابانية ضعيف عندما يتبنى بنك اليابان سياسة متشددة. والسبب المحتمل وراء ذلك هو أن وجهة نظر البنك المركزي تؤدي إلى ارتفاع قيمة الين الياباني، وهو ما يؤثر سلباً على العديد من خبراء الاقتصاد في اليابان.

ارتفع الين الياباني خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له هذا العام عند 156 إلى 152 اليوم. وقد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ أسابيع، وهو الاتجاه الذي قد يستمر في وقت لاحق من هذا العام.

واصلت عائدات السندات الحكومية اليابانية ارتفاعها بعد أن أنهى بنك اليابان برنامج التحكم في منحنى العائد. ففي يوم الجمعة، ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 1.30%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2011. كما ارتفع العائد على السندات لأجل 5 سنوات إلى 0.98%.

وتعني هذه الأرقام أن المستثمرين اليابانيين أصبحوا قادرين، للمرة الأولى منذ فترة طويلة، على تحقيق عائد بمجرد الاستثمار في السندات الحكومية. وعلى هذا فقد تحول العديد منهم من سوق الأسهم المتعثرة إلى هذه السندات.

أرباح مؤشر نيكاي الرئيسية في المستقبل

وسيكون المحفز الرئيسي القادم لمؤشر نيكاي 225 هو الأرباح الرئيسية التي ستحققها بعض أكبر الشركات في اليابان.

ستكون شركة سوفت بنك، تاسع أكبر شركة في اليابان، واحدة من أبرز الشركات التي يجب مراقبتها عندما تنشر نتائجها في الثاني عشر من فبراير. ستأتي هذه الأرقام في وقت ارتفعت فيه تقييمات التكنولوجيا وتستثمر الشركة بقوة في الذكاء الاصطناعي. مؤخرًا، تعاونت مع أوراكل وأوبن إيه آي للاستثمار في مشاريع الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

ومن بين الأسماء البارزة الأخرى التي تستحق المتابعة شركة ريكروت هولدينجز، خامس أكبر شركة في اليابان، والتي ستصدر نتائجها يوم الثلاثاء. وقد شهدت شركة ريكروت، الشركة الأم لشركتي إنديد وجلاسدور، انخفاض أسهمها إلى 10800 ين.

ومن بين الشركات الأخرى المدرجة على مؤشر نيكاي 225 والتي تستحق المتابعة: شيسيدو، وياماها موتور، وراكوتين بنك، وسوني، وجابان ديسبلاي، وهوندا موتور، ونيسان، وإينيوس، وتوكيو مارين.

ستخضع شركتا هوندا ونيسان للمراقبة بعد أن ألغت الأخيرة محادثات الاندماج، وهي الخطوة التي يعتقد المحللون أنها جيدة لشركة هوندا.

تحليل مؤشر نيكاي 225

مخطط نيكاي بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر نيكاي ظل تحت الضغط خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث تراجع إلى 38787 ين، منخفضًا من 40380 ين هذا العام.

تحرك المؤشر بشكل طفيف إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا. والأمر الأكثر أهمية هو أنه شكل قناة صاعدة، وتحرك الآن بشكل طفيف فوق الجانب السفلي.

لذلك، من المرجح أن يظل المؤشر في هذا النطاق هذا الأسبوع. وستكون مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية التالية التي يجب مراقبتها عند 38000 ين و40000 ين.