صندوق COWZ ETF يتفوق على صناديق VOO وCALF: هل هو خيار جيد للشراء؟

أصبح صندوق Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) ETF صندوقًا استثماريًا شائعًا حيث يواصل التفوق على أقرب منافسيه. في يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع، تم تداول السهم عند 57.50 دولارًا، وهو أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 61.60 دولارًا. منذ إنشائه في عام 2016، ارتفع بنسبة تزيد عن 131٪، مما رفع أصوله إلى أكثر من 25.2 مليار دولار.

حلم المستثمر القيمي

لقد مر مستثمرو القيمة بمرحلة صعبة في السنوات القليلة الماضية حيث انتقل المستثمرون إلى شركات التكنولوجيا المبهرة التي تهيمن على سوق الأسهم. لقد ارتفعت قيمة جميع الشركات في مجموعة الشركات السبع الرائعة مثل Apple وMicrosoft وNVIDIA وتضاعفت قيمتها في السنوات القليلة الماضية.

كما أن معظم المستثمرين في القيمة، مثل وارن بافيت، حققوا أداءً أضعف من السوق الأوسع خلال هذه الفترة.

يوجد في السوق اليوم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على القيمة، لكن صندوق Pacer US Cash Cows 100 ETF هو أحد أفضل هذه الصناديق. وفي حين تركز معظم صناديق القيمة على التقييمات، يركز صندوق COWZ على الرقم الأكثر أهمية في الشركة: التدفق النقدي الحر (FCF).

التدفق النقدي الحر هو رقم أساسي ينظر إلى كل الأموال المتبقية عندما تغطي الشركة كل نفقات التشغيل ونفقات رأس المال. هذه هي الأموال المتاحة للشركة لدفع الأرباح وإعادة شراء الأسهم ودفع الدائنين.

يتبنى صندوق COWZ ETF نهجًا بسيطًا يتمثل في الاستثمار في الشركات التي تتمتع بأعلى مقياس لعائد التدفقات النقدية الحرة في الولايات المتحدة. ويبدأ الصندوق عملية الفرز من خلال النظر في جميع الشركات المدرجة في مؤشر Russell 1000.

ثم يقوم بفحص 100 من هذه الشركات ويصنفها حسب التدفق النقدي الحر بالدولار. والنتيجة النهائية هي صندوق متداول في البورصة معظم شركاته في قطاع الطاقة، يليه السلع الاستهلاكية التقديرية، وتكنولوجيا المعلومات، والرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية الأساسية.

تعد شركات كوالكوم، وأيه تي آند تي، وجيلياد ساينسز، وفالرو إنرجي، وإي أو جي ريسورسز أكبر الشركات في الصندوق. ومن بين الأسماء الكبرى الأخرى ماراثون بتروليوم، وشلومبرجر، وسينكورا، وشيفرون.

إن كل هذه الشركات تتمتع بحصة سوقية ضخمة في صناعاتها. فشركة كوالكوم هي الشركة الرائدة في سوق أشباه الموصلات للهواتف المحمولة، في حين تعد شركة إيه تي آند تي واحدة من أكبر شركات الاتصالات في الولايات المتحدة. وتعد شركة جيلياد من الشركات الرائدة في صناعة فيروس نقص المناعة البشرية، في حين تعد شركة شلمبرجير، المعروفة اليوم باسم إس إل بي، أكبر شركة حفر بحرية.

صندوق COWZ ETF يتفوق على مؤشر S&P 500

لقد حقق صندوق COWZ ETF أداءً قويًا على مر الزمن. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، بلغ أداءه على مدى خمس سنوات نحو 15.7%، وهو أعلى من العائد الذي حققه مؤشر S&P 500.

وهذا أداء ملحوظ لأن الصندوق لا يضم شركات مبهرة مثل NVIDIA وMicrosoft التي حققت أداءً جيدًا بمرور الوقت. يوضح الرسم البياني أدناه أن صندوق COWZ ETF حقق عائدًا بنسبة 108% في السنوات الخمس الماضية مقارنة بمؤشر S&P 500.

هل يعد CALF ETF بديلاً جيدًا لـ COWZ؟

تدير Pacer أيضًا صندوق US Small Cap Cash Cows 100 ETF المعروف أيضًا باسم CALF. يشبه المفهوم صندوق COWZ، مع وجود اختلاف رئيسي يتمثل في أنه يركز على شركات S&P Small Cap 600 ثم يحدد الشركات ذات العائد المرتفع من التدفقات النقدية الحرة.

إن أكبر الشركات المدرجة في صندوق CALF ETF تعمل في مجالات مثل السلع الاستهلاكية التقديرية، وتكنولوجيا المعلومات، والصناعات، والطاقة. ومن بين الأسماء البارزة في الصندوق Patterson وQorvo وInsight Enterprises وCrescent Energy وTEGNA.

يبلغ العائد على توزيعات الأرباح لصندوق CALF ETF نحو 10% مقارنة بعائدات COWZ البالغة 7.8%. ومع ذلك، وكما هو موضح أعلاه، بلغ العائد الإجمالي للصندوق في السنوات الخمس الماضية 78%، وهو أقل من العائد على توزيعات الأرباح لصندوقي COWZ وVOO.