تحليل سعر سهم Zoom Video قبل الأرباح: هل حان وقت الشراء؟

ظل سعر سهم Zoom Video في مرحلة توحيد لمدة ثلاث سنوات مع تزايد المخاوف بشأن مستقبله والمنافسة المتزايدة. ظل سعر سهم ZM بين مستوى الدعم عند 58.65 دولارًا ومستوى المقاومة عند 95.30 دولارًا. وهو يقع حوالي 85٪ أقل من أعلى نقطة مسجلة. إذن، هل سهم ZM شراء جيد قبل أرباحه الأسبوع المقبل؟

تراجع سهم Zoom Video قبل الأرباح

Zoom Video هي شركة رائدة تقدم حلول الفيديو بشكل أساسي للشركات والمؤسسات. اكتسبت حلولها شعبية خلال جائحة COVID-19، عندما فرضت الحكومات أوامر البقاء في المنزل.

لقد واجهت أعمال شركة Zoom مشكلات كبيرة في السنوات القليلة الماضية مع تراجع الطلب على خدمات محادثات الفيديو. كما ارتفعت المنافسة من شركات مثل Google وMicrosoft وCisco.

وتشكل شركة جوجل على وجه الخصوص تهديدًا أكبر لأن منتجها Meet أرخص كثيرًا من Zoom. وتبدأ تكلفة Google Meet المميزة من 6 دولارات أمريكية لكل مستخدم شهريًا وهي جزء من مجموعة من التطبيقات الشهيرة الأخرى مثل Google Docs. وتبدأ تكلفة Zoom من 15.6 دولارًا أمريكيًا لكل مستخدم شهريًا.

إن المحفز الرئيسي التالي الذي قد يحرك سعر سهم Zoom Video سيكون النتائج المالية القادمة المقرر صدورها في 24 فبراير. ستوفر هذه الأرقام مزيدًا من التفاصيل حول حالة الشركة وما إذا كانت أعمالها تسير على ما يرام.

ستعطي النتائج أيضًا مزيدًا من المعلومات حول ما إذا كان الذكاء الاصطناعي لـ Zoom Video تعمل الميزات بشكل جيد. تتضمن ميزات الذكاء الاصطناعي في Zoom حلولاً تساعد الشركات والمؤسسات في مجالات مثل الرعاية الصحية والتعليم.

وفقًا لـ Yahoo Finance ، بلغ متوسط نمو الإيرادات في الربع الرابع من عام 2025 نسبة 3.80%، مما سيرفع إيراداتها الفصلية إلى 1.19 مليار دولار. وستؤدي هذه الأرقام إلى ارتفاع نمو الإيرادات السنوية إلى 3.18% إلى 4.67 مليار دولار.

وأظهرت النتائج الأخيرة ارتفاع إيرادات Zoom Video بنسبة 3.6% إلى 1.17 مليار دولار، حيث ارتفع عدد الشركات التي ساهمت بمبلغ 100 ألف دولار في 12 شهرًا بنسبة 7.1%.

ZM مربحة وتعيد شراء الأسهم

كما أصبحت شركة Zoom Video شركة مربحة للغاية حيث أعطت الإدارة الأولوية لخفض التكاليف والكفاءة. ومن المتوقع أن يرتفع ربح السهم الواحد من 5.21 دولار في عام 2023 إلى 5.47 دولار في عام 2024. ثم ينمو إلى 5.56 دولار هذا العام.

وتركز شركة زووم، مثل العديد من الشركات الأخرى في نفس موقفها، على إعادة الأموال إلى مساهميها من خلال عمليات إعادة الشراء. وقد أعادت شراء نحو 4.4 مليون سهم في الربع الثالث.

كما قامت شركة زووم بزيادة تفويض إعادة شراء الأسهم بمقدار 1.2 مليار دولار إلى 2 مليار دولار، وهو مبلغ كبير لشركة تقدر قيمتها بأكثر من 20 مليار دولار.

تساعد عمليات إعادة شراء الأسهم على مكافأة المساهمين من خلال تقليل الأسهم المتداولة، مما يؤدي بدوره إلى تعزيز الأرباح لكل سهم.

تطورت شركة Zoom Video من شركة نمو إلى شركة قيمة، ومن المفترض أن يعكس تقييمها ذلك. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية غير المحسوبة 15.5، وهي أقل من متوسط القطاع البالغ 25.

وبإضافة نمو إيراداتها بنسبة 4% وهامش صافي الدخل بنسبة 20%، نحصل على قاعدة الأربعين التي تمثل 24%، مما يشير إلى أن الشركة مبالغ في قيمتها.

توقعات سعر سهم ZM

الرسم البياني لسهم ZM بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم ZM ظل في نطاق ضيق خلال السنوات القليلة الماضية. فقد ظل عالقًا بين مستوى الدعم عند 58 دولارًا ومستوى المقاومة عند 90 دولارًا خلال السنوات الثلاث الماضية.

تحرك السهم فوق المتوسط المتحرك لخمسين أسبوعًا بقليل. كما أشارت مؤشرات التراكم/التوزيع ومؤشر الأموال الذكية (SMI) إلى الارتفاع، وهي علامة على أن المستثمرين يقومون بتجميع الأموال.

لذلك، من المرجح أن يشهد سعر سهم زووم انتعاشًا قويًا في الأشهر القليلة المقبلة. وسيحدث هذا الارتداد إذا نشرت الشركة نتائج مالية قوية، مع نمو الأرباح لكل سهم.